Совершенствование методов оценки бизнес-идеи инвестиционного проекта

• Автор: Новиков, Евгений Владимирович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2003
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 149 с. : ил

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение
1. Анализ современных методов оценки инвестиционных проектов
1.1. Анализ факторов, определяющих эффективную реализацию инвестиционных проектов (ИП) на предварительной стадии разработки
1.2. Анализ разработанных методов оценки бизнес-идеи ИП
1.3. Некоторые аспекты теории и практики оценки коммерческих результатов ИП
1.4. Выводы
2. Методологические аспекты оценки бизнес-идеи ИП на основе использования закономерностей развития бизнеса и технических систем
2.1. Технетические аспекты бизнеса
2.2. Современные способы описания и моделирования бизнеса и технических систем
2.3. Критерии оценки развития бизнеса и технических систем
2.4. Закономерности возникновения и развития потребностей
2.5. Законы строения организаций и технических систем
2.6. Законы и закономерности развития бизнеса и ТС
2.7. Выводы
3. Методика оценки бизнес-идеи ИП на основе упреждающего маркетинга
3.1. Исходные положения и ограничения
3.2. Алгоритм оценки бизнес-идеи ИП и описание процедуры его реализации
3.3. Оценка бизнес-идеи ИП по разработке автомобильного стартер-генератора для освоения в массовом производстве
3.4. Выводы
Заключение
Список литературы
Приложение
ВВЕДЕНИЕ
В условиях возросшей привлекательности России для стратегических инвесторов среди других стран мира (с 32 места в 2001 г. до 17 места в 2002 г.) все более значимой становится задача разработки максимально обоснованных инвестиционных проектов (investment project) (ИП). В процессе инвестиционной деятельности предприятием, осваивающим производство новой продукции, приходится искать ответы на два фундаментальных вопроса: какова
эффективность ИП и каков риск инвестора при реализации ИП. Эти положения всегда актуальны, поскольку процесс инвестиционного проектирования представляет систему взаимосвязанных, трудно моделируемых социально-экономических (на уровне микро- и макроэкономических отношений), социально-психологических и научно-технических процессов. Существенный вклад в теорию оценки ИП внесли учёные Ансофф И. [4], Басалов И.А. [6], Беренс Б. и Ховранек П.М. [9], Векша J1.H. [15], Виленский П.Л., Лапунов А.Н. и Рябикова Н.Я. [16], Виханский О.С. я Наумов А.И. [18, 19], Турков И.Б. [28], Дегтяренко В.И. [29], Идрисов А.Б., Картышов С.В. и Постников А.В. [38], Ковалев В.В. [44, 45], Коссов В.В., Лившиц В.Н. и Шахназаров А.Г. [60], Лимитовский М.А. [50, 51], Липсиц И.В. [52], Макаревич Л.М. [56], Москвин
В.А. [62], Мескон М.Х., Альберт М. И и Хедоури Ф. [59], Минцберг Г. и Альстренд Л.Дж. [61], Пелих А.С. [70], Публико В.И. и Павлов Н.Н. [74], Томпсон А.А. и Срикленд А.Дж. [80], Хачатуров А.Е., Шеремет В.В., Павлюченко В.М. и Шапиро В.Д. [83, 84], Фатхутдинов Р.А. [86], Шарп У., Александер Г. и Бейли Дж. [92], Шевченко С.Ю. [93] и многие другие.
В числе зарубежных работ, в первую очередь, следует отметить фундаментальный труд Беренса Б. и Хавранека П.М. [9], выполненный под эгидой ЮНИДО (UNIDO, United Nations Industrial Development Organization). Предложенный ЮНИДО подход к подготовке технико-экономических обоснований (ТЭО) инвестиционных проектов был принят министерствами, банками, организациями по содействию инвестициям, университетами и
инвесторами. В течение прошедшего десятилетия ЮНИДО наблюдала существенное качественное улучшение подготовки ТЭО проектов, рост числа которых привел к значительным инвестициям в этих странах. В то же время отмечалось, что различные неблагоприятные факторы сдерживали рост промышленного производства в развивающихся странах. Стремясь преодолеть эти проблемы, Генеральная Конференция ЮНИДО определила приоритетные области деятельности в текущем десятилетии, причем главный упор был сделан на развитие трудовых ресурсов, создание малых и средних предприятий, а также на защиту окружающей среды и энергетику. Новое, переработанное и дополненное, издание Руководства фокусирует внимание на стратегическом подходе к инвестированию. Особое внимание уделяется оценке воздействия на окружающую среду, маркетингу и трудовым ресурсам.
Для оценки эффективности ИП рекомендуемые ЮНИДО критерии используются и в России, и отличаются, быть может, только аббревиатурой. Из отечественных работ, ■ прежде всего, следует назвать Методические рекомендации по оценке эффективности ИП [60], согласованные с методами, предлагаемыми ЮНИДО, и адаптированные к переходной рыночной экономике.
На базе разработанных моделей ЮНИДО для моделирования ТЭО ИП разработаны и широко эксплуатируются различные программные средства. Это пакеты COMFAR (Computer Model for Feasibility Analysis and Reporting) и PROPSPIN (Project Profile Screening and Reappraisal Information system), созданные в ЮНИДО, а также отечественные пакеты PROJECT EXPERT [38], «Альт-Инвест» фирмы «Альт» (Санкт-Петербург) и другие.
По данным консалтинговой фирмы А.Т. Kearney (газета «Ведомости», №172 (735), вторник, 24 сентября 2002 г.) Россия за последний год становится все более привлекательной для прямых иностранных инвестиций. На первый взгляд улучшение конкурентной позиции России трудно объяснить. Так по данным Центробанка в 1999 г. Россия получила $3,3млрд. прямых инвестиций,
неосознанно, в своей деятельности используют объективно действующие законы техноэволюции. Организация бизнеса, основанная на использовании информации о законах техноэволюции, в работе названа организацией бизнеса на базе «упреждающего маркетинга». Эти вопросы подробно будут рассмотрены в гл. 2 и 3. Такая система организации бизнеса, принципиально, предоставляет возможность стать лидером.
1.3. Некоторые аспекты теории и практики оценки коммерческих
результатов ИП
Только после того, как прогнозные маркетинговые исследования дадут положительный ответ на востребованность товара в будущем и будут спрогнозированы объемы продаж, можно приступать к оценке коммерческих результатов ИП. При этом особое внимание следует уделять совершенствованию критериев и рекомендаций по их использованию при оценке эффективности капиталообразующих ИП и их отбору для финансирования, под которыми понимаются проекты, предусматривающие получение и размещение преимущественно долгосрочных инвестиций. В соответствии с последними нормативными документами под долгосрочными инвестициями или капиталообразующими вложениями понимаются затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования на срок свыше одного года, непредназначенных для продажи. Исключение составляют долгосрочные финансовые вложения в ценные государственные бумаги, а также ценные бумаги и уставные капиталы других предприятий, так называемые портфельные инвестиции.
Таким образом, при оценке эффективности ИП, предусматривающих планомерные и длительные вложения в основной капитал предприятия, на первое место выдвигают анализ возможных источников финансирования.
После получения результатов анализа следует перейти к моделированию финансовых потоков, связанных с реализацией проекта, вычислению на их основе