Основы организации и управления инвестиционной деятельностью в экономике России

• Автор: Арутюнян, Арсен Даниельович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2005
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 166 с. : ил.

Глава 1. Основы организации и управления инвестиционной деятельностью

1.1. Инвестиционная деятельность как объект исследования: содержание и рыночные инструменты ее регулирования
1.2. Факторы развития инвестиционной деятельности как стратегического направления экономического роста
1.3. Проблемы управления инвестиционной деятельностью в условиях снижения уровня инвестиций в основной капитал хозяйствующих субъектов

Глава 2. Анализ факторов развития инвестиционной деятельности

2.1. Методы и инструменты привлечения инвестиций в национальную экономику

2.2. Интенсификация процессов инвестирования в основной капитал как способ преодоления системного кризиса национальной экономики
2.3. Оценка государственного регулирования инвестиционной деятельности как фактор обеспечения товарно-денежной сбалансированности национальной экономики
Глава 3. Стратегия эффективного развития инвестиционной деятельности в современной экономике России
3.1. Формирование модели прогнозирования параметров инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов
3.2. Перспективы государственного регулирования процессов инвестирования и оптимизация инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов
3.3. Разработка алгоритма интенсификации инвестиционной деятельности как способ улучшения инвестиционного климата
Заключение
Список литературы

Актуальность темы исследования. Повышение инвестиционной активности российских предприятий различных форм собственности в современной экономике приводит к созданию новых возможностей эффективного управления их ресурсами, формирует систему управления их инвестиционной деятельностью. Для повышения эффективности управления инвестиционной деятельностью в российской экономике необходимо изучить условия интенсификации процессов инвестирования отечественных предприятий, оценить возможности государственного регулирования.
В ходе рыночных преобразований, осуществляемых вплоть до последнего времени, предприятия самостоятельно конкурировали за обладание ограниченными инвестиционными ресурсами. Либерализация цен и внешнеэкономических связей, установление новых макроэкономических правил игры не смогли обеспечить внутреннюю адаптацию предприятий к рынку. Напротив, к дореформенньм проблемам добавились новые - нехватка оборотных средств, снижение качества внутреннего управления, торможение воспроизводственных процессов, рост социальной напряженности в отношениях собственников и наемных работников, нечеткость спецификации прав собственности, неэффективность производства.
Недостаток инвестиционных ресурсов и отсутствие механизмов их эффективного вовлечения в хозяйственный оборот привело к сдерживанию темпов роста российской экономики. Возникла потребность в улучшении инвестиционного климата, внедрении действенных нормативов законодательного регулирования, совершенствовании инвестиционной инфраструктуры.
В этой связи, ключевым направлением совершенствования российской экономики является повышение эффективности организации и управления инвестиционной деятельностью за счет внедрения современных методов государственного регулирования инвестиционных потоков, совершенствования инфраструктуры и активизации процесса привлечения сбережений населения в качестве инвестиций в национальную экономику. Изучение данных вопросов составляет основу настоящего исследования и обладает необходимой актуальностью.
Сформулированная тема исследования получила отражение в ряде работ зарубежных и отечественных ученых и практиков. Изучению данного вопроса посвящены труды известных российских ученых и руководителей: Абалкина Л.И., Абросимова Н.В., Анынина В.М., Барда B.C., Бочарова В.В., Глазьева С.Ю., Соколова Ю.И., Ката-сонова В.В., Колтынюка Б.А., Миркина Я.М., Райзберга Б.А., Тумусова Ф.С., Четырки-

