Разработка научно-методических основ проведения эксперимента для риск-анализа инвестиционных проектов промышленных предприятий

• Автор: Забелин, Николай Викторович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 145 с. : ил.

Глава 1. ИДЕНТИФИКАЦИЯ РИСКОВ

ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Инвестиционный проект промышленного предприятия как объект анализа рисков

1.2. Общая характеристика понятия «риск»

1.3. Классификация проектных рисков

Глава 2. ИНСТРУМЕНТАРИЙ РИСК-АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ПРЕДПРИЯТИЙ

2.1. Методы экспертных оценок

2.2. Метод аналогий и метод ставки процента

2.3. Метод критических значений

2.4. Компьютерный инструментарий анализа проектных рисков

Глава 3. ПЛАНИРОВАНИЕ И РАЗРАБОТКА

ЭКСПЕРИМЕНТА ДЛЯ РИСК-АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ
3.1. Эксперименты, используемые при риск-анализе инвестиционных проектов
3.2. Методика проведения полного факторного эксперимента
3.3. Особенности применения планирования эксперимента при анализе инвестиционных проектов промышленного предприятия
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

том, что они соединили в себе международный опыт разработки инвестиционных проектов и отечественную практику, и содержат систему показателей, критериев и методов оценки эффективности инвестиционных проектов. Данная система может использоваться в процессе разработки и реализации проектов, применяться на различных уровнях управления. Практические рекомендации предполагают использование ряда принципов при разработке, анализе и экспертизе инвестиционных проектов, главные из которых:
1) использование принципа альтернативности;
2) моделирование потоков продукции (услуг) и разнообразных ресурсов в виде потоков денежных средств;
3) разработка и экспертиза проекта по ряду обязательных направлений (техническому, коммерческому, институциональному, экологическому, социальному, финансовому (микроуровень) и экономическому (макроуровень) и др.
4) использование принятых в мировой практике критериев оценки эффективности проектов, базирующихся на доставлении предстоящих интегральных результатов и затрат, ориентация на достижение требуемых значений этих показателей;
5) учет неопределенности и рисков, связанных с осуществлением проекта.
Однако до настоящего времени в российской и зарубежной научной и практической литературе нет специального исследования, посвященного вопросам постановки и планирования экспериментов, используемых при риск-анализе инвестиционных проектов промышленных предприятий.
В этой связи актуальность диссертационного исследования заключается в разрешении противоречия, сложившегося между необходимостью проведения комплекса экспериментов, необходимых для отбора инвестиционного проекта промышленного предприятия и отсутствием
применяют на начальных этапах работы с проектом в случае, если объем исходной информации является недостаточным для количественной оценки эффективности (погрешность результатов превышает 30%) и рисков проекта. Экспертный риск-анализ обладает рядом очевидных достоинств: отсутствие необходимости в точных исходных данных, наличие хорошо разработанных методик проведения и их компьютерной поддержки, определенная возможность проведения оценки до расчета эффективности проекта. К существенным недостаткам следует отнести: трудность в привлечении независимых экспертов и субъективность оценок. Эксперты, привлекаемые для оценки рисков, должны:
а) иметь доступ ко всей имеющейся в распоряжении разработчика информации о проекте;
б) обладать достаточным уровнем креативности мышления и необходимыми знаниями в соответствующей предметной области;
в) быть свободными от личных предпочтений в отношении проекта (не лоббировать его).
Метод экспертных опросов (качественный анализ) реализован с использованием элементов количественного анализа (построения интегральной оценки) в программном продукте фирмы «Про-Инвест Консалтинг». Формальная схема процедуры экспертной оценки состоит в следующем. Руководство проекта (фирмы) разрабатывает перечень критериев оценки в виде экспертных (опросных) листов, содержащих вопросы. Для каждого критерия назначаются (реже - исчисляются) соответствующие весовые коэффициенты, которые не сообщаются экспертам, затем по каждому критерию составляются варианты ответов, веса которых также не известны экспертам. Эксперты должны обладать полной информацией об оцениваемом проекте, и, проводя экспертизу, анализировать поставленные вопросы и отмечать выбранный вариант ответа. Далее заполненные экспертные листы обрабатываются соответствую-