Трансформация сбережений в инвестиции в условиях современной экономики России

• Автор: Осипов, Андрей Андреевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2005
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 170 с. : ил.

Глава 1. Теоретические основы привлечения финансовых ресурсов в реальный сектор экономики

1.1. Сущность, особенности и эволюция формирования внутренних накоплений

1.2. Россия в современной модели распределения финансовых ресурсов в мировой экономике

ВЫВОДЫ по первой главе диссертационной работы

Глава 2. Формирование механизма современной системы трансформации сбережений в инвестиции в условиях России
2.1. Источники финансовых ресурсов экономики России: характеристика и комплекс проблем их использования

2.2. Инвестиционный механизм и роль системы финансового

посредничества в его развитии

ВЫВОДЫ по второй главе диссертационной работы

Глава 3. Совершенствование методов государственного регулирования процесса трансформации сбережений в инвестиции в экономике России

3.1. Золотовалютные резервы в системе трансформации сбережений в инвестиции

3.2. Влияние Центрального банка России на трансформацию сбережений в инвестиции
3.3. Моделирование процесса инвестирования экономики на основе механизма денежной эмиссии
3.3.1. Теоретические основы моделирования
3.3.2. Модель инвестирования экономики на основе
механизма связанной денежной эмиссии
ВЫВОДЫ по третьей главе диссертационной работы
Заключение
Библиографический список использованной литературы
Приложения

Актуальность темы диссертационного исследования определяется необходимостью увеличения притока инвестиций в российскую экономику для целей модернизации, диверсификации и технического перевооружения. Это предполагает создание такого механизма трансформации сбережений в инвестиции, который отвечал бы новой системе общественного воспроизводства - рыночному типу экономики.
Рыночная экономика сориентирована на развитую систему финансового посредничества в форме банковских структур, фондового рынка и прочих институтов конкурентного способа распределения ресурсов. Отсутствие этого является препятствием для перелива капиталов между отраслями и от населения к бизнесу.
В российской экономике произошел существенный разрыв в соотношении «сбережения-инвестиции», средства экономических субъектов не служат ускорению расширенного воспроизводства экономики. Основная масса сбережений вкладывается в активы, не являющиеся источником финансирования внутреннего накопления (наличная иностранная валюта). Сбережения, носящие организованный характер (средства в банковской системе), размещаются преимущественно не в развитие производства, а в финансовые активы, слабо связанные с ним. Кроме того, не всегда распределение финансовых ресурсов происходит на конкурентной основе, что снижает эффективность инвестиционного процесса.
Интеграция России в мировую экономику существенным образом затрагивает процесс воспроизводства национальной экономики. Мирохозяйственные процессы выступают важнейшими детерминантами в цепочке «национальные сбережения —> национальные внутренние накопления» и влияют на обеспеченность реального сектора экономики финансовыми ресурсами. Это приводит к необходимости рассмотрения места российской экономики в современной модели глобального распределения ресурсов и постановке, в связи с этим, проблемы трансформации сбережений
В качестве примера удачного финансирования модернизации и технического перевооружения производства за счет прибыли можно назвать Магнитогорский металлургический комбинат (создающий 1% стоимости российской промышленной продукции). Так, за период 2000-2002 гг. было вложено 680 млн. долл. собственных средств, а за 1991-2002 гг. около 1,7 млрд. долл. (или 31 тыс. долл. в расчете на одного работника)63. Внутренние финансовые источники позволили комбинату, например, ввести в действие современный стан «2000» горячей прокатки листа мощностью 5 млн. т в год.
Однако для нашей страны этот источник имеет существенный недостаток - он доступен преимущественно экспротноориентированным топливно-энергетическим и сырьевым отраслям и оказывается неэффективным в условиях других отраслей. В целом он сдерживает долгосрочный экономический рост и препятствует структурной перестройке экономики и ее модернизации.
Недостаток прибыли в финансировании устойчивого расширенного воспроизводства заключается в крайней неравномерности ее образования у хозяйствующих субъектов. Так, на одном полюсе находятся мощные компании - сырьевые экспортеры (нефти, газа, металлов, леса и пр.), которые в начале 2000-х гг. получили 14 валовой прибыли в экономике, а на другом полюсе - 53% убыточных хозяйствующих субъектов (2002 г.). В этих условиях одни хозяйствующие субъекты могут финансировать свое расширенное воспроизводство, а другие - нет. Это привело к созданию негативной структуры производства - установлению гипертрофированных размеров топливно-энергетических, сырьевых отраслей и зависимости экономики и национальной финансовой системы от мировых цен на их продукцию. Так, сравнение структуры промышленности за 1992 г. и 2002 г. показывает падение в ней доли тяжелой промышленности с 23,8 до 20,9%, легкой промышленности - с 5,2 до 1,7%, и рост нефтедобывающей
63 Рашников В., Морозов А. Магнитогорский металлургический комбинат в экономике России // Вопросы экономики. - 2003. - №7. - С. 97.