на Е.М. и других.
Значительный вклад в разработку теоретических подходов к решению проблем управления инвестиционной деятельностью внесли такие зарубежные исследователи как Акофф Р., Ансофф И., Ван Хорн Дж., Зви Б., Майерс Б., Шарп У. и другие.
Несмотря на достаточное количество работ в экономической литературе, остаются мало изученными особенности прогнозирования условий эффективного развития инвестиционной деятельности с учетом существующей модели преобразований национальной экономики и методов государственного регулирования. При этом внедрение эффективных инструментов управления инвестиционной деятельностью хозяйствующих субъектов позволяет существенно улучшить инвестиционный климат и повысить результативность инвестиционных проектов отечественных предприятий. Данная область не получила всестороннего освящения в отечественной экономической литературе.
Цель диссертационной работы заключается в исследовании основ организации и управления инвестиционной деятельностью в российской экономке, разработке способов повышения эффективности управления инвестиционными ресурсами в современной экономике. Достижение поставленной цели осуществлялось путем рассмотрения ряда логически взаимосвязанных задач, раскрывающих тему данной работы:
- изучить теоретические основы и основные факторы развития инвестиционной деятельности;
- определить проблемы организации и управления инвестиционной деятельностью в условиях низкого уровня инвестиций в основной капитал хозяйствующих субъектов;
- провести анализ условий эффективного развития инвестиционной деятельности и привлечения инвестиций в национальную экономику;
- оценить взаимосвязи между эффективностью инвестиционной инфраструктуры и процессов инвестирования в основной капитал хозяйствующих субъектов;
- оценить роль государства в регулировании инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов;
- предложить модель прогнозирования параметров инвестиционной деятельности на макроуровне экономики и необходимой величины инвестиций в основной капитал хозяйствующих субъектов;
-сформировать перспективные предложения по государственному регулированию инвестиционной деятельности;

фляции и росту неплатежей. За годы реформ доля инвестиций в основной капитал в валовом внутреннем продукте неуклонно снижалась, в 2004 г. она не превышала 9 % от ВВП (в ценах 1991 года), физический объем инвестиций в основной капитал сократил-• ся в этот период по сравнению с 1991 г. более чем па 2/3.
Развитие российской экономики в последние три десятилетия было весьма противоречиво. В соответствии с изменениями экономических условий и принципов управления в экономике России за последние годы динамически трансформировались источники и механизмы инвестиций (таблица 6).
Таблица 6.
Этапы развития российской экономики
№ Этапы развития Годы
1. централизованная плановая система - основной источник капиталовложений средства госбюджета 1980-е годы
2. начало переходного периода к рыночной экономике и разгосударствления собственности - рост значимости собственных средств предприятий 1990-1992 гг.
3. развитие рыночной экономики - замена бюджетных средств для целей инвестирования внутренними финансовыми средствами предприятий 1993-1998 гг.
4. стабилизация экономики - основной источник инвестиций - повышение роли привлеченных средств 1999г.-по настоящее время
На первом этапе начал усиленно углубляться разрыв между технологической структурой и ресурсным обеспечением промышленного роста. В индустриальной системе сложился «замкнутый круг» - высокая потребность в энерго-сырьевых ресурсах определяла перегрузку технологически отсталых инвестиционных отраслей, что, в свою очередь, исключало возможность их качественной модернизации и обновления продукции. Конечным итогом интенсивного наращивания капиталовложений стало резкое ускорение «скрытого удорожания» инвестиционных ресурсов, и, прежде всего, оборудования, проявившееся в росте стоимости единицы мощности. В результате в инвестиционном секторе стал накапливаться инфляционный потенциал, который через цепочки межотраслевых связей распространился на все народное хозяйство, что резко обострило финансовое положение страны.
Одной из черт второго этапа, начавшегося на рубеже 1989 года, можно назвать уменьшение производственных инвестиций и перераспределение ресурсов в пользу потребительского сектора экономики. Предпринятую попытку предотвратить экономический кризис путем структурной переориентации экономики в направлении потребительского сектора можно признать позитивной: доля производственных капиталовложений в ВВП в 1980-е годы колебалась, к примеру, в США, Японии и государствах Западной Европы от 6 до 15 % по сравнению с 22,3 % в СССР в 1985 году.