Развитие рынка банковских слияний и поглощений : вопросы теории и методологии

• Автор: Ашуркова, Алена Мирославовна
• Шифр специальности: 08.00.01
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2007
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 174 с. : ил.

Оглавление
Введение.

Глава 1. Экономические предпосылки и сущность банковских слияний и поглощений.

1.1. Анализ трактовок слияний и поглощений

1.2. Экономическая природа МВА как конкурентных отношений банковского рынка

1.3. Теории и мотивы банковских МВАпроцессов

1.4. Классификация и анализ предпосылок для банковских слияний.

Глава 2. Тенденции и условия для банковских слияний на современном этапе.

2.1. Основные тенденции в развитии банковского сектора в последние десятилетия

2.2. Особенности слияний и поглощений на зарубежных рынках.

2.3. Основные тенденции развития российского банковского сектора.

2.4. Тенденции участия иностранных банков в российских МВА
процессах.
Глава 3. Механизм слияний и поглощений российских банков.
3.1. Особенности государственного регулирования банковских МВАпроцессов
в России. Участие государства в капитале российских банков
3.2.Оценка эффективности и риски банковских слияний.
3.3. Перспективы и проблемы консолидации банковской отрасли в России.
Этапы банковских слияний
Заключение
Литература


Вполне реальна ситуация, когда банк захватчик скупает только активы банка цели, а правовой статус компаниицели при этом остается неизменной. Джафаров Д. А. Операции поглощения акционерных обществ зарубежный опыт и российская практика. Диссертация на соискание звания кандидата экономических наук. М. . С экономической же точки зрения такая форма поглощения ничем не отличается от покупки контрольного пакета, поскольку после завершения сделки реально от банка цели остается только юридическая оболочка. В частности, речь может идти о том, что банк, устанавливающий контроль над приобретаемым банком, может полностью сохранить его формальную юридическую независимость в силу целого ряда причин. Так, после того, как российские банки прошли процедуру проверки при вступлении в систему страхования вкладов физических лиц, у некоторых крупных банков возникли проблемы. По целому ряду причин они не вошли в эту систему. И для решения данной проблемы эти банки купили более мелкие банки, получившие доступ к средствам населения. Тем самым и приобретающий банк получил возможность выхода на розничный рынок. Примером такого поглощения может служить покупка Внешторгбанком Гутабанка. Внешторгбанк до последнего времени позиционировал себя как банк, работающий с корпоративной клиентурой и осуществляющий внешнеторговые операции. После покупки Гутабанка он на его базе стал строить розничный банк Внешторгбанк, ориентированный на розничного клиента. Под преобразованием нормативная база понимает не реорганизацию как таковую, а изменение организационноправовой формы. К примеру, открытое акционерное общество преобразуется в закрытое акционерное общество или в общество с ограниченной ответственностью. В случаях слияния, присоединения, выделения или разделения, когда банк существует в форме акционерного общества происходит конвертация акций одного общества на акции другого акционерного общества. Причем при конвертации требуется соблюдение определенных требований, защищающих права акционеров. При преобразовании же нормативные акты, регулирующие порядок регистрации эмиссии, выделяют специальный термин обмен в отличие от конвертации. При конвертации эмиссионных бумаг главным требованием законодательства выступает защита прав акционеров. В целях дополнительной защиты прав инвесторов процедура реорганизации и размещения дополнительных акций по подписке при оплате их денежными или неденежными средствами должна быть разнесена во времени. Сначала происходит реорганизация, конвертация акций реорганизуемых фирм, после происходит регистрация выпусков ценных бумаг и отчетов об итогах выпуска. После завершения процедуры оформления реорганизации эмитент получает возможность регистрации новой эмиссии и привлечения дополнительных денежных или неденежных средств путем регистрации эмиссии, позволяющей провести подписку на новые акции среди существующих и новых акционеров. Процедуры слияния и поглощения существенно зависят от организационноправовой формы обществ, в которых происходят эти процедуры. Слияния и поглощения проще осуществлять в отношении компаний, имеющих акционерную форму, и намного сложнее в отношении других организационноправовых форм, в частности, общества с ограниченной ответственностью. В мировой практике это было доказано эволюцией фондовых бирж. До середины ых годов века фондовые биржи имели форму некоммерческого партнерства, что объяснялось необходимостью ограничить конфликт интересов между участниками биржи и ее сотрудниками. Но в последнем десятилетии века произошла повсеместная демьючилизация бирж, их реорганизация в акционерные общества. Причем главным мотивом такой реорганизации стало стремление бирж к получению более широких возможностей для привлечения дополнительного капитала и облегчении процедур слияния и поглощения. Акционерная форма позволяет это сделать намного проще. Аналогичная проблема стоит и перед российскими банками. Этот момент надо отметить особо. Дело в том, что как раз большинство российских коммерческих банков не имеют форму открытого акционерного общества.