Финансовое проектирование параметров лизинговых сделок субъектов малого и среднего предпринимательства

• Автор: Корнилова, Елена Валерьевна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2015
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 268 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
Глава 1 Экономическая сущность и содержание финансового проектирования лизинговых сделок

1.1 Сущность и значение финансового проектирования

1.2 Особенности рынка лизинговых услуг в малом и среднем бизнесе

1.3 Финансовое проектирование и идентификация параметров лизинговой

сделки

Глава 2 Анализ финансовой результативности лизинговых сделок

2.1 Анализ сбалансированности финансовых интересов участников лизинговой сделки

2.2 Факторы, влияющие на параметры лизинговой сделки субъектов малого и среднего предпринимательства
2.3 Оценка эффективности лизинговых сделок
Глава 3 Построение модели финансового проектирования параметров лизинговой сделки
3.1 Алгоритм финансового проектирования параметров лизинговой сделки 1
3.2 Матрица принятия решений участниками лизинговой сделки
3.3 Апробация модели финансового проектирования параметров лизинговых
сделок
Заключение
Список использованной литературы
Приложение А Регрессионный анализ банков, использованных как аналоги для
лизинговых компаний
Приложение Б Определение экономической добавленной стоимости по
лизинговым сделкам для выбранных лизинговых компаний
Приложение В Определение экономической добавленной стоимости по лизинговым сделкам № 1,2 ,3 для выбранных лизинговых компаний

Приложение Г Баланс интересов участников лизинговой сделки
Приложение Д Факторы, не зависящие от участников лизинговой сделки
Приложение Е Данные по лизинговым контрактам, заключенным за период с
2010 по 2013 гг. в сегменте малого и среднего предпринимательства
Приложение Ж Финансовые данные лизинговых компаний и предложения по
лизингу различных видов техники
Приложение И Расчет показателей экономической добавленной стоимости, RARORAC, ROCE и коэффициента удорожания для анализируемых заявок на предоставление лизинга. Анализ чувствительности экономической добавленной
стоимости (EVA) по рассматриваемым заявкам
Приложение К Анализ чувствительности RARORAC по рассматриваемым заявкам

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования. Развитие малого и среднего предпринимательства сегодня тесно связывают с развитием экономики России в целом. В связи с этим, государственная поддержка оказывается малому бизнесу в различных областях, создается и реализуется большое число проектов. Основные цели государственной политики выделены в Федеральном законе N 209-ФЗ от 24.07.2007г. «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации». Основными проблемами развития малого предпринимательства в России, на сегодняшний момент, являются: материально-техническое
обеспечение компании (старое оборудование) и инвестиционные проблемы (сложность в поиске капитала для развития компании).
Одним из наиболее эффективных способов поддержки малого и среднего бизнеса, направленным, в первую очередь, на обновление производственных мощностей и способным помочь в решении двух последних проблем является лизинг. Доступность для крупных компаний широкого спектра инструментов привлечения финансирования - от кредитов и облиг аций до IPO - ставит лизинг в ряд одного из многих инструментов, доступных для компаний большого размера, в то время как для малого и среднего бизнеса варианты финансирования сильно ограничены.
Наиболее простым решением проблемы финансирования малого и среднего бизнеса, на первый взгляд, является привлечение банковского кредита, однако, в настоящее время, получение заемных средств у банков небольшими компаниями ограниченно рядом причин: недоверием банков к малому бизнесу в связи с его непрозрачностью, нестабильностью получаемой выручки, отсутствием залогового имущества, и как следствие, все это приводит к высоким процентным ставкам. В этом свете, использование лизинга приобретает дополнительные преимущества, среди основных достоинств которого можно отметить:

При рассмотрении характерных черт современного лизинга в области работы с малым бизнесом, можно выделить программы по взаимодействию банков и лизинговых компаний.
Активным развитием и поддержкой лизинга в России занимается Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). Привлеченные от ЕБРР средства направляются на финансирование новых лизинговых сделок с малым и средним предпринимательством. Кредиты от ЕБРР уже получили такие лизинговые компании как «САИ.САОЕ лизинг», «Европлан», «ЮниКредит Лизинг».
ОАО «Банк «Санкт-Петербург» предоставляет кредиты на осуществление сделок лизинга. Это программа состоит в том, что предприятие само выбирает необходимое оборудование, а лизинговая компания, с которой сотрудничает банк, приобретает его, используя кредит банка.
Российский Банк поддержки малого и среднего предпринимательства предоставляет кредиты лизинговым компаниям в рамках нескольких программ: имущественная поддержка субъектов малого и среднего предпринимательства на цели реализации инновационных/энергоэффективных сделок, лизинг для начинающих компаний, стимулирование лизинга в области малого бизнеса, занимающегося производством. Лизинговые компании могут получить финансирование только в целях их дальнейшей передачи субъектам малого и среднего предпринимательства [63].
Активная работа в области поддержки малого бизнеса средствами механизма лизинга проводится и на государственном уровне. Среди мер государственной поддержки, устанавливаемых федеральным законом N 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» можно отметить следующие:
• разработка и реализация федеральной программы развития лизинговой деятельности в Российской Федерации или в отдельном регионе;
• предоставление инвестиционных кредитов для реализации лизинговых проектов;