Теоретические основы движения фиктивного капитала

• Автор: Махмутов, Альберт Рамилевич
• Шифр специальности: 08.00.01
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Уфа
• Количество страниц: 170 с.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ

Глава 1 Финансовый капитал в системе финансового рынка

1.1 Финансовый рынок как механизм создания капитала

1.2 Методические основы образования и система

перераспределения финансового капитала

1.3 Фазовые переходы в общественном воспроизводстве

и изменения на финансовом рынке

Глава 2. Фиктивный капитал и формы его движения

на современных финансовых рынках

2.1 Закономерности движения фиктивного капитала

на международном финансовом рынке
2.2 Распределение фиктивного капитала
в национальной финансовой системе
2.3 Основные направления совершенствования финансовой
системы в свете изменений фиктивного капитала
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Библиографический список использованной литературы
Приложения
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность


Деривативы также используются банками для того чтобы нарастить объемы выдаваемых кредитов, например, чтобы выдать больше жилищных кредитов, банки выпускают ипотечные облигации и размещают их на рынке. В настоящее время существую деривативы на поставку сельскохозяйственной продукции, валюту, различные индексы, результаты спортивных событий, поставки электроэнергии. Среди последних нововведений контракты на погоду, пользователями которых являются, например, поставщики и потребители топливной нефти. См. Устюжанина, Е. В. Корпоративные финансы Текст Е. В. Устюжанина, Л. Г. Петров, Л. В. Садовничая, С. Г. Евсюков. М. Дело АНХ, . С. 59. Деривативы производные финансовые инструменты фьючерсы, форварды, опционы, снопы, используемые в сделках, не связанных напрямую с куплейпродажей материальных или финансовых активов Современный экономический словарь Текст 5е изд. Б.Л. РаЙзберг, Л. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. М. ИНФРАМ, . С. 5. Нельзя упускать из виду и еще одну важную функцию рынка производных финансовых инструментов. Он выполняет связующую, т. Таким образом, речь идет о перераспределении и хеджировании широкого спектра социальных и технологических рисков глобальной экономики. Деривативы распределяют риск и показывают вероятность дефолта для каждого отдельного финансового актива, по одновременно создают системный риск. В настоящее время рынок производных финансовых инструментов является одним из наиболее динамично развивающихся сегментов финансового рынка в мире. Мощным толчком для развития валютного и фондового международных рынков послужили такие факторы, как переход к плавающим валютным курсам, ослабление государственного регулирования в финансовой сфере, быстрый рост объемов международной торговли товарами и услугами, бурное развитие телекоммуникационных технологий на базе компьютерной техники и другие процессы. Развитие финансового рынка в части операций с производными ценными бумагами достигло масштабов, в десятки раз превосходящих операции с реальными активами. Из инструментов, которые создавались для уменьшения рисков конкретных субъектов хозяйственной деятельности, деривативы превратились в один из мощнейших факторов системного риска для всего мирового финансового рынка. Кравченко, П. П. Проблемы и перспективы развития рынка ценных бумаг Российской Федерации Текст П. П. Кравченко Менеджмент в России и за рубежом. С. . Кредитные риски стали переходить из банковского сектора к другим участникам инвестиционного сообщества. Иными словами, была нарушена привычная структура взаимоотношений между кредитором и заемщиком капитала, оценка кредитного риска стала менее жесткой. Таким образом, осуществляется перемещение риска из банковского сектора к небанковским инвестиционным структурам, что делает всю современную финансовую систему более крепкой, поскольку риск становится более диверсифицированным и лучше управляемым. Вместе с тем закон страхования гласит, что хеджирование наряду с уменьшением риска отдельной стороны, увеличивает риск системы в целом. Таким образом, производные ценные бумаги, являясь логичным продолжением развития финансового рынка, еще больше виртуализируют финансовую систему, значительно увеличивая количество объектов для обмена. В связи с этим, необходимо ввести новое понятие квазицен пал бумага, которая бы отражало сущность производных ценных бумаг как товара и объекта обмена на финансовом рынке. Квазицснная бумага финансовый инструмент, цены или условия которого базируются на соответствующих параметрах ценной бумаги либо другого финансового инструмента, который будет являться базовым. Квазицснные бумаги являются своего рода символами, так как не обеспечиваются реальными ценностями, а выпускаются на основе друг их ценных бумаг, которые образуются из атрибутов товара и начинают жить отдельной жизнью, становясь фактически объектом куплипродажи. Квазиценным бумагам, как и обычным товарам, для своего оборота также требуются деньги. К квазиценным бумагам относятся фьючерсные контракты товарные, валютные, процентные, индексные и др.