Регулирование деятельности институциональных инвесторов

• Автор: Косова, Анна Александровна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2003
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 163 с. : ил

СОДЕРЖАНИЕ

Введение
ГЛАВА 1. Методологические подходы к рационализации деятельности институциональных инвесторов
1.1. Сущность и роль институционального инвестирования в социально - экономическом развитии
1.2. Методологические положения и особенности регулирования деятельности институциональных инвесторов в условиях трансформации российской экономики
ГЛАВА 2. Анализ систем регулирования деятельности институциональных инвесторов
2.1. Сравнительный анализ систем регулирования деятельности институциональных инвесторов
2.2. Основные направления регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов в современных экономических условиях
ГЛАВА 3. Формирование рационального механизма регулирования и модели оптимального портфеля институциональных инвесторов
3.1. Взаимодействие элементов и целевая направленность механизма регулирования деятельности институциональных инвесторов
3.2. Анализ структуры системы рисков и моделирование оптимального инвестиционного портфеля
негосударственных пенсионных фондов
Заключение
Библиография
Приложения

ВВЕДЕНИЕ
В современных экономических условиях эффективное развитие народного хозяйства в значительной степени зависит от процесса формирования совокупности факторов, способствующих привлечению свободных денежных средств граждан, их аккумуляции и перевода из категории накопления в категорию долгосрочные сбережения с целью дальнейшего направления их в производственную сферу. При этом процесс привлечения свободных денеж-• ных средств граждан, их аккумуляция и последующее вложение в экономи-
чески и социально значимые инвестиционные проекты опосредован сложной системой распределительных и перераспределительных связей, возникающих в процессе инвестирования. Данные связи обеспечиваются системой рыночных институтов, среди которых значительный удельный вес имеют профессиональные участники рынка ценных бумаг - институциональные инвесторы.
Основная цель функционирования системы институционального инве-0 стирования заключается в формировании стратегического источника финан-
сирования реального сектора экономики, посредством аккумулирования денежных средств индивидуальных вкладчиков для последующего диверсифицированного инвестирования в фондовые инструменты и направления таким образом сформированных финансово-инвестиционных ресурсов в производственную и социально-культурную сферы, что является залогом успешного развития рыночных отношений в Российской Федерации.
Велико значение институциональных инвесторов в процессе формиро-вания финансово-инвестиционной и деловой культуры в Российской Федерации, отсутствие которой приводит к формированию неблагоприятного инвестиционного климата, а также массовому недоверию среди граждан к деятельности национальных рыночных институтов, что в некоторой степени явилось следствием неадекватного государственного регулирования на этапе реформ в конце прошлого столетия. Это привело к тому, что в настоящее время национальная экономика испытывает значительные затруднения из-за

обеспечение сбалансированности совокупного спроса и совокупного предложения, доходов и расходов бюджета, положительного сальдо во внешней торговле, предупреждение чрезмерного бюджетного дефицита и внешнего долга;
• экономическую справедливость, связанную с морально-этическими ценностями, что означает распределение общественного богатства и включает перераспределение доходов между членами общества, рыночную конкуренцию, предоставление равных шансов на рынке.
Наиболее важным направлением государственного регулирования в целях макроэкономической стабилизации являются конституционнополитические аспекты. Эффективность государственных регулирующих воздействий в экономической литературе корреспондируется с долей государственных расходов. Стабильный экономический рост также является важнейшим показателем, характеризующим результативность регулирующих воздействий государства.
Степень государственного влияния на экономику, а также направленность и характер регулирующих воздействий существенно зависит от ряда факторов. Во-первых, это зависит от типа регулирующих воздействий воспроизводственного механизма (плановый или рыночный). Во-вторых, существенное значение оказывает экономико-политическая ситуация в стране, степень ее интеграции в систему мирохозяйственных связей, а также конкретные цели правительства. В современных экономических системах, в том числе и в России, возникает смешанный тип воспроизводственного механизма, в котором движение общественного продукта происходит в результате свободного обмена и регулирования процессов распределения. При этом в процессе регулирования принимает участие государство наряду с частными институтами. Смешанный тип устанавливает наиболее рациональные соотношения между инвестициями, сосредоточенными в бюджете и капиталом, имеющимся у хозяйствующих субъектов. Одновременно наблюдается тенденция к сокращению доли инвестиций за счет государственного бюджета и