Стратегическое управление инвестициями в российских агропромышленных холдингах

• Автор: Матвеенко, Михаил Юрьевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2005
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 129 с.

ГЛЛВЛ 1. СТРАТЕГИЧЕСКОЕ УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ НА ПРИМЕРЕ АГРОПРОМЫШЛЕННЫХ КОМПАНИЙ
1.1. Стратегическое управление, как способ реализации системы взаимодействия организаций и капиталов

1.2. Анализ стадий реализации процесса стратегического управления

1.3. Исследование факторов, определяющих инвестиционную деятельность и инвестиционную стратегию компании
ГЛАВА 2. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ, КАК ВАЖНАЯ СОСТАВЛЯЮЩАЯ СТРАТЕГИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ

2.1. Инвестиционная деятельность в агропромышленном комплексе

2.2. Инвестиционные риски в сельском хозяйстве

2.3. Инвестиционная стоимость, оценка и эффективность инвестиций

ГЛАВА 3. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ В

АГРОПРОМЫШЛЕННЫХ ХОЛДИНГАХ

3.1. Организационные преобразования в российском сельском хозяйстве.

Новые условия хозяйствования и их последствия
3.2. Анализ существующей модели стратегического управления в агрохолдингах
3.3. Выявление влияния государственной поддержки на инвестиционную деятельность
ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Смена экономической формации в России, затронувшая политическую, экономическую и социальную сферы жизнедеятельности общества, коренным образом изменила условия хозяйствования и сформировала необходимость в пересмотре методов управления инвестициями в реальные сектора российской экономики. Деятельностью предприятий стали руководить не абстрактные собственники в лице государственных органов, а конкретные лица, контролирующие производственный процесс и его результаты путем непосредственного участия в процессе принятия решений. Наиболее адекватной требованиям времени формой управления инвестиционными активами компаний во всем мире признается стратегическое управление инвестициями, которое в новых условиях международных экономических отношений должно стать фундаментом национальной российской экономики, основой для успешного долгосрочного развития и процветания.
В России возможности стратегического управления инвестициями реализуются далеко не в полной мере. Первые годы функционирования отечественных коммерческих организаций обнаружили особенности и определенные деформации в их развитии. В период массовой приватизации государственных предприятий, деятельность компаний не имела достаточного правового обеспечения. С принятием в 1994г. первой части Гражданского Кодекса РФ, а в 1995г. Закона об акционерных обществах была заложена единая организационно -экономическая основа создания, функционирования коммерческих организаций и управления ими.
В то же время разрушение централизованной системы планирования вызвало определенную потерю стратегических ориентиров у руководителей, которых сегодня в большинстве случаев интересует лишь текущая прибыль, что характерно для неустойчивого состояния экономики. Однако такое положение не может быть долговременным, поскольку не способствует успешному развитию действующих и созданию новых компаний. Решение проблемы выживания

возможно лишь через создание системы стратегического управления развитием компании, одним из важнейших элементов которой является управление инвестициями.
В отечественной научной литературе основные вопросы инвестиционного менеджмента освещены довольно широко, например, в работах Крейни-ной М.А.,1 Идрисова А.Б., Картышева С.В., Постникова A.B.2. Однако фундаментальных исследований в области стратегического управления инвестициями агропромышленных холдингов в России пока недостаточно, в то время как в практической деятельности ощущается настоятельная необходимость в теоретических и методических разработках, посвященных формированию эффективной инвестиционной стратегии, обеспечивающей долговременное устойчивое развитие. Вышеизложенное свидетельствует об актуальности темы диссертационного исследования, посвященного стратегическому управлению инвестициями на примере российских агропромышленных холдингов.
Цслыо диссертации является разработка теоретических положений и практических рекомендаций по стратегическому управлению инвестициями компаний на примере российских аграрных холдинговых структур, на основе обобщения и оценки возможности использования позитивного зарубежного опыта.
Поставленная в работе цель обусловила необходимость решения следующих задач:
S провести анализ и классифицировать теоретические позиции в отношении содержания и задач стратегического управления инвестициями в сельском хозяйстве на основе обобщения мирового и отечественного опыта;
S разработать систему показателей для финансовой оценки стратегических решений по управлению инвестициями в сельском хозяйстве;
1 Крейннна М.А. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ. - М.: ДИС, МВ-центр, 1994. стр. 137.
2 Идрисов Л.Б., Картышев С.В., Постников A.B. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. 2-е изд. М.: Филинъ, 1996. стр. 34.

ном рынке. Лизинг в развивающихся странах, например в странах Латинской Америки и Юго-Восточной Азии не получил такого широкого распространения, однако его влияние тоже существенно. За счет лизинговых программ, агропромышленные компании развивающихся стран получают возможность использовать современное оборудование и производить конкурентоспособную продукцию. Характерной особенностью лизинговых программ в развивающихся странах является их большая стоимость и отсутствие качественной зако-надательной основы и традиции делового оборота в области лизинга. Безусловно, это снижает эффективность лизинга, как инструмента инвестирования, однако за счет того что себестоимость производимой продукции в развивающихся странах существенно ниже, и агропромышленные компании имеют возможность вкладывать значительные средства в собственное развитие, лизинг остается одним из наиболее привлекательных инструментов инвестиционной деятельности.
В условиях России нам представляется необходимым обеспечить форсированное развитие этого направления, создание своего рода "лизингового бума" в экономике, что позволит ускорить переход России на траекторию устойчивого экономического роста. Российский агропромышленный комплекс по степени развития и открытости занимает промежуточное положение между агропромышленными комплексами развитых и развивающихся стран. Ему присущи особенности стран с развитой экономикой, например обширная законодательная база, наличие большого числа компаний имеющих опыт реализации инвестиционных проектов, готовность отечественных финансовых институтов участвовать в лизинге агропромышленного оборудования, но в то же время, недостаточная прозрачность современных российских аграрных компаний, политическая нестабильность и отсутствие «лизингового» опыта, являются особенностями развивающихся стран.
Одна из причин снижения инвестиционной активности в условиях переходного периода заключалась в том, что сокращение бюджетного финансиро-