Формирование и развитие региональных локальных рынков за счет управления ценовыми рисками (на примере ЮФО).

• Автор: Губин, Игорь Викторович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2011
• Место защиты: Майкоп
• Количество страниц: 137 с.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПРЕДПОСЫЛКИ РАЗВИТИЯ ЛОКАЛЬНЫХ РЫНКОВ ЗА СЧЕТ УПРАВЛЕНИЯ ЦЕНОВЫМИ РИСКАМИ ТОВАРОВ
1.1 Влияние ценовых рисков на финансовохозяйственную деятельность сельхозтоваропроизводителей.л
1.2 Сущность процесса хеджирования с использованием деривативов
1.3. Оценка законодательной базы в сфере хеджирования рисков.
2. ИНСТРУМЕНТАРИЙ СОЗДАНИЯ ЦЕНОВОЙ СТАБИЛЬНОСТИ ДЛЯ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ ТОВАРОВ ЛОКАЛЬНЫХ РЫНКОВ ЮФО
2.1 Анализ мировой практики применения механизмов управления ценовыми рисками локальных товаров.
2.2 Механизмы управления ценовыми рисками в России по товарам локального рынка ЮФО.
3. РАЗРАБОТКА НОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ УПРАВЛЕНИЯ ЦЕНОВЫМИ РИСКАМИ ЛОКАЛЬНЫХ ТОВАРОВ ЮФО.
3.1 Разработка инструментов управления ценовыми рисками по семечке подсолнечника
3.2 Разработка инструментов для хеджирования рисков по молоку
3.3 Предложения по внедрению процесса хеджирования в хозяйственную деятельность региональных сельхозтоваропроизводителей.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
ПРИЛОЖЕНИЯ
3 . .
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность


Для развития рынка хеджирования ценовых рисков на локальных рынках ЮФО необходимо наполнить срочный рынок России производными финансовыми инструментами на продовольственные товары в сегменте масличных культур и продукции животноводства, значение которых для изучаемых локальных рынков уступает только зерну, а инструменты обращения которых практически отсутствуют. Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке новых инструментов ценообразования, защиты от ценовых рисков и демпфирования шоков для применения этих инструментов на локальных рынках сельскохозяйственной продукции. Наиболее существенные элементы научной новизны представлены ниже. Предложены пути построения оптимальной системы управления ценовыми рисками при производстве локальной продукции ЮФО, заключающиеся в оптимизации затрат на хеджирование и поиске оптимальных инструментов для повышения эффективности системы управления ценовыми рисками где оптимизация затрат сводится к анализу и сопоставлению издержек на формирование стратегии управления ценовыми рисками силами и средствами либо предприятия, либо профессионального участника рынка ценных бумаг, а выбор наиболее эффективного инструмента для целей хеджирования рисков формируется путем сопоставления затрат и получаемого эффекта от использования различных производных финансовых инструментов фьючерсы, опционы и их комбинаций в различных торговых стратегиях, таких как формирование диапазона колебаний цены, хеджирование от падения стоимости, либо защита от роста стоимости. Национальным союзом производителей молока Союз молоко способствующий объективации и транспарентности ценообразования синергетическим эффектом этих инфраструктурных инноваций станет формирование доверия к новым инструментам регулирования ценового риска как со стороны производителей, так и переработчиков продукции. Теоретическая значимость исследования заключается в исследовании проблем развития локальных рынков в связи с нехваткой эффективных инновационных инструментов обеспечения торговли результатами сельскохозяйственного производства. В работе выявлено влияние инструментария торговли на развитие отрасли, показаны возможности рыночного управления рисками на уровне производителей продукции при обеспечении последних соответствующими инструментами. Показаны механизмы, приводящие к сокращению производства в селькохозяйственном секторе под влиянием неэффективной системы ценообразования и распределения продукции. Практическая значимость исследования. Разработан ряд новых инструментов ценообразования и управления ценовым риском на локальных рынках сельскохозяйственной продукции. В частности разработаны механизмы и спецификации животноводческой продукции расчетный фьючерс на молоко натуральное коровье ГОСТ Р 4, маржируемый опцион на фьючерс на молоко, спрэд на сухое коровье молоко масличных культур поставочный фьючерс на семена подсолнечника ГОСТ 1, маржируемый опцион на фьючерс на семена подсолнечника. Предложены инструменты и институты исполнения и контроля обращения инструментов технологии расчетов и поставки по контрактам. Предложены стратегии и алгоритмы принятия решений с использованием разработанных инструментов. Апробация работы. Отдельные положения диссертационного исследования были представлены на международных и региональных научнопрактических конференциях, а практические наработки автора внедрены в деятельность Администрации Ростовской области. Отдельные положения диссертационного исследования, в частности положения о влиянии ценообразования локальных товаров на развитие сельскохозяйственной отрасли, а так же методы и подходы управления ценовым риском в условиях нестабильности товарных цен, используются в учебном процессе НОУ ВПО Институт Управления, Бизнеса и Права при преподавании дисциплин Региональная экономика и Финансовый менеджмент. По результатам исследования опубликовано 7 работ общим объемом 3,3 п. ВАК. Логическая структура и объем диссертационного исследования. Диссертация содержит введение, три главы, 7 параграфов, заключение, 8 таблиц, рисунка, библиографический список из 0 источников, приложения.