Разработка комплексного подхода к управлению эффективностью инвестиционного проекта с учетом влияния "ближнего окружения" : на примере нефтяной промышленности

• Автор: Галанина, Елена Александровна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2007
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 123 с.

Глава 1. Теоретические аспекты оценки инвестиций

1.1. Существующие методики оценки эффективности инвестиций и необходимость оценки эффективности инвестиций с учетом состояния предприятия-инвестора

1.2. Комплексная оценка эффективности инвестиционного проекта с учетом

его «ближнего окружения»

Глава 2. Применение комплексного подхода к управлению эффективностью инвестиционного проекта на предприятиях нефтяной промышленности

2.1. Анализ Проекта I «Добыча»

2.2. Анализ Проекта II «Переработка»

Глава 3. Рекомендации по использованию разработанного подхода в целях повышения эффективности инвестиционных проектов

3.1. Система мер по внедрению и использованию предлагаемого подхода на предприятии

3.2. Внедрение комплексного подхода по повышению эффективности

инвестиционного проекта

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Список литературы
Приложения

Актуальность темы исследования. В настоящее время теоретические и практические вопросы, связанные с осуществлением предприятием инвестиционной деятельности, являются весьма актуальными. Инвестиции в разных формах обеспечивают стабильное развитие предприятия и определенный запас прочности. Это особенно актуально в современных российских условиях, так как важность инвестирования в нашей стране обусловливается рядом причин. Стратегическая необходимость инвестиционной деятельности во многом продиктована не только стремлением предприятий создать определенные гарантии своего развития, но и износом производственных мощностей и необходимостью замены оборудования.
В России наблюдается рост инвестиций в основной капитал, значительное оживление на инвестиционных рынках, связанное, в основном, с недооцененностью акций отечественных предприятий, и повышение интереса к инвестиционной деятельности не только у предприятий, но и у физических лиц.
Таким образом, наряду с инвестициями в финансовые инструменты активно развивается реальное инвестирование. Для всех предприятий актуальность реализации инвестиционных проектов связана с необходимостью создания дополнительной материальной базы, расширения производства, обновления основных фондов. Естественно, каждый инвестор при этом стремится получить максимум прибыли при минимуме затрат, то есть добиться оптимальной эффективности своей деятельности. В связи с этим оценка эффективности инвестиций и поиск путей ее повышения имеют важное практическое значение.
Различные вопросы, касающиеся инвестиционного анализа, нашли отражение в значительном числе работ многих авторов. Проведенный в работе анализ литературных источников, законодательных актов,

рекомендаций, разработанных в области инвестиционной деятельности предприятия, показывает, что в настоящее время недостаточно изученными являются вопросы комплексной оценки эффективности инвестиционных проектов с учетом состояния предприятия-инвестора как «ближнего окружения» проекта.
Несмотря на обилие трудов, посвященных различным вопросам инвестирования и оценки эффективности инвестиционных проектов, и значительный опыт их разработки и оценки, вопросы влияния предприятия-инвестора на инвестиционный проект недостаточно освещены.
Среди авторов можно выделить исследователей, уделяющих внимание как вопросам оценки инвестиционной деятельности, так и финансовым характеристикам деятельности предприятий: И.А. Бланк, Р. Брейли,
Ю. Бригхем, Л. Гапенски, А.М. Ковалев, М.Г. Лапуста, С. Майерс, Л.Г. Скамай.
Работы, посвященные в большей степени разнообразным аспектам инвестиционного анализа, принадлежат таким исследователям, как
В.А. Аньшин, В. Беренс, П.Л. Виленский, Л.П. Гончаренко, Б.Т. Кузнецов,
В.Н. Лившиц, Ю.А. Маленков, Е.А. Олейников, П. Хавранек и др.
Вопросы, рассматривающие систематизацию и сбалансированное сочетание подходов финансового и инвестиционного анализа, во многом отражены в работах Л. Гершуна, М. Горского, Д. Нортона, С. Каплана.
На основе данных работ, рассмотренных нами в целях исследования, разработан комплексный подход, позволяющий оценить влияние ряда показателей, характеризующих деятельность предприятия-инвестора, на эффективность инвестиционного проекта.
Большинство существующих методик оценки эффективности инвестиционного проекта предусматривает расчет показателей, характеризующих финансовую деятельность компании, осуществляющей инвестирование. Однако не анализируется влияние, оказываемое предприятием на результаты его инвестиционного проекта.

адекватно учитывать в графике финансирования в рамках финансовой составляющей. Таким образом, вновь подтверждается тесная взаимосвязь между составляющими системы.
В то же время при обращении за кредитом в банк необходимо помнить, что банкиры предпочитают не давать деньги тем, чье положение действительно плачевно. В связи с этим мы можем наблюдать следующее: для ПИ весьма важным является, с одной стороны, привлечение кредита с целью повышения рентабельности собственного капитала и повышения эффективности ИП, а с другой стороны, поддержание стабильного финансового положения необходимо для создания соответствующей положительной репутации у банка и получения кредита. К тому же банк, предоставив предприятию-инвестору кредитную линию, несомненно, потребует регулярных отчетов о его финансовом положении.
Бизнес-план является главным документом внутрифирменного планирования на предприятии и плановой программой изучения рынка и конкурентов, рисковой производственно-хозяйственной финансовой и инвестиционной деятельности и продаж, обеспечивает адаптацию деятельности фирмы к новым условиям.
Составление бизнес-плана ПИ может не только привлечь инвесторов, но и оказать помощь менеджменту предприятия, в частности, в изучении всех тонкостей ситуации. Хорошо проработанный проект помогает выявить скрытые недостатки в деятельности фирмы, в том числе те, которые могут помешать реализации ИП, тщательно проанализировать рынок и открыть новое поле деятельности, обнаружить просчеты в маркетинговой стратегии конкурентов. Разрабатывая бизнес-план, необходимо помнить, что лишь тщательное исследование может привести к составлению реально выполнимого плана обеспечения рыночной стабильности фирмы. Любая ошибка может стоить дополнительных немалых средств, а, может быть, приведет к краху всего проекта.