Управление венчурными инвестициями в интегрированных структурах

• Автор: Золотарев, Александр Анатольевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 198 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОРПОРАТИВНЫХ СТРУКТУР

1.1 Роль и место интегрированных структур в современной экономике

1.2 Инновационная деятельность в интегрированных структурах корпоративного типа.

1.3 Инновационная активность отечественных корпораций и их роль в переходе

экономики к инновационному типу развития.

Выводы из раздела 1

2. ИНВЕСТИЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ИННОВАЦИОННОЙ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНТЕГРИРОВАННЫХ СТРУКТУР КОРПОРАТИВНОГО ТИПА.

2.1 Основные источники финансирования инновационной деятельности корпораций

2.2 Теоретикометодологические основы инвестирования в инновационные проекты
2.3 Венчурная модель обеспечения инновационной деятельности корпорации.
Выводы из раздела 2.
3. ФОРМИРОВАНИЕ МЕХАНИЗМОВ УПРАВЛЕНИЯ ВЕНЧУРНЫМ ИНВЕСТИРОВАНИЕМ В РОССИЙСКИХ КОРПОРАЦИЯХ
3.1 Инновационная диагностика материнской корпорации как условие применимости модели корпоративного венчурного инвестирования.
3.2 Механизмы управления корпоративными венчурными инвестициями.
3.3 Модели управления корпоративными венчурными проектами в России
3.4. Использование корпоративных венчурных инвестиций для финансирования деятельности российских корпораций с государственным участием, функционирующих в
отраслях обороннопромышленного комплекса.
Выводы из раздела 3.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ


Временные консорциумы образуются для размещения облигаций национальных и иностранных займов на сравнительно небольшие суммы, а также для осуществления краткосрочных сделок или проектов в сфере реальной экономики. Постоянные консорциумы, как правило, осуществляют операции по размещению займов определенной страны или группы стран, с ценными бумагами отдельных акционерных обществ, используемыми для реализации финансовых, коммерческих и инвестиционных проектов значительного масштаба. Участниками консорциума могут быть частные и государственные структуры. На современном этапе развития научнотехнического прогресса консорциумы практикуются в отраслях, связанных с новыми технологиями, на стыке различных сфер деятельности и отраслей. Характерной особенностью современных консорциумов является совместное проведение научноисследовательских работ. Управление консорциумом организуется таким образом, что из числа сто участников выбирается лидер, который координирует их совместную деятельность. Лидер представляет интересы консорциума перед заказчиком и третьими лицами, но действует в пределах полномочий, полученных от других членов консорциума. Ответственность же по договорным обязательствам несут участники консорциума в размере их доли в общем объеме поставок и услуг. В рамках консорциума возможны различные варианты ответственности, например долевая, солидарная. Каждый член консорциума обеспечивает финансирование определенной части работ и принимает на себя коммерческие и технические риски, связанные с выполнением своих обязательств. Холдинговые компании холдинги организации, владеющие контрольными пакетами акций других компаний с целью осуществления по отношению к ним функций контроля и управления. Холдинг является специфическим управленческим и финансовым ядром современных корпораций, конгломератов и иных организационных структур рынка. Холдинг может быть создан либо в результате выделения определенной организационной структуры с последующей передачей ей контрольных пакетов акций уже существующих фирм, либо путем образования самим холдингом новых акционерных обществ при условии сохранения за ним контрольных пакетов акций этих обществ. В современных условиях крупные компании в основном конгломератного типа могут создавать и так называемые промежуточные холдинги отдельные общества или подразделения в структуре компании, выполняющие строго определенные задачи например, патентный и лицензионный холдинг, холдинг по оказанию услуг, инвестиционный холдинг и т. Цель создания промежуточных холдингов, или субхолдингов, состоит в сосредоточении всех видов ресурсов, интеллектуального потенциала на конкретных участках работ, что позволяет с максимальным эффектом использовать выделенные группы факторов в интересах компании. Данная тенденция особенно характерна для современных наукоемких производств. Функционирование холдинговых систем на рынке имеет ряд преимуществ перед отдельно взятыми компаниями возможность создания замкнутых технологических цепочек от добычи сырья до выпуска готовой продукции и доведения ее до потребителя, экономия на торговых, маркетинговых и прочих услугах, использование преимуществ диверсификации производства, единая налоговая и кредитнофинансовая политика, возможность варьирования финансовыми и инвестиционными ресурсами в рамках холдинговой системы. Кроме того, каждое предприятие, войдя в холдинговую систему и получив акции холдинга в обмен на переданную ему долю своих акций, становится экономически заинтересованным в эффективной деятельности всех субъектов холдинга. Холдинговые компании могут объединять под своим контролем, с одной стороны, промышленные и торговые предприятия, финансовые институты, а с другой стороны, функции холдинговой компании с помощью финансовокредитных рычагов могут осуществлять крупные банки и иные финансовые институты, контролирующие производственные и коммерческие подразделения, инвестиционные фонды, страховые компании. Холдинг может контролировать значительное число компаний, различных по сфере деятельности и отраслевой принадлежности, суммарный капитал которых значительно превышает активы материнской компании.