Особенности рисков инвестиционного портфеля в трансформируемой экономике

• Автор: Распопова, Екатерина Андреевна
• Шифр специальности: 08.00.01
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2008
• Место защиты: Челябинск
• Количество страниц: 145 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение

Глава 1. Теоретические и методологические аспекты рисков инвестиционного портфеля

1.1. Эволюция подходов к определению категории риск и понятия инвестиционный портфель в экономической литературе.

1.2. Общие особенности рисков инвестиционного портфеля

1.3. Специфические особенности рисков инвестиционного портфеля в условиях трансформируемой экономики

Глава 2. Модель рисков инвестиционного портфеля

2.1. Анализ тенденций рисков инвестиционного портфеля в трансформируемой экономике

2.2. Факторная модель инвестиционной стратегии

Заключение

Библиографический список

Приложение
I
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность


Возникает рискрента, характеристикой которой служит чувствительность доходности инвестиционного портфеля к информационным потокам, определяемая как эквивалент замещения недоступной информации. Следовательно, наряду с наблюдаемой неопределенностью инвесторы должны оценить еще и теневую часть информации, т. Проверены гипотезы влияния рисков на формирование структуры инвестиционного портфеля в трансформируемой экономике. Гипотеза 1. Хозяйствующий субъект, осуществляя процесс формирования инвестиционного портфеля, имеет вероятность получения сверхдоходности, г которая обусловлена сверхрискованностыо российского фондового рынка. Гипотеза 2. Портфельное инвестирование является эффективной формой мобилизации капитала, что подтверждается постепенным расширением присутствия банковского сектора как одного из стратегических участников на рынке ценных бумаг. Гипотеза 3. Диверсификация на российском рынке ценных бумаг невозможна в силу офаниченности ликвидных инструментов инвестиционного портфеля, а также наличия высокой степени корреляции между ними. Гипотеза 4. Фактор систематического риска в целом доминирует в процессе формирования рискренты инвестиционного портфеля в трансформируемой экономике. Разработана модель рисков инвестиционного портфеля в условиях трансформируемой экономики, позволяющая прогнозировать изменение рисков инвестиционного портфеля на основании влияния входящих информационных единиц, несущих в себе потенциальные факторы риска. Реализация факторной модели подразумевает три этапа количественное определение информационной единицы, статистическая оценка влияния факторов риска на систематический и специфический риск инвестиционного портфеля и прогнозирование изменения рисков портфеля в зависимости от входящих информационных единиц. Основные положения диссертации, теоретический и статистиче ский материал могут бьггь использованы при преподавании учебных курсов Экономическая теория, Эконометрика, Рынок ценных бумаг, Управление акти,. Математические методы в исследовании экономики, Инвестиции, Деньги, кредит, банки, Финансовая математика. Результаты проведенного исследования и авторские предложения могут быть использованы участниками рынка ценных бумаг при осуществлении портфельного инвестирования в условиях трансформируемой экономики. Челябинск, г. Научнопрактической конференции Тинчуринские чтения Казань, , Всероссийской научнопрактической конференции Экономические, юридические и социокультурные аспекты развития региона Челябинск, , Международной научнопрактической конференции Факторы устойчивого развития права, экономики и исторической науки Шадринск, , Международной научнопрактической конференции Теоретикопрактические аспекты модернизации социальных, экономических, психологопедагогических и информационных технологии Шадринск, , Международной научной конференции Топорковские чтения Рудный, . По теме диссертации опубликовано работ общим объемом 3, п. Ведущим принципом в работе любой коммерческой организации является стремление к максимизации доходности проводимых операций, которая ограничивается наличием факторов риска. Категория риск имеет достаточно длительную мировую историю, но наиболее активно начали изучать различные аспекты риска в конце XIX в начале XX века. Основопол олени ком теории рисков большинство западных ученых считают французского ученого Р. Кангильона, который в своей работе Очерк об общей природе торговли г. Экономистом, в частности, проводился анализ предпринимателя как человека, который покупает по определенной цене, чтобы продать по неизвестной цене1, т. Мировая экономическая наука представляет классическую и неоклассическую теорию предпринимательского риска. Наиболее известными представителями разработанной классической теории риска были А. Смит и Дж. С. Милль. А. Смит в своей книге Исследование о природе и причинах богатства народов г. К сожалению, данная идея в рассматриваемой работе никак не развивается далее. Бернстайн П. Против богов Укрощение риска Пер. М. Олимпбнзнсс, . Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. Ось, .