Региональные аспекты формирования и функционирования финансово-промышленных групп : На примере Республики Башкортостан

• Автор: Шестернина, Марианна Витальевна
• Шифр специальности: 08.00.04
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 1998
• Место защиты: Уфа
• Количество страниц: 201 с.

Содержание

1. Теоретические основы формирования и функционирования

региональных финансовопромышленных групп.

1.1. Объективные основы интеграции финансовых и про

мышленных капиталов.

1.2. Структура и особенности функционирования ФПГ,

холдингов и конгломератов

1.3. Региональные ФПГ необходимость и предопределенность создания.

2. Оценка организационноэкономической среды формирова

ния и функционирования РФПГ

2.1. Формирование и функционирование российских

2.2. Оценка организационноэкономической среды для
формирования и развития РФПГ в Башкортоста
2.3. Схема формирования региональной ФПГ на территории РБ.
3. Механизмы формирования и управления региональной финансовопромышленной группы.
3.1. Проектирование региональной ФПГ.
3.2. Управление функционированием региональной
3.3. Моделирование управления финансовыми потоками
в РФПГ
Заключение
Список литературы


Это связано с тем, что, вопервых, чем больше уровней участия, тем больше размер совокупного контролируемого капитала относительно управляющей компании первого уровня. Вовторых, в больших группах выделение промежуточных материнских компаний центров финансовой ответственности позволяет освободить функциональные подразделения материнской компании высшего уровня от чрезмерной нагрузки. Уровень централизации во многом зависит от характера группы. Наибольшая централизация рекомендуется для групп, в состав которых входят предприятия, занятые в основном производством однотипных товаров или оказанием одних и тех же услуг. Это оправдывается снижением издержек производства изза экономии на крупно оптовых закупках, стандартизацией, совместным проведением НИОКР, рационализацией использования производственных мощностей на родственных производствах 9,с. Но зато у руководства дочерних фирм снижается инициатива, представляя угрозу конкурентоспособности холдинга. Полная децентрализация рекомендуется для групп, участники которых связаны между собой только финансово. Здесь управление в основном сосредоточено лишь на избрании директоров и приобретении продажи акций дочерних компаний. Кроме того, недостатком объединений промышленного и финансового капиталов по типу ФПГ часто выступает их излишняя диверсифицированность. С одной стороны, процессы диверсификации создают условия через межотраслевой перелив капитала в более перспективные виды производства получать больше прибыли. С другой стороны, обратный процесс уменьшения горизонтальной диверсификации ФПГ позволяет концентрировать усилия на ключевых направлениях рыночного хозяйства. Уровень диверсификации деятельности группы или специализации отдельных ее участников определяется характером технологических процессов и уровнем экономической целесообразности. Широкая диверсифицированность западных конгломератов привела их в е годы к существенному снижению прибылей компании участники показывали худшие результаты, чем независимые компании в тех же отраслях, а новые поглощения приносили лишь колоссальные убытки. По расчетам Майкла Портера, в первой половине х годов поглощения предприятий в несвязанных отраслях заканчивались для конгломератов неудачей в случаев , с. Для избежания данных проблем каждой компании необходимо иметь собственную стратегию развития, предполагающую определение ограниченного круга стратегических направлений деятельности. К тому же в США значительную часть оплаты менеджеры получали опционами, привязанными к стоимости капитала руководимой ими компании, то есть появлялся прямой стимул использовать прибыль на приобретение все новых активов в любых сферах бизнеса , с. Помимо вышеперечисленных событий, на наш взгляд, внешней причиной интеграционных процессов послужила и сама система взаимоотношений государства и частного предпринимательства. Любое государство в лице правительства и издаваемых им законов поддерживало крупный отечественный бизнес, и делает это и по сей день. Так, США, где антитрестовское законодательство является символом отстаивания рыночных сил экономики, признаны экономикой большого бизнеса. Здесь 0 корпораций, составляя только одну сотую от процента всего количества фирм США, имеют суммарные активы равные почти половине общего объема материальных ценностей страны. Эти корпорации предоставляют приблизительно всех рабочих мест в стране 5, т. Господствующее положение крупных компаний в экономике развитого капитализма характерно для всего XX века хотя в течение этого времени происходили серьезные изменения в структуре и соотношении сил внутри системы крупных компаний. Следствием интеграционных процессов являются концентрация капиталов различной природы, первое проявление которой относится еще в веку, когда наряду с мелкими фирмами развивались крупные предприятия с численностью рабочих более тысячи, появлялись новые формы предпринимательства, акционерные общества. Сам ход развития научнотехнического прогресса в различных областях промышленности определил необходимость создания более крупных предприятий и объединений.