Оценка изменения стоимости наукоемких нематериальных активов инновационной фирмы на разных стадиях их существования

• Автор: Вётош, Николай Александрович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2005
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 180 с. : ил.

Глава 1. Оценка стоимости наукоемких нематериальных активов
1.1. Характеристика области исследования
1.2. Описание и характеристика подходов к оценке стоимости
наукоемких нематериальных активов
1.3. Методика оценки стоимости наукоемкого нематериального актива
Глава 2. Методика оценки изменения стоимости наукоемкого нематериального актива
2.1. Модель жизненного цикла проекта по использованию нового
технического решения в производстве инновационного товара
2.2. Функция стоимости проекта по использованию нового технического решения в производстве инновационного товара
2.3. Методика оценки изменения стоимости наукоемкого
нематериального актива
Глава 3. Практическое применение методики оценки изменения стоимости наукоемкого нематериального актива на примере инновационного профессионального автономного водолазного дыхательного аппарата «Дельфин-1»
3.1. Описание рассматриваемого актива и инновационной венчурной компании планирующей производство дыхательного аппарата «Дельфин-1»
3.2. Оценка изменения стоимости наукоемкого нематериального актива, являющегося основным фактором изменения рыночной
капитализации ООО «Крафт Тек»
Заключение
Список использованной литературы
Приложения

Данная работа является откликом на ряд вопросов и проблем возникающих при принятии управленческих решений в отношении наукоемких нематериальных активов. На протяжении последних десятилетий наблюдается глобальная тенденция к изменению роли патентов, лицензий и охраняемых ноу-хау в хозяйственной деятельности. Раньше они являлись основной формой накопления и сохранения корпоративных научно-технических знаний и одним из наиболее эффективных инструментов защиты рынков от конкуренции. В последнее время наукоемкие нематериальные активы в случае эффективного управления ими становятся наиболее ценными ресурсами инновационного предприятия. Они обеспечивают значительную долю дохода такой компании, формируют существенную часть ее стоимости и оказывают влияние на рост ее рыночной капитализации. В особенности это относится к молодым быстрорастущим инновационным компаниям, рост рыночной капитализации которых в основном зависит от стоимости их наукоемких нематериальных активов. При этом в России, где проблема финансирования инновационной деятельности стоит особенно остро, необходимость повышения отдачи от исследований и разработок тем более очевидна. Таким образом, представление о стоимости наукоемкого нематериального актива и ее изменении в течение жизненного цикла приобретает все большее значение для коммерческого успеха молодого инновационного предприятия. Поэтому название диссертационной работы сформулировано как «Оценка изменения стоимости наукоемких нематериальных активов инновационной фирмы на разных стадиях их существования».
Следует отметить, что существующие методы оценки нематериальных активов не в полной мере подходят для решения возникающих задач. Это связано с использованием в применяемых методах исходных данных, изменение которых на протяжении жизненного цикла актива сложно точно спрогнозировать. А также область применения большинства существующих методов не соответствует масштабам объекта оценки. Одна группа методов оказывается не достаточно универсальной и подходит для оценки только патентов или только ноу-хау. В другой группе методов объектом оценки является сразу вся совокупность нематериальных активов предприятия. Многие

методы не учитывают уникальных особенностей наукоемких нематериальных активов.
Для поддержки принятия управленческих решений инновационным венчурным предпринимателям требуется такой инструмент, который позволит достаточно точно оценить ожидаемые изменения рыночной капитализации молодой инновационной компании на разных стадиях ее существования. Поэтому целью проводимого исследования является разработка методики оценки изменения стоимости наукоемкого нематериального актива как основного фактора изменения рыночной капитализации молодой быстрорастущей инновационной компании. А для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:
1. Определить понятие и значение наукоемкого нематериального актива для развития молодой быстрорастущей инновационной компании;
2. Проанализировать существующие методы оценки нематериальных
активов и определить основу для разработки методики оценки изменения стоимости наукоемкого нематериального актива;
3. Разработать методику оценки стоимости патентной защиты нового технического решения;
4. Разработать методику оценки изменения стоимости проекта по
использованию нового технического решения в производстве инновационного товара в течение жизненного цикла этого проекта;
5. Разработать методику оценки изменения стоимости наукоемкого
нематериального актива как основного фактора изменения рыночной капитализации молодой быстрорастущей инновационной компании;
6. Детально описать алгоритм применения разработанной методики на примере ноу-хау и патента на полезную модель в области водолазных дыхательных аппаратов.
Список поставленных задач позволяет детально раскрыть объект и предмет исследования. Объектом данного диссертационного исследования являются наукоемкие нематериальные активы, которые используются при создании и внедрении продуктовых инноваций. А предметом проводимого исследования выступает инструментарий оценки изменения стоимости наукоемких
нематериальных активов.

Использование нового технического решения в производстве инновационного товара, как правило, не может значительно повлиять на цены на ресурсы. Однако значительно могут поменяться состав и количество ресурсов необходимых для производства единицы инновационной продукции, если использование нового технического решения модифицирует технологию.
В случае, если актив является основой технологической инновации, удельные производственные затраты как правило сокращаются. Если с помощью наукоемкого нематериального актива осуществляют продуктовую инновацию, удельные затраты возрастают. Последние могут остаться неизменными, если целью нововведения является сокращение накладных расходов или улучшение потребительских свойств товара только за счет изменения принципа действия оборудования. Очевидно, что критерием отнесения удельных производственных затрат или экономии на них к денежному потоку генерируемому наукоемким нематериальным активом является отсутствие или изменение количества того или иного ресурса в первоначальной технологической карте.
Последний рассматриваемый элемент денежного потока - это выручка от реализации продукции. Объем полученной фирмой в определенный период выручки равняется произведению цены товара на количество продаж. Определение доли выручки, которую фирма получает благодаря использованию нового технического решения, является наиболее сложной задачей в процессе оценки стоимости проекта по его использованию. Причина заключается в том, что точно оценить возможное изменение цены и количества продаж в результате использования нового технического решения крайне сложно. Для этого следует установить зависимость между изменением потребительских характеристик товара, его ценой и долей рынка. Чтобы эффективно решить такую задачу необходимо найти и обосновать экономическую взаимосвязь между свойствами товара и выручкой от его реализации. По мнению автора наиболее адекватно эту взаимосвязь отражает понятие конкурентоспособности. Традиционно под конкурентоспособностью понимают определяемую потребительскими и стоимостными характеристиками способность экономически выгодной реализации товара на конкретном рынке в запланированный будущий период времени [74.С.109]. Из этого определения следует, что мерой конкурентоспособности является экономическая выгода от