Развитие методов оценки эффективности инвестирования в обновление основных средств

• Автор: Маркина, Анастасия Александровна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2008
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 126 с. : ил.

Содержание
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ПРОЦЕСС ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ОБНОВЛЕНИЕ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ И СУЩЕСТВУЮЩИЕ МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЕГО ЭФФЕКТИВНОСТИ
1.1. Роль ИНВЕСТИЦИЙ В ВОСПРОИЗВОДСТВЕ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ

1.2. Процесс обновления основных средств в экономике России

1.3. Анализ существующих подходов и методов определения эффективности инвестиций в замену основных средств на

предприятиях и в организациях

ВЫВОДЫ К ПЕРВОМУ РАЗДЕЛУ

ГЛАВА 2. РАЗВИТИЕ ПОЛОЖЕНИЙ И МЕТОДОВ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В ОБНОВЛЕНИЕ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ
2.1. Факторы физического и морального износа, как определяющие ФАКТОРЫ ЭФФЕКТИВНОСТИ инвестирования В ОБНОВЛЕНИЕ основных СРЕДСТВ
2.2. Учет морального износа при расчетах экономически целесообразных (оптимальных) сроков эксплуатации ОСНОВНЫХ
СРЕДСТВ
2.3. Учет физического износа основных средств при оценке
эффективности ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ИХ ОБНОВЛЕНИЕ
Выводы КО ВТОРОМУ РАЗДЕЛУ
ГЛАВА 3. МЕТОД ОЦЕНКИ И РАСЧЕТ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В ОБНОВЛЕНИЕ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ
3.1. Метод оценки эффективности инвестирования в обновление ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ на предприятиях и в организациях
3.2. Практическая апробация метода оценки эффективности
ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ПРИОБРЕТЕНИЕ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ
ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
ЛИТЕРАТУРА

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Одной из важнейших задач развития всех отраслей экономики любого государства является эффективное использование и развитие основных средств. Для России ее решение приобретает большую актуальность в связи с тем, что со вступлением ее в ВТО предприятиям и организациям придется действовать в более жестких конкурентных условиях. Между тем, основные средства большинства предприятий и организаций устарели, обновляются низкими темпами. Их износ достиг в среднем 50-60% по стране.
Общие вопросы экономической эффективности инвестиций исследовались Волковым Б.А., Панкратовым Е.П., Бушуевым B.C., Рекитаром Я.А., Ивановским B.C., Козловским A.B., Караваевым В.П., Абрамовым С.И., Тумбой Х.М.
Общие проблемы научно-технического прогресса и эффективность новой техники исследовались в работах Новожилова В.В., Виленского П.Л., Лившица В.Н., Смоляка С.А. и др.
Различные аспекты вопросов обновления основных средств активно исследуются в научной литературе. Среди зарубежных ученых разные аспекты этой проблемы изучали Бирман Г., Блех Ю., Гетце У., Домар E., Массе П., Крушвиц Л., Хауштайн Х-Д., Сахал Д. и др.
Есть исследования в указанной области и отечественных авторов: Гапоненко А.Л., Гатовского Л.М., Кваши Я.Б., Колегаева Р.Н., ., Смагина В.Н и ДР-
Указанными авторами были предложены подходы к решению проблемы замены техники, в частности, предлагались подходы к решению вопроса определения оптимального срока ее эксплуатации.
Вместе с тем, несмотря на наличие разработок по проблемам эффективности обновления основных средств, следует отметить, что по ряду вопросов требуются более углубленные исследования и обоснования, в частно-

сти, по учету факторов научно-технического прогресса, неравномерности физического износа и снижения производительности основных средств. Как показал проведенный нами анализ, требуют совершенствования и методы обоснования эффективности инвестиций в обновление техники.
Следует также подчеркнуть, что резко изменились условия хозяйствования. Возникли две взаимосвязанные проблемы: с одной стороны необходимо ускорение темпов обновления существующих основных средств, а с другой - наблюдается острая нехватка ресурсов для осуществления этого процесса.
Таким образом, вопросы обобщения противоречивого опыта управления обновлением основных средств, оценка возможности его использования в существующих условиях хозяйствования, разработка методов управления сроком службы основных средств с учетом фактора реального научно-технического прогресса, развитие методов начисления амортизации и оценки эффективности инвестирования в обновление основных средств являются актуальными, значимыми с научной и практической точки зрения проблемами, что и определило выбор темы диссертационного исследования.
Целью диссертационной работы является развитие положений и практических методов по определению экономически целесообразных сроков службы (эксплуатации) основных средств в современных рыночных условиях хозяйствования и ограниченности средств на их воспроизводство, развитие методов начисления амортизации и методов расчета эффективности инвестиций в обновление основных средств.
Реализация указанной цели потребовала решения следующих задач:
- исследование и оценка состояния основных фондов в промышленности России и его влияния на инвестиционный процесс;
- анализ существующих методических подходов и методов определения сроков службы основных средств, учета при этом их физического и морального износа;

L„ - ликвидационная стоимость техники в году п п — срок функционирования техники.
Необходимо отметить некоторые преимущества этого подхода, в частности, простоту расчета итогового критерия, а также учет производительности техники и ее изменения по годам. Но, тем не менее, при его обосновании допущены определенные упрощения, что делает возможным его применение только в целях приближенной оценки.
Среди работ зарубежных экономистов, придерживающихся точки зрения, что при определении экономически целесообразных (оптимальных) сроков службы техники критерием должен выступать минимум издержек, в первую очередь следует отметить работу Блеха Ю. и Гетце У. «Инвестиционные расчеты» [18]. В ней оптимальный момент замены техники, в рамках анализируемого подхода, предлагается рассчитывать, базируясь на формулах «критических затрат по времени» и «средних затрат техники». По мнению указанных авторов, оптимальным моментом замены является тот период, после которого «критические затраты» заменяемой техники превышают минимальные «средние затраты техники», предусмотренной для замены, что можно выразить условием (1.3.6):
Кс”[ < DK < Кс,т. (1.3.6)

îCmt.i, Кст, — совокупные затраты заменяемой техники в периодах t- и t соответственно, определяемые по формуле:
К,=В,+С„

Bt - эксплуатационные расходы периода /;
Ct - затраты капитала периода f;
DK3aMmi„ - минимальные средние затраты техники, предусмотренной для замены, определяемые по формуле: