Обновление структур капитала хозяйствующих субъектов в условиях реиндустриализации российской экономики

• Автор: Ахметова, Гульназ Загидовна
• Шифр специальности: 08.00.01
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2015
• Место защиты: Казань
• Количество страниц: 168 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИКО - МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОБНОВЛЕНИЯ СТРУКТУР КАПИТАЛА ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ В ЛОКАЛЬНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ СИСТЕМАХ
1Л. Теории обновления структур капитала хозяйствующих субъектов в локальных экономических системах
1.2. Принципы и закономерности обновления капитала хозяйствующих субъектов в локальных экономических системах
1.3. Источники обновления структур капитала на цели реиндустриализации и инновационной активности хозяйствующих субъектов
2. ТРАДИЦИОННЫЕ И ИННОВАЦИОННЫЕ ФОРМЫ ОБНОВЛЕНИЯ СТРУКТУР КАПИТАЛА ЛОКАЛЬНЫХ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ
2.1. Современный финансово-кредитный рынок и его роль в реиндустриализации российской экономики
2.2. Риски кредитования в процессе обновления структур капитала хозяйствующих субъектов в условиях неравновесности глобализации и регионализации экономических процессов
2.3. Кластеризация как инструмент обновления структур капитала хозяйствующих субъектов
2.4. Инновационные формы обновления структур капитала хозяйствующих субъектов локальных экономических систем
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Структурные изменения, происходящие в мировой и отечественной экономиках, затрагивают как качественные стороны преобразования экономических систем, так и актуализируют проблемы обновления традиционных условий использования и обновления капитала как основного фактора производства. Актуальным направлением современного типа экономического развития выступает усиление роли секторов с повышенной добавленной стоимостью, изменение качества производительности труда, повышение роли институтов в развитии локальных экономических систем, преодоление секторальных диспропорций, межрегиональное взаимодействие хозяйствующих субъектов, дефицит инвестиций и ограничения возможностей капитала к обеспечению экономического развития. Основные экономические показатели развития России за 2008 -2014 годы свидетельствуют о несовершенной структуре экономики и необходимости разработки теоретических и практических условий обновления капитала хозяйствующих субъектов в условиях неравновесной среды.
Таблица
Основные экономические показатели Российской Федерации в 2008-2014 гг. [162]
Показатель 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2
ВВП, рост в % 5,2 -7,8 4,5 4,3 3,4 1.3 0,8*
Промышленность 0,6 -10,7 7,3 5,0 3,4 0,4 1,5**
Сельское хозяйство 10,8 1.4 -11,3 23,0 -4,8 5,8 3,3**
Конечное потребление д/х 10,6 -5,1 5,5 6,8 7,8 5,0 1,7*
Инвестиции в основной капитал 9,5 -13,5 6,3 10,8 6,8 -0,2 -2,8**
* І—III кварталы 2014 г. к І—III кварталам 2013 г.
** Январь-ноябрь 2014 г. к январю-ноябрю 2013 г.
Главным драйвером экономического развития выступает капитал, прирост которого обеспечивают инвестиции. В кризисных условиях развития
отечественной экономики инвестиции в основной капитал в 2013-2014 г.г. имели отрицательное значение. Основными причинами, которые сдерживают процесс обновления капитала, по-прежнему, являются ограниченность собственных средств хозяйствующих субъектов, высокий процент коммерческого кредита, прогрессирующее устаревание основных фондов. Необновленные основные фонды требуют дополнительного капитала на свое обслуживание, текущий и капитальный ремонт и обусловливают низкую производительность труда. Таким образом, капитал хозяйствующего субъекта «вынужден» обслуживать повышенные затраты на обслуживание устаревших фондов, электроэнергии, сырья и материалов, которые приводят к выпуску продукции низкого качества, не позволяя обновлять и производить новую продукцию.
Эффективное управление структурными изменениями требует создания в экономике России и ее регионов таких трансформаций капитала, которые бы воссоздали целостную для общества пропорцию между ее элементами, а главное - ориентировали капитал хозяйствующего субъекта на формирование потенциала «экономики знаний» - высокотехнологических инновационных товаров, информационных технологий, биоэкономики, жилищного строительства, эффективной инфраструктуры, транспорта и других сфер деятельности, которые дают прирост ВВП с меньшим объемом инвестиций и высокой добавленной стоимостью. Если в России доля «экономики знаний» в формировании ВВП составляет около 15%, то в странах Западной Европы 35%, в США - 45%. Такие показатели в этих странах стали результатом более высоких (в 2-3 раза) темпов роста этой сферы в сравнении со среднегодовым увеличением их ВВП. [162] Эффективное сочетание государственного финансирования приоритетных направлений с использованием государственночастного партнерства является одним из инструментов современной стратегии обновления структур капитала в развитых странах. В условиях российской экономики необходимо дополнительно рассматривать вопросы эффективного формирования капитала хозяйствующих субъектов для целей реализации
внеоборотных активов, которые, в свою очередь, обуславливают необходимость их покрытия долгосрочным капиталом. В качестве долгосрочных источников финансирования выступает собственный и долгосрочный заемный капитал. Если хозяйствующий субъект располагает материальными активами, характеризующимися высоким качеством и ликвидностью, то заемный капитал для него доступнее. Таким образом, характер этих особенностей определяет структуру активов хозяйствующего субъекта, их ликвидность. Кроме того, операционные особенности вида деятельности определяют продолжительность операционного цикла. Чем ниже срок операционного цикла, тем в большей степени (при прочих равных условиях) может быть использован заемный капитал.
Размер хозяйствующего субъекта и его финансовая состоятельность. Чем крупнее компания, тем она кредитоспособнее, кроме того, некоторые источники финансирования, например эмиссия облигаций и публичное размещение акций, доступны только крупному бизнесу.
Стадия жизненного цикла хозяйствующего субъекта (стадия жизненного цикла хозяйствующего субъекта и длительность его операционного цикла). Хозяйствующие субъекты, проходящие начальные стадии своего жизненного цикла и обладающие конкурентоспособной продукцией и производством, имеют возможности привлекать для развития дальнейшего производства большую долю заемного капитала, хотя для них цена этого капитала может быть выше среднерыночной (на начальных стадиях уровень финансовых рисков более выражен, этот фактор не может быть не учтен кредиторами). В то же время хозяйствующие субъекты, находящиеся на стадии зрелости, в большей мере должны использовать собственный капитал. Кроме того, для российской экономики особое значение имеет формирование экономической истории рыночных компаний, их развитие и трансформация через поколения и стадии жизненного цикла.
Конъюнктура товарного рынка (устойчивость рыночного положения и