Финансовое обеспечение нефтегазового комплекса России в контексте мирового опыта

• Автор: Демидов, Олег Юрьевич
• Шифр специальности: 08.00.14
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2003
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 147 с.

Содержание:
Введение
I. Основные тенденции формирования финансовых потоков в мировом нефтегазовом комплексе
1.1. Теоретические и методологические предпосылки формирования финансовых потоков в мировой нефтегазовой промышленности

1.2. Российский нефтегазовый комплекс в мировой системе финансовых отношений

1.3. Основные финансовые показатели мировых и российских компаний нефтегазового сектора экономики
II. Современное состояние финансовых отношений в российской нефтегазовой промышленности
2.1. Факторы воздействия на финансовое обеспечение в российском нефтегазовом комплексе

2.2. Основные схемы финансирования российских нефтегазовых компаний

2.3. Корпоративная политика и формирование финансовых потоков в нефтегазовом секторе экономики
ПТ. Ключевые вопросы финансового оздоровления российского
неф тегазового сек тора в контексте мирового опыта
3.1. Институциональные и правовые аспекты формирования эффективных финансовых отношений
3.2. Налоговая политика государства и финансовое обеспечение
3.3. Проблемы совершенствования менеджмента российских компаний нефтегазового сектора экономики
Заключение
Библиографический список

Введение
Актуальность исследования. Нефтегазовый комплекс является основой российской экономики. Он обеспечивает жизнедеятельность производственного и коммунального секторов страны, и в то же время приносит значительную часть экспортных доходов. В 2000 г. в топливно-энергетическом комплексе было произведено около 25% объема российского промышленного производства, обеспечено более 50% валютных поступлений и внесено порядка 37% налоговых платежей в бюджеты всех уровней. Кроме того, нефтегазовый комплекс поддерживает смежные отрасли промышленности, размещая заказы па оборудование, что посредством эффекта мультипликатора способствует росіу отечественной экономики. Нефтегазовый комплекс обеспечивает функционирование практически всех отраслей народного хозяйства, в значительной степени способствует сохранению единства Российской Федерации. Можно утверждать, что нефтегазовый комплекс во многом определяет основные экономические показатели страны, а также обеспечивает ее энергетическую безопасность.
Вместе с тем, государство рассматривает нефтегазовый сектор в качестве главного объекта налогообложения. Здесь возникает основной конфликт интересов — государство стремится наиболее полно удовлетворить фискальные потребности, нефтегазовые же компании стремятся оставить у себя максимальный объем прибыли. С точки зрения интересов всего общества действия государства выглядят вполне логичными и справедливыми. Природные ресурсы принадлежат всему обществу, следовательно, природная рента должна изыматься и распределяться в его интересах. Основным же аргументом нефтегазовых компаний является необходимость крупномасштабных инвестиций в разведку и разработку. В последнее десятилетие наметилась тенденция к

тому, что приращение разведанных запасов углеводородов не компенсирует их выработку. Кроме того, растет процент морально и физически устаревших производственных фондов. Ухудшаются условия добычи топливных ресурсов, новые месторождения разрабатываются все дальше от центров потребления топлива, что выводит на одно из первых мест проблему транспортировки. Однако существующий налоговый режим значительно снижает инвестиционные возможности, что в перспективе приведет к снижению добычи и деградации комплекса в целом. Негативно влияет на обстановку в отрасли и недостаточная эффективность управления финансами нефтегазовых компаний.
Для того чтобы разобраться в столь актуальной проблеме, которая порождает острые дискуссии в политических и экономических кругах, необходимо изучить вопросы финансового обеспечения нефтегазового комплекса. Поэтому предметом исследования данной работы стал именно этот аспект.
Предприятия нефтегазового комплекса являются сложными производственно-экономическими системами. Кроме того, их деятельность носит ярко выраженный трансграничный характер. Важными факторами увеличения эффективности их деятельности могут стать не только рационализация налогового режима, но и повышение отдачи от использования различных источников финансирования, оптимизация финансовых потоков, улучшение корпоративного управления и другие аспекты.
На данном этапе российская экономика интегрируется в мировую, соответственно нефтегазовый комплекс, являясь главным экспортоориентированным производством, не может остаться в ст ороне от этого процесса. Преодоление негативных тенденций в нефтегазовом комплексе по-видимому невозможно без крупномасштабного участия в мировом финансовом рынке с целью привлечения необходимых

Возврат заемных средств начинается по новым стройкам после ввода в эксплуатацию, по действующим предприятиям — до ввода.
Проценты за использование кредитными ресурсами начисляются с даты их предоставления. Погашение процентов осуществляется: по новым стройкам — после сдачи объекта в эксплуатацию в сроки, указанные в кредитном договоре; по действующим предприятиям — ежемесячно с даты получения заемных средств.
Сегодня долгосрочным кредитованием капитальных вложений предприятий занимаются немногие банки. Долгосрочные кредиты коммерческих банков привлекаются пока только в реальные и быстрореализуемые проекты с высокой нормой прибыльности. Этим видом кредитования занимаются лишь крупные банки при условии предоставления им налоговых и других льгот. Исключение составляют консорциальные кредиты, предоставляемые несколькими банками одному надежному заемщику на реализацию высокодоходного проекта (когда норма доходности превышает ставку ссудного процента).
В мировой практике экономически развитых стран кредиты банков и других финансовых структур покрывают до 20% потребностей предприятий в текущих и капитальных затратах. В России этот уровень значительно ниже и составляет 3—5%.
Одним из наиболее перспективных методов финансового обеспечения инвестиций, как показывает практика индустриальных стран, является проектное финансирование. Данное направление имеет наиболее важное значение в нефтегазовом комплексе.
В тех случаях, когда в реализации крупномасштабного проекта участвуют финансово-кредитные организации, а инвестиционные затраты возмещаются за счет будущих доходов вновь создаваемого предприятия
10 Финансовый менеджмент: учебное пособие/ Под ред. проф. Е.И.Шохина. -М.: ИД ФБК-1 ММ ОС, 2002. - С. 121.