Развитие управления инвестиционной деятельностью в вертикально-интегрированных нефтяных компаниях

• Автор: Логинов, Виталий Витальевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2007
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 239 с. : ил.

Глава 1. Вертикально-интегрированные компании в нефтяной промышленности России

1.1. Нефтяной комплекс России: роль в реальном секторе, состояние, модель развития

1.2. Концепция вертикальной интеграции, ее реализация в нефтяной промышленности

1.3. Эффективность функционирования вертикально-интегрированных нефтяных компаний (на примере

ОАО НК «ЛУКОЙЛ»)

Глава 2. Управление инвестиционной деятельностью вертикальноинтегрированных нефтяных компаний
2.1. Инвестиции и инвестиционная деятельность в системе экономических категорий: сущность и место в воспроизводственном процессе
2.2. Источники финансового обеспечения инвестиционной деятельности, особенности их формирования в ВИНК
2.3. Управление инвестиционной деятельностью вертикальноинтегрированных нефтяных компаний и пути его совершенствования..
Глава 3. Развитие управления инвестиционной деятельностью в вертикально-интегрированных нефтяных компаниях
3.1. Совершенствование стратегического управления инвестиционной деятельностью ВИНК: основные принципы и направления
3.2. Разработка методических основ и экономикоматематической модели принятия решения о включении проектов в инвестиционную программу ВИНК
3.3. Разработка компьютерной программы и апробация модели
Заключение
Список литературы и источников
Приложения
Актуальность исследования в принципиальном плане связана, во-первых, с особенностью развития экономики в перспективном периоде, в котором прежние источники экономического роста, во многом базирующиеся на благоприятной внешнеэкономической конъюнктуре, утрачивают свою силу. Это касается снижения возможностей наращивания топливно-сырьевого экспорта и прежде всего нефти1. Однако, нефтяной комплекс, включающий нефтедобывающую, нефтеперерабатывающую промышленность, систему нефтепродуктообеспечения и магистральный трубопроводный транспорт нефти и нефтепродуктов, остается одним из основных поставщиков топливно-сырьевых ресурсов на внутренний и внешний рынки, важнейшим источником формирования доходов

федерального бюджета . Вместе с тем, для удовлетворения спроса на энергоносители нефтяному комплексу предстоит преодолеть негативные тенденции развития. В частности, действующие нефтяные месторождения Западной Сибири выработаны на 60-80%, прирост запасов углеводородов на протяжении последних 12 лет, за редким исключением, не компенсировал добычу сырья. Износ оборудования в нефтепереработке достигает 80%, используемые технологии при производстве нефтепродуктов устарели. Установками гидрокрекинга, позволяющими значительно увеличить выход светлых нефтепродуктов, оснащено менее половины российских нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ)3. Отсюда следует, что без привлечения масштабных инвестиций в разведку и добычу углеводородов, модернизацию действующих и создание новых производственных мощностей по нефтепереработке, без квалифицированного управления этими инвестициями с использованием современных управленческих технологий
1 Сценарные условия социально-экономического развития Российской Федерации на 2008 год и на период до 2010 года. - Минэкономразвития РФ. М.; март 2007 г.
2 Объем платежей в консолидированный бюджет только за пять лет в долларовом выражении увеличился восьмикратно - с 5,6 млрд. долл. США в 1999 г. до 45 млрд. долл. США в 2004 г. Доля нефтяного комплекса в налоговых поступлениях выросла за этот период с 13,3% до 28,6%, а относительно ВВП - почти втрое, с 2,8% до 7,7%. Источник: Росстат, МНС РФ.
3 Алекперов В. Основной ресурс. - «Известия», 17.11.2006 г., № 213.

