Особенности инвестиционного планирования и управления на промышленных предприятиях

• Автор: Рябова, Мария Евгеньевна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 128 с. : ил.

Глава

Понятие и сущность инвестиционной политики в промышленном комплексе

1.1. Классификация и сущность инвестиций как экономической

категории

1.2. Особенности иностранного инвестирования в отечественную экономику

1.3. Процесс инвестиционного развития региона (на примере Самарской области)

Глава

Оценка инвестиционной привлекательности компаний и инвестиционных рисков

2.1. Экономическая оценка инвестиционной привлекательности

компаний и региона

2.2. Механизм оценки инвестиционной привлекательности

2.3. Методические подходы к определению риска при инвестиционной деятельности
Глава
Особенности инвестиционной политики на промышленных предприятиях и организациях
3.1. Разработка инвестиционной политики на предприятии
3.2. Инвестиционная стратегия как форма планирования и управления на предприятиях
3.3. Особенности процесса управление потенциальными рисками
Заключение
Литература

Проблемы инвестиций в последние годы занимают все большое внимание отечественных экономистов. Обусловлено это рядом причин, одна из которых разработка различных форм и путей привлечение как отечественных, так и зарубежных инвестиций. Однако понятие инвестиции и механизм их реализации остается пока не достаточно понятым, что естественно оказывает негативное влияние на практику инвестиционной деятельности.
Особенно это касается предприятий промышленного профиля, где инвестиционные процессы протекают на сегодняшний день довольно медленно и с большим трудом. И связано это, прежде всего с недостаточной разработкой понятий: инвестиционная деятельность, инвестиционная политика и стратегия и пр. применительно к специфическому объекту хозяйствования. Все это весьма сильно снижает возможности инвестиционной теории и практики. Этим и другими проблемами и определяется актуальность настоящего исследования.
Степень разработанности темы. Прежде всего, необходимо сказать, что в экономической литературе при определении понятия «инвестиции» не всегда предлагается полное и достаточно четкое определение данного понятия относительно конкретных отраслей и производственных объектов. Некоторыми авторами, инвестиции рассматриваются очень узко, т.е. прежде всего как капитальные вложения.
В последние годы проблемами инвестиций занимается широкий круг как отечественных так и зарубежных экономистов. Наработан обширный как теоретический, так и эмпирический материал. В отечественной литературе инвестиционная проблематика, применительно в ряде случаев к конкретным отраслям производства, хорошо представлена в основном такими авторами как: Бакитжанов

A., Бясов К.Т., Глазова С., Ковалева В.В., Кондратьев В.Б., Коссов
B.В., Чистов Л.М., Лапыгин Ю.Н., Лещенко М. Липсиц И.В., Логинов Е.Л., Мелкумов Я.С., Мельникова Н., Семенов В.П., Филин С. Царев В.В., Шевченко И.В. и др.1 В других работах чаще всего проблемы инвестиций рассматривается как общие понятийные категории, что весьма сильно суживает ее практическую составляющую.
Объектом исследования выступают инвестиционная политика и инвестиционная стратегия на промышленных предприятиях.
Предметом исследования является процесс планирования и управления инвестиционной деятельностью на промышленных предприятиях.
Цель исследования - определить основные факторы инвестиционной привлекательности на предприятиях в условиях рыночной экономикой и особенности процесса управления инвестиционной деятельностью.
Исходя из цели исследования в работе предполагается решить следующие задачи:
• определить содержание понятия инвестиционной деятельности применительно к конкретным предприятиям и организациям;
• разработать методические вопросы стратегии и тактики инвестиционного проектирования на предприятии;
1 Бакитжанов А., Филин С. Инвестиционная привлекательность региона: методические подходы и оценка//Инвестиции в России. 2001. №5.; Бясов К.Т., Основные аспекты разработки инвестиционной стратегии организации, Финансовый менеджмент №4 / 2003.; В.Б. Кондратьев, «Инвестиции в строительство и макроэкономические показатели регионов», М.,2002г; Глазова С., «Строительство и недвижимость», М.,2003г.
2003. №4.; Царев В.В., «Оценка экономической эффективности инвестиций», Питер,
2004.; Чистов Л.М. Эффективное управление социально-экономическими системами. Теория и практика. - СПб.: Петрополис, 1998.

3. Чистая прибыль (N1 - Net Income). Для вычисления данного показателя используется отчет о прибылях и убытках организации.
4. Остаточная прибыль (RI - Residual Income) - показатель, который определяет уменьшение чистой прибыли на стоимость задействованного капитала30. Использование данного показателя сопряжено с определенными трудностями. К примеру, значения прибыли и использованного капитала могут быть сознательно искажены; не принимаются во внимание риски инвестиций в разнообразные секторы экономики и разнообразные компании.
5. Экономическая добавочная стоимость (EVA - Economic Added Value). Показатель представляет из себя немного усложненную версию RI
6. Бухгалтерский возврат на вложенный капитал (ARR - Accounting Rate of Return). И RI, и EVA учитывают стоимость использованного капитала посредством снижения чистой прибыли на абсолютное значение стоимости капитала. При вычислении ARR прибыль делится на использованный капитал и полученный процент и сравнивается с процентным значением стоимости капитала для компании.
7. Акционерная добавочная стоимость (SVA -Shareholders Added Value). Согласно этой модели, стоимость компании обуславливается такими факторами, как31:
• индекс роста объема продаж;
• операционная прибыль;
• вложения в оборотный капитал компании;
30 Логинов Е.Л., Шевченко И.В. Инвестиционная доминанта трансформации российской экономики: проблемы влияния иностранных инвестиций// Финансы и кредит. 2002. №13. С. 10 — 16.
31 Лещенко М. Анализ инвестиционной привлекательности компаний//Рынок ценных бумаг. 2001. №15.С. 57 - 65.