Управление государственным внешним долгом Российской Федерации

• Автор: Свистунова, Ирина Николаевна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2002
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 187 с.

Оглавление
Введение

Глава I Макроэкономические аспекты проблемы внешней

задолженности

1.1. Государственный внешний долг как инструмент макроэкономической политики

1.2. Новые тенденции в системе мирового долга

1.3. История и причины возникновения государственного внешнего долга Российской Федерации

Глава II Система управления государственным внешним долгом

® 2.1. Анализ долговых показателей России

2.2. Стратегия управления государственным внешним долгом

2.3. Развитие институциональной структуры управления долгом
Глава III Проблемы урегулирования внешнего долга России
3.1. Роль финансовой дипломатии в реализации стратегии урегулирования внешнего долга
3.2. Методы урегулирования задолженности
3.3. Прогнозные сценарии динамики государственного внешнего долга,.

Заключение
Библиография
Приложения

Введение
Актуальность исследования. Одним из ключевых, фундаментальных вопросов экономической реформы России становится проблема государственного внешнего долга.
Начало 90-х ознаменовалось переходом страны к активному осуществлению внешних займов. С середины 90-х годов этот процесс дополнился экспансией внутреннего долга. В результате таких процессов Россия оказалась одним из крупнейших должников мира со всеми вытекающими отсюда негативными последствиями. После финансового кризиса 1998 г. стало ясно, что проблема внешнего долга действительно в ближайшие годы может разрушить российскую финансовую систему и надолго предопределить параметры развития экономики и политической системы общества.
Структура и объём внешнего долга отражают геополитические и экономические проблемы - распад СССР, экономический спад в России 90-х гг., непоследовательность рыночных реформ, сложность отношений с иностранными кредиторами. Важность анализа долговой проблемы подтверждается тем, что она отражена в концепции экономической безопасности России.
Переговоры о реструктуризации долга привели к списанию кредиторами Лондонского клуба 30 % задолженности. Но остаются непростыми отношения России с МВФ. Не урегулирован долг частным фирмам, объединённым в Токийский клуб кредиторов. Актуальна проблема погашения задолженности развивающихся стран по кредитам, предоставленным Советским Союзом, а также долга стран СНГ по отношению к России.
В связи с этим исследование фундаментальных истоков проблемы, ошибок, обусловивших быстрое неуправляемое нарастание внешней задолженности, а также изучение зарубежного опыта урегулирования подобных вопросов представляются весьма актуальными и объективно необходимыми для успешного её решения. В то же время опыт многих стран показывает, что при

успешном управлении внешним долгом многие негативные последствия могут быть преодолены либо существенно сглажены.
Высокий размер внешнего долга России как в абсолютном, так и в относительном выражении, большое количество ресурсов, отвлекаемых на его обслуживание, придают особую остроту решению проблемы внешней задолженности. На данном этапе величина долга, особенно по относительным параметрам, находится на приемлемом уровне, обслуживание задолженности производится, и поэтому кризис можно охарактеризовать как умеренный и управляемый. Следовательно, при условии разработки грамотной стратегии управления внешней задолженностью нарастание кризиса можно предотвратить.
В сложившейся ситуации выбор эффективных путей управления долгом является существенным фактором проведения экономической реформы. Эффективное управление внешним долгом невозможно без постановки чётких целей и создания механизмов для их реализации. Это можно считать одной из приоритетных задач экономической политики, решение которой позволило бы ослабить нагрузку на бюджет по обслуживанию внешней задолженности и оптимизировать политику привлечения новых займов. В настоящее время происходит пересмотр внешнедолговой стратегии страны в сторону её ужесточения. Серьёзные сдвиги происходят в макроэкономической политике государства, которая становится всё более комплексной. Так, наметилась системная увязка инструментов финансово-бюджетной, денежно-кредитной и долговой политики, включая совместное управление внутренней и внешней задолженностью. Такая интегрированность макроэкономических мероприятий требует адекватных методов анализа и прогнозирования текущей ситуации. Подключение России к процессу глобализации финансовых рынков привёло к возникновению новых факторов, которые необходимо учитывать при разработке и реализации стратегии управления государственным внешним долгом.
Однако ещё много вопросов остаётся открытыми, так как в фокус исследований российских учёных проблемы внешнего долга и управления им попа-

известно, далеко за пределы собственно экономических, иностранные креди-

торы сделали в начале 90-х годов беспрецедентные уступки Польше, выразившиеся в согласии списать значительную часть её задолженности. Кардинальное снижение долговой нагрузки на национальную экономику обеспечило Польше благоприятные условия для рыночных преобразований и устойчивого хозяйственного роста в последующие годы.
С начала 80-х годов в механизмах урегулирования внешней задолженности центральное место прочно заняли международные и региональные финансовые организации. Это специализированные валютно-кредитные институты, созданные на основе межгосударственных соглашений в целях регулиро-А вания мирохозяйственных связей, в том числе международных валютно-
кредитных и финансовых отношений. В настоящее время к таким институтам прежде всего относятся МВФ, учреждения Группы Всемирного Банка (Международный банк реконструкции и развития, Международная ассоциация развития, Международное агентство по инвестиционным гарантиям, Международная финансовая корпорация), Банк международных расчетов в Базеле, а также региональные банки развития, валютно-кредитные и финансовые институты ЕС.
По сложившейся к настоящему времени практике основными задачами ф МФО были:
• операции на международном валютном и фондовом рынке с целью стабилизации и регулирования мировой экономики, поддержания и стимулирования международной торговли;
• межгосударственные кредиты - кредиты на осуществление государственных проектов и финансирование бюджетного дефицита;
• инвестиционная деятельность/кредитование в области международных проектов;

• инвестиционная деятельность/кредитование в области “внутренних” проектов, осуществление которых способно оказать благоприятное воздействие