Проблема неплатежей в переходной экономике

• Автор: Луговой, Олег Валериевич
• Шифр специальности: 08.00.01
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2002
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 147 с. : ил

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА I.ПОСТАНОВКА ЗАДАЧИ

ГЛАВА 2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ И РАСПРОСТРАНЕНИЯ НЕПЛАТЕЖЕЙ

Система теоретических моделей

Модель I Причины преднамеренного накопления неплатежей

Модель 2 Ограничения в доступности ссуд

Модель 3 Субсидии неэффективным предприятиям

Модель 4 Образование цепочки неплатежей

Взаимосвязи между моделями

Эффекты мультипликативного распространения неплатежей

Модель общего равновесия
Неплатежи в модели
Мультипликация неплатежей первого сектора
Мультипликация неплатежей второго сектора
Мультипликация неплатежей государства и третьего сектора
Мультипликация сокращения спроса населения
Суммарные неплатежи в экономике
Числовой пример
Открытость экономики
Изменение потребительских предпочтений и динамика реального обменного курса Изменения в спросе на деньги
Роль зачетов и бартера в экономике с неплатежами
ГЛАВА 3. ЭМПИРИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ПРОВЕРКА ГИПОТЕЗ, ПОСТРОЕНИЕ ЭКОНОМЕТРИЧЕСКИХ МОДЕЛЕЙ
Диагностика долгов анатнз факторов
Объемы кредитования
Показатели жесткости денежнокредитной политики
Показатели рентабельности
Неплатежи бюджета, образование цепочки неплатежей
Структура собственносгн
Периоды нестабильности
Эмпирическая проверка гипотез
Методология и данные
Анализ конъюнктурных опросов предприятий
Проверка гипотезы о доступности кредитов
Проверка гипотезы о неэффективности
Роль цен электроэнергетики
Проверка гипотезы о неисполнении государственного бюджета
Динамическая модель неплатежей
Объединенная динамическая региональная модель неплатежей
Стабильность коэффициентов
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ


Автор отмечает, что если бы государство придерживалось более последовательных жестких действий в финансовой области, то неплатежи бы себя изжили. Необходимо подчеркнуть здесь важность наследия мягких бюджетных ограничений, свойственных советской плановой экономике , при которых в производственном процессе ориентируются на выпуск, а не на финансовые показатели. Таким образом. Яоя1ояк1 считает, что неплатеж со стороны убыточной фирмы наиболее вероятен, т. Румынии, v и ii указывают на статистическую слабость такой зависимости, в сравнении с зависимостью между просроченными обязательствами и требованиями. Авторы считают, что ужесточение кредитной политики государства влияет на процесс реструктурирования предприятий переход на рыночную систему хозяйствования и возможность отказаться от традиционных покупателей. Поэтому параллельной и наиболее широко представленной точкой зрения в данном вопросе являются проблемы с ликвидностью фирм, результатом которых стало резкое кредитное сжатие, имевшее место в начале рыночных преобразований. В таких условиях неплатежи между предприятиями могут стать альтернативой банковским кредитам, что не отрицает наличия неплатежей и у эффективно работающих фирм. По мнению v и ii, неплатежи есть некое систематическое явление, необходимый атрибут равновесия в экономике, своего рода равновесный ответ системы на сжатие ликвидности. Другими словами, при слабых финансовых рынках резкое сокращение ликвидности ликвидных средств предприятий может вести к равновесию, в котором сделки между предприятиями становятся в большой степени демонетизируемыми, и неплатежи в этом случае становятся нормой. Авторы считают, что существует взаимосвязь между уровнем ликвидности в экономике и неплатежами. i и iii рассматривают проблему с точки зрения противостояния фирм с правительством. Авторы строят игровые модели, изучая процесс принятия решения репрезентативной фирмой, и пытаются ответить на вопрос о том, что послужило причиной возникновения неплатежей, и какие факторы повлияли на этот процесс. i отмечает вынужденность поставок нереструктуриро ванны ми предприятиями покупателямнеплателыцикам, что приводит к новым задолженностям. Поскольку задолженности не погашаются, их величина по всем предприятиям растет, достигая некоторой критической величины, когда государство вмешивается и проводит некоторую амнистию, зачеты. Предприятия проводят стратегию круговой поруки, вынуждая государство расширять кредит. Естественно, что после очередного вмешательства государства, ситуация принципиально не меняется, и все повторяется снова. Возможной причиной инерционного ПОВеДСЕШЯ фирм в модели, предложенной автором, видится сложность разделения жизнеспособных фирм от безнадежных, что приводит к возникновению проблемы . Регулирующим фактором, влияющим на неплатежи в данном случае, по мнению автора, может быть денежнокредитная политика. Если издержки реструктуризации высоки, жесткая монетарная политика может удержать предприятия от реструктуризации и склонить их к неплатежам, так как это повышает долю неплатежеспособных фирм и, как следствие, вероятность всеобщего зачета задолженности возрастает. iii , сгроя динамическую игровую теоретическую модель кризиса неплатежей в переходной экономике, придерживается гипотезе vvi о том, что данный кризис был результатом слабой веры в политику дезинфляции. Фирмы ожидали, что правительство в конечном итоге произведет зачет для фирм, накопивших неплатежи. В соответствии с моделью, решение фирмы о прекращении поставок неплательщику или их продолжении зависит от ряда параметров, среди которых величина издержек, связанных с выходом из системы неплатежей, а также длина планового горизонта и дисконтирующий фактор. Следует отметить, что данные модели базируются на предположении о наличии прямой связи между неплатежами и доступностью кредитных ресурсов. Известно, что доступность кредитов в определенной мере находится в зависимости от денежнокредитной политики. Поэтому регулирующим фактором в моделях выступают действия властей в области денежнокредитной сферы.