Пути и методы развития инвестиционной деятельности на предприятиях машиностроения

• Автор: Романов, Сергей Юрьевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Нижний Новгород
• Количество страниц: 168 с. : ил.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СОВЕРШЕНСТВО

ВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1. Сущность инвестиционной деятельности как экономиче

ской категории

1.2. Состояние и основные пути развития инвестиционной дея

тельности на промышленных предприятиях

1.3. Основные методические подходы совершенствования инвестиционной деятельности предприятий промышленно

ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

2.1. Анализ состояния и развития инвестиционной деятельности на предприятиях машиностроения Нижегородского региона
2.2. Разработка комплексного организационно-экономического механизма инвестиционной деятельности на промышленном предприятии
2.3. Система факторов, влияющих на величину показателей эффективности инвестиционной деятельности
ГЛАВА 3. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
3.1. Разработка алгоритма оценки эффективности инвестиционной деятельности
3.2. Выбор оптимальных вариантов инвестиционных проектов
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
Будущее российской экономики напрямую зависит от объема инвестиций в перевооружаемые и вновь создаваемые предприятия производительных отраслей народного хозяйства.
В настоящее время в России наблюдается экономический рост, характеризующийся повышением основных макроэкономических показателей развития. Постоянно наращиваемый выпуск продукции почти во всех отраслях промышленности позволил предприятиям достичь стабильности функционирования и накопить финансовые ресурсы. Вместе с тем, как показали исследования, в такой отрасли, как машиностроение, темп прироста промышленной продукции замедлился с 15,5% в 2000 г. до 2,0% в 2002 г.
Основными причинами этого является наличие серьезных проблем в машиностроительной отрасли, связанных с качеством инвестиционной деятельности: высокая степень износа основных производственных фондов; направленность инвестиционного процесса на замену оборудования без ориентации на его модернизацию; неэффективное использование всех возможных внешних источников финансирования инвестиций, и др.
Данные проблемы, негативно влияющие на развитие предприятий, явились следствием действия следующих отрицательных факторов:
□ отсутствие комплексного, системного подхода к развитию инвестиционной деятельности;
□ применение неэффективных структур и систем управления инвестиционной деятельностью;
□ использование недостаточно разработанных методологических основ функционирования инвестиционных процессов и др.
В этих условиях достижению максимальной эффективности инвестиционной деятельности способствует продуманная инвестиционная политика предприятия, основой которой являются управленческие процессы, разработанные в рамках системного подхода.

В научной и учебной литературе вопросам, относящимся к инвестициям, уделяется значительное внимание. Инвестиционные процессы анализируются в трудах Г. Бирмана, М. Бромвича, Л. Гитмана, М. Джонка, Л. Крушвица, Д. Норкотта, Г. Райфы, П. Фишера, Т. Хелферта, Р. Холта, У. Шариа, В.В. Бочарова, В.Н. Глазунова, Д.А. Ендовицкого, В.П. Жданова, А.Б. Идрисова, В.В. Ковалева, Б.А. Колтынкжа, В.В. Коссова, И.В. Липсица, Ю.П. Морозова, В.М. Попова, В.Я. Шапиро, В.В. Шеремета, Ф.Ф. Юрлова и др. Работы этих ученых посвящены вопросам управления инвестиционными проектами, методологии принятия оптимальных инвестиционных решений, формированию инвестиционного портфеля и т.д.
Однако организационно-экономические аспекты инвестиционной деятельности на промышленных предприятиях еще недостаточно изучены. На наш взгляд, более пристального изучения требуют следующие вопросы:
□ исследование сущности инвестиционной деятельности как экономической категории;
□ разработка организационно-экономического механизма инвестиционной деятельности;
□ разработка структуры оперативного управления инвестиционными процессами на предприятии;
□ совершенствование методики оценки эффективности инвестиционной деятельности и др.
Таким образом, разработка теоретических и методологических вопросов, обеспечивающих реализацию единого подхода к решению совокупности проблем, связанных с инвестиционной деятельностью, определяет актуальность диссертационного исследования.
Содержание диссертационного исследования соответствует п. 15.21 паспорта специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством (промышленность)»: «Состояние и основные направления инвестиционной политики в топливно-энергетическом, машиностроительном и металлургическом комплексах».
Преимущества однокритериального подхода - его простота, недостаток - не учет многих факторов, учитываемых в других показателях. Для нивелирования этих недостатков используется многокритериальный подход. Существуют следующие основные модификации:
□ метод выбора по Парето, когда наилучшим считается тот объект инвестиций, для которого нет ни одного объекта по критериальным показателям не хуже указанного, а хотя бы по одному показателю лучше;
□ метод выбора Борда, при котором объект инвестиций ранжируется по значениям каждого показателя в порядке убывания с присвоением соответствующего значения ранга, а затем подсчитывается суммарный ранг для каждого объекта инвестиций, наилучшим считается проект с максимальным значением суммарного ранга;
□ метод выбора по удельным весам показателей, при котором сами критериальные показатели ранжированы по значимости для инвестора.
Оценка инвестиционной деятельности будет неполной без соотнесения ее результатов с результатами деятельности предприятия. Необходимо определить долю прибыли, создаваемой как конкретным проектом, так и группой проектов, проанализировать возможности предприятия, возникающие в связи осуществлением инвестиционной деятельности.
Таким образом, исследование методических подходов оценки инвестиционной деятельности позволило выявить следующие недостатки существующих методик.
Во-первых, процесс определения эффективности инвестиционной деятельности включает расчет большого числа показателей, многие из которых существенно не влияют на результативные показатели эффективности инвестиционного проекта, что увеличивает затратность инвестиционных расчетов.