позиции России в мировой экономике неизбежно ослабнут. Во-вторых, актуальность исследования определена обостряющейся конкуренцией производителей на нефтяном рынке, что вызывает необходимость стратегического управления инвестиционной деятельностью и принятия оптимальных решений при формировании инвестиционных программ вертикально-интегрированных нефтяных компаний (ВИНК) - основного структурного звена нефтяной промышленности. В качестве метода оптимизации инвестиций выступает экономико-математическое моделирование, позволяющее в изменяющихся условиях и вызовах внешней среды осуществлять вариантные расчеты ограниченных ресурсов.
В этой связи целью диссертационного исследования является разработка предложений по совершенствованию механизма управления инвестиционной деятельностью вертикально-интегрированных нефтяных компаний для расширения их производства и повышения конкурентоспособности на внутреннем и внешних рынках.
Объектом исследования стала инвестиционная деятельность вертикально-интегрированных нефтяных компаний, а предметом - система отношений по развитию управления этой деятельностью.
Методической и теоретической основой диссертации послужили: а) системный подход к исследуемому объекту и предмету; б) ключевые положения трудов отечественных и зарубежных ученых по вопросам экономики и управления в промышленности, инвестиций и инвестиционной деятельности, промышленной политики, а также общей теории управления1; в) концептуальные подходы, реализованные в законодательных и нормативных актах РФ, методических документах органов государственного
1 К числу отечественных авторов, на работы которых опирался диссертант, относятся следующие ученые: Ю. Абахова, В, Алекперов, С. Андрюшин, А. Анискин, А. Астахов, В. Бард, А. Баренц, И. Бланк, В. Бочаров, С. Валентей, Ю. Винслав, О. Виханский, В. Волконский, К. Воронов, М. Газеев, И. Герчикова, Л. Гиляровская, С. Глазьев, В. Грайфер, А. Гранберг, Г. Гребенников, М. Дерябина, И. Зенкова, Л. Игонина, В. Ирниязов, С. Кимельман, Г. Клейнер, А. Клименко, Н. Климов, Б. Клюкин, В. Ковалев, А. Конторович, Д. Львов, Н. Петраков, Н. Рязанова, А. Шеремет, Ю. Яковец и др. К числу зарубежных: Д. Аакер, Р. Аккофф, И. Ансофф, К. Боумен, С. Брю, А. Демодоран, Д. Джонстон, П.Друкер, Т. Келлер, Д. Коллинз, Ф. Котлер, М. Мескон, К. Макконелл, Р. Питкетли, М. Портер, А. Стрикленд, А. Томсон, П. Хавронек, Г. Хамел, О. Уильямсон, У. Шарп, С. Янг и др.

сбыта конечной продукции. По этой причине в 70-х годах сначала для самообеспечения нефтепродуктами, а затем и с целью выхода с ними на внешние рынки Саудовская Аравия - крупнейшая нефтяная держава мира - и многие другие страны-производители приступили к строительству нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов. В 80-е годы они разработали свою политику, приобретая материальные и финансовые активы нефтеперерабатывающих производств и сбытовых компаний на территории стран-потребителей нефти - в Северной Америке и Западной Европе.
В данном случае мировой процесс вертикальной интеграции развивался в направлении от разведки и добычи нефти к сферам ее переработки и маркетинга продукции. Важнейшими предпосылками такого процесса следует считать стремление овладеть рынками конечного спроса и конкуренцию в сфере нефтедобычи в условиях достаточно насыщенного рынка и снижающейся эффективности инвестиций в освоение новых нефтяных ресурсов.
В другом направлении шла интеграция в нефтяных компаниях стран Западной Европы, исключая British Petroleum и Shell, давно входящих в число крупнейших международных компаний. Так, во Франции и Италии сформировавшийся еще в 50-е годы XX столетия мощный государственный сектор в нефтеперерабатывающей и нефтехимической промышленности находился в сильной зависимости от поставок со стороны крупнейших нефтяных компаний мира. Используя конкурентные противоречия между транснациональными нефтяными корпорациями и правительствами нефтедобывающих стран, прежде всего в Северной Африке, европейские государственные и частные компании сумели вклиниться в сферу нефтедобычи на более приемлемых для стран-собственников ресурсов концессионных условиях. Иными словами, основным движителем данного интеграционного процесса было стремление к преодолению зависимости от поставок сырья. В результате этого сложились крупные нефтяные компании, такие как французская Total и итальянская ЕМ, входящие в двадцатку