Финансовые институты в инвестиционной модели современного экономического роста: теория и методология

• Автор: Шилова, Евгения Витальевна
• Шифр специальности: 08.00.01
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Саратов
• Количество страниц: 338 с. : ил.

Содержание
Введение.
Глава 1. Теоретикометодологические основы исследования современного экономического роста
1.1. Современный экономический рост концептуальные подходы к анализу источников и факторов.

1.2. Теоретические основы исследования и измерения современного

экономического роста

1.3. Общие закономерности и специфические

особенности формирования нового качества роста

Глава 2. Институциональные теории экономического

развития в современной науке.

2.1. Становление эмпирического институционализма.

2.2. Теория неоинституционализма в экономической науке.
2.3. Теории постиндустриальной модернизации и экономическое развитие России.
Глава 3. Финансовые институты в структуре
современной инвестиционной модели
3.1. Роль и место финансовых институтов в системе формирования инвестиционных ресурсов
3.2. Инвестиционный потенциал банков в современной экономике. 3 Глава 4. Фондовый рынок и новые инструменты
привлечения инвестиций.
4.1. Развитие фондовых отношений в российской экономике
4.2. Рынок ценных бумаг как механизм привлечения инвестиционных ресурсов
Глава 5. Влияние инвестиционной модели на экономический рост в современных условиях.
5.1. Инвестиционный процесс в экономической теории.
5.2. Особенности российской инвестиционной модели
5.3. Государственное регулирование и приоритеты инвестиционной активности в российских регионах.
Заключение.
Библиографический список использованной литературы.
Приложения.
Введение
Актуальность


В результате исследований был сделан вывод о том, что развитие финансового сектора является важным фактором долгосрочного экономического роста. Влияние финансового сектора на экономический рост оценивалось также в исследованиях У. Тиссена. Он оценивал на базе квартальных данных за гг. России, основанную на современной теории роста. В одном из сценариев возможного развития ситуации У. Тиссен пытается оценить, каким мог быть экономический рост в России, если бы удалось линейно увеличить показатели развития финансового сектора до среднего уровня, например, Венгрии или Польши. i . vi . i i. i, , v. 3. i . ii v, i i vi i. vi i i, , v. 3. О самой цифре можно спорить, но даже если ее вдвое уменьшить, и предположить, что долгосрочные темпы роста увеличились бы на 34, следует признать, что это значительная для экономики цифра. У. Тиссен исследовал также и влияние финансового кризиса на экономический рост. Он показал, что цена финансового кризиса, измеряемая в реальных издержках, является очень высокой, но в оценках российских исследователей она занижена. Он считает, что Россия получила бы экономические преимущества, если бы провела финансовые реформы сразу после кризиса. С учетом всех аспектом анализа, У. Тиссен делает вывод, что как в экономически развитых странах, так и в России, влияние финансового сектора на экономический рост является существенным. Подводя итог проведенному анализу, важно подчеркнуть ключевую роль инвестиций в моделях экономического роста. Вопервых, увеличение инвестиционных ресурсов повышает экономический потенциал страны, что формирует предпосылки экономического роста. Эффективная структура инвестиций способствует технологическому обновлению производства, изменению отраслевых и секторальных пропорций, росту производительности труда. Важнейшим фактором, определяющим уровень выпуска, является норма сбережения накопления. В частности, модель Солоу показывает, что норма сбережения определяет устойчивый уровень капиталовооруженности. Страны, с более высокой нормой сбережения больше инвестируют и имеют более высокий уровень капиталовооруженности, что обеспечивает более высокий уровень душевого дохода. Как следует из теоретических выводов модели, для России важным является, с одной стороны, повышение нормы сбережения, с другой стороны, отладка механизма трансформации сбережений в инвестиционные ресурсы национальной экономики России и решение проблемы оттока капитала. Лисин . . Макроэкономическая теория и политика экономического роста. М., . С. 3. Технологическое обновление производства развитых стран в значительной мере было основано на механизме ускоренной амортизации. Российским предприятиям этот механизм также позволяет получить ряд преимуществ. Втретьих, в рыночной экономике важнейшим механизмом привлечения инвестиций и перераспределения капитала является фондовый рынок. В экономически развитых странах фондовый рынок выступает основным поставщиком инвестиционных ресурсов в развивающиеся сегменты экономики. Трансформация сбережений в инвестиции формирует финансовые предпосылки экономического роста. Исследователи фондового рынка считают, что экономика России располагает такими потенциальными финансовыми ресурсами, которые во много раз превосходят существующие потребности в них. Вчетвертых, значительное влияние на инвестиционный процесс оказывает развитие финансовых институтов. В российской экономике инвестиционный процесс осуществляется в значительной степени за счет собственных средств предприятий, доля банковских кредитов или эмиссии акций невелика. Это существенно отличает российскую инвестиционную модель от западной, где доминирующую роль играют банковские кредиты и рынок ценных бумаг. В перспективе акции должны стать инструментом масштабного привлечения капиталовложений в реальный сектор экономики, а банковская система соответствовать структуре и задачам развития корпоративного сектора.