Инвестиции в мировом сегменте разведки и разработки нефтяных и газовых месторождений и их финансирование

• Автор: Симоненко, Виталий Евгеньевич
• Шифр специальности: 08.00.14
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2015
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 152 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение
Глава 1. Мировые инвестиции в разведку и разработку нефтяных и газовых месторождений

1.1.Современное состояние и прогнозы инвестиций в мировую разведку и добычу нефти

1.2.Динамика инвестиций в секторе геологоразведки и разработки месторождений

1.3. Анализ инвестиций и тенденция роста затрат в мировой разведке и добыче нефти и газа

1.4. Реинвестирование и распределение финансовых ресурсов

Глава 2. Совершенствование методов планирования инвестиций в

МЕЖДУНАРОДНЫХ НЕФТЕГАЗОВЫХ КОМПАНИЯ

2.1. Критерии эффективности инвестиций и эволюция методов их планирования в нефтяной отрасли

2.2. Портфельный подход в инвестиционном планировании нефтегазовых компаний

2.3. Риски и рейтинговая оценка инвестиционной привлекательности проектов в НГК
Глава 3. Анализ методов финансирования инвестиций в зарубежной
НЕФТЕГАЗОДОБЫВАЮЩЕЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ
3.1. Обзор методов финансирования инвестиционных проектов в мировой нефтегазовой отрасли
3.2. Венчурный капитал как канал внедрения новых технологий (на примере корпорации Сйеугоп)
3.3. Методы раздела рисков финансирования при использовании сервисных контрактов
3.4. Финансирование нефтегазовых проектов с ипользованием принципов делегирования риска
3.5. Самострахование и кэптивное страхование в нефтняной промышленности Китая
Заключение
Список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ
Для завоевания устойчивых конкурентных позиций в условиях глобализации бизнеса российские нефтегазовые компании должны иметь четкое представление об основных факторах, определяющих успех на конкурентных рынках нефти и газа, учитывать важнейшие тенденции развития мировой нефтяной промышленности и адекватно на них реагировать. Происходящие изменения оказывают серьезное влияние как на внешнюю среду деятельности компаний, так и на внутрикорпоративные факторы их эффективного развития. Среди них, в первую очередь, следует отметить:
• Рост конкуренции на рынке капитала и ужесточение требований инвесторов, ставящие нефтяные компании перед необходимостью повышения конкурентоспособности за счет надежности, эффективности функционирования и высокого качества результатов.
• Трансформация рынков нефти и газа, связанная как с их глобализацией, дальнейшей либерализацией, созданием стратегических альянсов и партнерств, так и с появлением новых участников (стран Азии и Африки, стран СНГ). Этой трансформации способствовали появление и широкое промышленное использование новых технологий освоения нетрадиционных ресурсов УВ сырья, новых технологий преобразования природного газа (УМв, СТЬ, СТЬ), широкое использованием различных финансовых инструментов управления рисками.
• Бурное развитие информационных технологий как способа достижения конкурентных преимуществ, что оказывает огромное влияние на многие аспекты нефтегазового бизнеса.
Очевидно, что российские компании не могут оставаться в стороне от глобальных процессов трансформации международного нефтяного бизнеса. Им необходимо взять на вооружение наиболее эффективные методы при формировании и реализации стратегий с учетом конкретных условий российского нефтяного законодательства и бизнес-среды.
Несмотря на то, что в течение последних 30 лет роль мирового рынка нефти в мировой экономике оставалась исключительно высокой, сам рынок вследствие различных геополитических процессов претерпевал практически революционные изменения: трансформировалась его структура, степень либерализации, принципы ценообразования. И на каждом этапе его развития инвестиции играли важную роль, в особенности в секторе upstream, где на его долю приходится 85% суммарных капиталовложений. Мировые расходы в секторе апстрим 2013 г. достигли $1.2 трлн. в связи с тем, что средние цены на нефть за последние два года перешли отметку в $100.
Огромное влияние сектора нетрадиционных источников топлива иллюстрируется его долей в суммарных мировых затратах сектора апстрим. В период с 2011 по 2014 гг., на них будет приходиться более трети совокупных инвестиций в разведку и добычу. Такая тенденция рассматривается как альтернативная возможность для международных компаний по сравнению с инвестированием в традиционные, континентальные и мелководные запасы. В этой связи особую важность приобретают вопросы мобилизации источников финансирования крупномасштабных инвестиций и корректное определение их эффективности с точки зрения выбора первоочередных направлений инвестирования.
Инвестирование в нефтегазовую отрасль, в особенности в сектор upstream, определяют будущие мощности добычи в среднесрочной и долгосрочной перспективе, т.е. определяет будущий уровень предложения, соответственно, и влияет на будущую рыночную цену на рынке. Этим и определяется актуальность данной работы.
Предмет исследования: инвестиционная политика в секторе мировой разведки и добычи нефти и газа, факторы, определяющие эволюцию инвестиций, критерии их оценки, новые методы их финансирования, а также адаптация методов инвестирования к условиям российской нефтегазовой промышленности.
Цель исследования: оценка и анализ уровня инвестиций в мировой нефтегазодобывающей отрасли, их ретроспективной динамики и прогнозов

наращивание затрат в последующие несколько лет. Почти такой же уровень инвестиций будет достигнут к 2013 г. компаниями «Сйеугоп» и «РеЩоЬгав». «СЬеугоп» имеет несколько крупных проектов в разработку запасов в Австралии, Мексиканском заливе и на основной территории США (без штатов Аляска и Гавайи). Ее суммарные капитальные затраты к 2013 году могут превысить отметку $25 млрд.; в этот же период будут введены в разработку несколько крупных нефтяных открытий, сделанных компанией «РшгоЬгая» в нефтегазоносном бассейне Сантоса; к 2014 г. ее ежегодные капитальные затраты достигнут $28 млрд.
Рисунок 1. 20. - Доля капитальных затрат по типу компании [125]
В предстоящие пять лет большинство крупных нефтегазовых компаний планируют осуществить огромные инвестиции. Это отражает возросшие ожидания того, что цены на нефть едва ли упадут ниже текущего уровня и вероятнее всего они не снизятся ниже уровня $80 /бар. Такие перспективы в ценовых ожиданиях обеспечивают уверенность для развития нетрадиционных видов запасов, включающих нефтяные пески, сланцевую нефть, сланцевый газ и