Оценка эффективности деятельности финансовой инфраструктуры диверсифицированных корпоративных объединений

• Автор: Кудряшов, Евгений Валерьевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2005
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 171 с. : ил.

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭФФЕКТИВНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ ДИВЕРСИФИЦИРОВАННЫХ КОРПОРАТИВНЫХ ОБЪЕДИНЕНИЙ (ДКО)

1.1. ДКО как специфическая форма хозяйствования в условиях современной экономики

1.2. Организационные основы формирования ДКО

1.3. Особенности оценки эффективности деятельности ДКО

ГЛАВА II. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ ПРОМЫШЛЕННО-ФИНАНСОВОЙ ИНТЕГРАЦИИ В РАМКАХ ДКО

2.1. Промышленно-финансовая интеграция в развитии экономики:

зарубежный и отечественный опыт

2.2. Государственное регулирование процессов создания и деятельности ДКО России

2.3. Оценка эффективного взаимодействия промышленного и финансового блоков в рамках ДКО: методическое обеспечение

ГЛАВА III. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ ДКО

3.1. Разработка методических подходов к оценке эффективности

финансовой инфраструктуры ДКО
3.2. Анализ эффективности деятельности подразделений финансовой
инфраструктуры ДКО Санкт-Петербурга
3.3. Оценка соответствия финансовой инфраструктуры целям развития ДКО (на материалах ПО «Ленстройматериалы»)
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
Актуальность темы диссертационной работы.
В последние полтора десятилетия структурных преобразований в экономике России одной из объективных тенденций является образование диверсифицированных корпоративных объединений. Созданные на базе интеграции промышленных, финансовых, торговых, научных и других организаций такие объединения приобретают конкурентный потенциал для повышения эффективности и устойчивого развития. Значение возможностей диверсифицированных корпоративных объединений трудно переоценить не только в кризисных условиях переходной экономики, но и как показывает опыт стран с развитой экономикой, в условиях роста, когда необходимы оперативная мобилизация ресурсов, их эффективное перераспределение.
В связи с этим логичным выглядит появление исследований направленных на изучение особенностей создания и функционирования диверсифицированных корпоративных объединений, но они, главным образом, касаются организационных проблем промышленной составляющей таких объединений, а финансовая составляющая считается второстепенной. Поэтому вопросы развития интегрированных структур в финансовом секторе не находят должной оценки их экономической эффективности.
Кроме того, на фоне процессов глобализации экономического пространства и транснационализации деятельности корпоративных объединений, важную роль играет именно финансовая инфраструктура корпоративных объединений, которая включает финансовые организации различного профиля - банковские, страховые, инвестиционные, лизинговые и другие компании осуществляющие операции и сделки на рынке финансовых услуг. Главная управленческая проблема состоит в определении того, какие продукты (направления деятельности) могут быть наиболее успешно объединены, создавая реальный синергетический эффект или существенные увеличения в спросе, и какая регулирующая среда окажется
при этом наиболее благоприятной. Именно поэтому возникает необходимость изучения эффективности организации финансового блока таких экономических образований как диверсифицированные корпоративные объединения.
В современной управленческой, экономической и правовой литературе имеется достаточно большое количество публикаций, посвященных проблемам менеджмента, отдельным аспектам создания и функционирования диверсифицированных структур в промышленности (реальном секторе). Среди работ отечественных ученых необходимо отметить работы Ю. Винслава, И. Владимировой, В. Дементьева, А. Карлика, Г. Клейнера, Е. Ленского, Б. Мильнера, А. Мовсесян, С. Пивоварова, А. Радыгина, В. Цветкова, Ю. Якутина и других.
Вместе с тем опыт функционирования таких структур в финансовом секторе выявил ряд других проблем. Особое значение среди этих проблем занимают подходы к организационному совершенствованию и управлению финансовым блоком не как простой суммы отдельных финансовых организаций, а как единой, действующей в тесной взаимосвязи системы для достижения наивысших показателей эффективности.
Степень научной разработанности проблемы.
В настоящее время в отечественной литературе практически отсутствуют целостные исследования, посвященные проблемам эффективной организации диверсифицированных структур на рынке финансовых услуг. Это связано прежде всего с тем, что современный российский опыт организации и функционирования собственно диверсифицированных корпоративных объединений берет начало с 90-х годов XX века, когда появился и стал активно развиваться частный промышленный и финансовый капитал. Однако мировой опыт создания диверсифицированных корпоративных объединений имеет более длительную историю, но внимание зарубежных ученых до 80-х годов XX века было в основном приковано к проблеме исследования экономики и стратегии промышленной организации.
возрастание эффективности деятельности в результате организации отдельных частей в единую систему за счет так называемого положительного системного эффекта, где результат от взаимодействия субъектов внутри диверсифицированных корпоративных систем превышает сумму результатов деятельности каждого субъекта в отдельности.
Рассмотрим общий случай взаимодействия экономических субъектов для получения результатов совместной деятельности, которые превышают сумму результатов их автономной деятельности:
*5>2Ж ш

где / - индекс экономического субъекта;
п - число экономических субъектов;
Л/ - результат автономной деятельности /-го экономического субъекта;
В8 - результат совместной деятельности экономических субъектов, составляющих диверсифицированную корпоративную систему;
- величина синергетического эффекта от объединения деятельности экономических субъектов в рамках диверсифицированной корпоративной системы.
Необходимо отметить, чем больше величина синергетического эффекта (5*>0), тем теснее экономическое взаимодействие и стабильнее само объединение хозяйствующих субъектов в рамках диверсифицированной корпоративной системы. При отрицательной величине синергетического эффекта <0) объединение хозяйствующих субъектов стремится к распаду.
Следуя принципу Парето-эффективности величина синергетического эффекта (^>0) должна распределяться между экономическими субъектами в рамках диверсифицированной корпоративной системы. В случае же, если хотя бы один из экономических субъектов не получает выгоды от объединения или издержки превышают выгоды от функционирования в