Экономико-статистическое исследование рынка государственных ценных бумаг

• Автор: Благодатин, Андрей Алексеевич
• Шифр специальности: 08.00.11
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 1995
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 147 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ.
Введение.
1. Рынок государственных ценных бумаг в России и его статистические характеристики.
1.1. Государственные ценные бумаги, их виды и функции.
1.2. Система статистических показателей рынка государственных ценных бумаг.
1.3. Статистическая характеристика современного российского рынка государственных ценных бумаг.
2. Статистический анализ формирования цен на государственные ценные бумаги.
2.1. Анализ отличий в ценообразовании на производные и долговые государственные ценные бумаги РФ.
2.2. Анализ факторов ценообразования на рынке долговых государственных ценных бумаг и степени их влияния на цены.
2.3. Статистическое исследование ценообразования на государственные ценные бумаги, деноминированные в золоте.
2.4. Статистический анализ особенностей ценообразования на облигации Государственного республиканского внутреннего займа РСФСР 1991 года.
Страницы

3. Статистический анализ рынка государственных кратко-

срочных бескупонных облигаций.
3.1. Оценка риска недополучения дохода от вложений в

ГКО с помощью интерполяции кривой доходности.
3.2. Использование статистических методов при формиро-

вании портфеля государственных ценных бумаг на примере ГКО.

Заключение.

Литература.

Приложения.

ВВЕДЕНИЕ.
Актуальность темы исследования. Одной из важнейших задач развития экономики Российской Федерации на современном этапе является целенаправленное усиление роли рынка государственных ценных бумаг. Важность этой проблемы обусловлена целым спектром задач, которые ставятся перед этим рынком правительством РФ и профессиональными финансистами. Именно поэтому разработка теоретических и прикладных аспектов проблемы создания национального рынка ценных бумаг в современных политических, экономических и социальных условиях должна осуществляться в рамках глобальной стратегии развития общества и государства, на основе методов и принципов рыночного регулирования в сочетании с современными методами анализа.
Однако следует отметить, что большинство работ по различным проблемам изучаемого сектора финансового рынка, носят в основном общеэкономический характер, а статистический аспект изучения всех вопросов функционирования рынка государственных ценных бумаг в современных условиях еще не получил достаточного освещения. Поэтому в настоящее время задача развития методологии экономико-статистического анализа состояния этого рынка и наработка практических результатов такого анализа особенно актуальна.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка методологии экономико-статистического анализа рынка государственных ценных бумаг России. Особое внимание при достижении цели работы должно быть уделено государственным краткосрочным бескупонным облигациям, что обусловлено их доминирующим положением на современном рынке государственных ценных бумаг России и полнотой статистических данных о их первичном и вторичном обороте.
конца срока своего обращения. Быстрое формирование рынка связано с двумя основными причинами. Во-первых, беспрецедентные масштабы выпуска ПЧ (151.45 млн. штук) и их распыленность обусловили широкое вовлечение в операции с ваучерами институциональных и индивидуальных инвесторов. Во-вторых, отсутствие серьезных нормативных ограничений со стороны государства и предъявительский характер этой ценной бумаги сделали возможным участие на рынке ваучеров непрофессиональных операторов. Таким образом, рынок приватизационных чеков в отличие от других сегментов рынка ценных бумаг стал формироваться преимущественно “снизу” и послужил школой фондовой игры для большинства населения России.
Несмотря на то, что приватизационный чек сыграл очень важную роль в становлении всего российского фондового рынка, более подробный анализ динамики его цены сегодня не актуален так как, во-первых, срок его обращения уже истек, а во-вторых, как государственная ценная бумага он все-таки был исключением из правил (единственная производная ГЦБ федеральных органов РФ). Все остальные важнейшие российские ГЦБ являются долговыми обязательствами государственных органов выплатить держателям этих бумаг определенную сумму средств в национальной или иной валюте.
Сегодня в России существует большое количество ценных бумаг, выпущенных различными государственными органами, однако, чтобы проследить основные закономерности вовсе не обязательно анализировать абсолютно все такие бумаги, к тому же информации по большинству муниципальных займов не хватает для серьезного анализа. Вполне достаточно рассмотреть наиболее характерные ГЦБ, эмитентом которых являются органы центральной власти. Тем более, что большинство муниципальных ценных бумаг в той или иной степени копируют