Правовое регулирование финансовых услуг в Европейском Союзе

• Автор: Некрасов, Андрей Игоревич
• Шифр специальности: 12.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2012
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 232 с.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
Глава I. Становление и общие основы правого регулирования финансовых услуг в Европейском Союзе

§ 1. Развитие правового регулирования финансовых услуг в Европейском Союзе

с середины XX до начала XXI веков

§ 2. Основы правового регулирования финансовых услуг в Европейском Союзе

Глава II. Система правового регулирования финансовых услуг

в Европейском Союзе

§ 1. Нормативные источники регулирования финансовых услуг в Европейском

Союзе
§ 2. Принципы правового регулирования финансовых услуг
§ 3. Организационная структура институтов и органов Европейского Союза,
действующих в сфере регулирования финансовых услуг
Глава III. Специфическое регулирование отдельных частей финансового
рынка Европейского Союза
§ 1. Регулирование инвестиционных услуг в Европейском Союзе
§ 2. Регулирование деятельности инвестиционных фондов в Европейском
Союзе
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ПРИЛОЖЕНИЕ
ПРИЛОЖЕНИЕ
ИСПОЛЬЗОВАННЫЕ МАТЕРИАЛЫ

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Изучение регулирования финансовых услуг в Европейском Союзе важно с двух точек зрения: как опыт продуманной и тщательно организованной системы управления; как фактора влияния на развитие мировой экономики вообще, и на отношения с Российской Федерацией, в частности.
Регулирование финансовых услуг, в особенности в банковской, страховой и инвестиционной деятельности приобретает все большее значение по мере развития мировой экономики. Внутри государств сектор финансовых услуг представляет собой одно из ключевых направлений, обеспечивающих стабильное развитие как других отраслей экономики, так и всего народного хозяйства в целом. Невозможность изолированного существования экономики отдельного государства в современных условиях делает необходимы и международно-правовое регулирование предоставления финансовых услуг.
История международно-правового регулирования в данной сфере началась давно, еще с Устава МВФ (1944 г.), однако это были лишь отдельные документы: Статьи соглашения Международного Валютного Фонда 1944г.1, Конвенция об учреждении Европейской ассоциации свободной торговли2, Итоговый документ Венской встречи 1986г. представителей государств-участников СБСЕ, состоявшейся на основе положений Заключительного акта, относящихся к дальнейшим шагам после Совещания3, Соглашение об учреждении Европейского банка реконструкции и развития4. До появления
1 Статьи соглашения Международного Валютного Фонда 1944 г. Вашингтон, округ Колумбия, США: Международный Валютный Фонд, 1994. С. 1-95.
2 Конвенция об учреждении Европейской ассоциации свободной торговли (Заключена в г. Стокгольме 04.01.1960 г.) // СПС «КонсультантПлюс».
* Итоговый документ Венской встречи 1986 года представителей государств-участников Совещания по безопасности и сотрудничеству в Европе, состоявшейся на основе положений Заключительного акта, относящихся к дальнейшим шагам после Совещания. М.: Издательство политической литературы, 1989 г.
4 Соглашение об учреждении Европейского банка реконструкции и развития. Международное публичное право. Сборник документов. Т. 1.- М.: БЕК, 1996. С. 330-355.
Генерального соглашения по торговле услугами (ГАТС)5, как обоснованно указывает В.М. Шумилов, «единственным универсальным документом, содержавшим нормы, регулирующие сферу услуг, являлся Устав МВФ в части текущих платежей»6.
В этих условиях особый интерес приобретает опыт Европейского Союза, в котором достигнут довольно высокий уровень детального регулирования финансовых услуг. Европейский Союз возник как порождение и результат сложных международных отношений и в настоящее время занял, по словам М.Л. Энтина, «положение ведущего мирового экономического центра»7, в рамках которого создана единая валютная система и заложены основы гармонизации финансовых рынков его государств-членов. По мере активизации интеграционных процессов, по мнению М.М. Бирюкова, активизировалось их правовое упорядочение8.
Введение единой валюты - евро - стало важным шагом валютнофинансовой интеграции в Европейском Союзе, но не завершило ее. Пока еще невозможно говорить о едином рынке финансовых услуг и капитала, и его создание - это, очевидно, следующий шаг, который диктуется рядом объективных обстоятельств, прежде всего - необходимостью обеспечения поддержки инвестиционной активности и экономического роста через механизм привлечения средств на фондовые рынки, что будет содействовать эффективной трансформации сбережений в инвестиции, расширению спектра финансовых инструментов, снижению транзакционных издержек.
Изучение особенностей правовых интеграционных процессов на финансовых рынках Европейского Союза принесет пользу и нашей стране с двух точек зрения: будет содействовать успешному взаимодействию
5 International Investment Instruments: A Compendium. Volume I. - New York and Geneva: United Nations, 1996. P. 285-323.
6 Шумилов В.М. Международное финансовое право: учебник. - М.: Международные отношения, 2005. С. 279.
7 Лекции по актуальным проблемам международного и европейского права / Под ред. проф. Л.Н. Галенской и проф. М.Л. Энтина. Спб.: СКФ «Россия-Нева», 2004
8 Бирюков М.М. Европейская интеграция: международно-правовой подход. Монография. - М.: Научная книга, 2004.

Дорожная карта содержит амбициозную программу реформирования сектора финансовых услуг, в ней содержится оценка эффективности мероприятий, предпринятых в целях поддержания спроса, роста инвестиций и поддержания или создания новых рабочих мест. Российские исследователи признают полезность и эффективность Дорожной карты. По мнению
О.В. Буториной, «документ содержит широкую программу реформирования финансового сектора; он уточняет и корректирует методы, направленные на поддержание потребительского спроса, рост инвестиций и сохранение или создание новых рабочих мест»69.
В своих предложениях по реформированию сектора финансовых услуг, включенных в Дорожную карту, Комиссия руководствуется соображениями и выводами, сделанными в докладе группы, сформированной в ноябре 2008 г. под руководством Ж. де Ларозьера; в докладе содержится 31 рекомендация, а также предложен целый ряд конкретных решений относительно правового регулирования, осуществления надзора и глобального восстановления

экономики Европейского Союза
В этом докладе группа Ларозьера выделяет основные факторы, которые способны оказать влияние на восстановление финансовой системы. К первой группе факторов относятся восстановление доверия и заемные операции. Здесь Европейская Комиссия с сожалением отмечает, что уровень доверия к банковскому сектору остается чрезвычайно низким, вследствие чего банки и другие игроки финансового рынка применяют ограниченные подходы к кредитованию. Между тем, залогом предотвращения экономического спада является восстановление кредитных потоков в реальные секторы экономики.
Доклад группы Ларозьера особое внимание обращает на существующие пробелы в предотвращении, управлении и разрешении кризисов,
69 Буторина О.В. Антикризисная стратегия Европейского союза: ближние и дальние рубежи // Полития. -2009.-№3. С. 25.
70 Communication for the Spring European Council. Driving European Recovery. Commission of the European Communities. Brussels. 4.3.2009. COM (2009) 114 final. P. 5.