Экспорт прямых инвестиций как фактор реализации внешнеэкономической стратегии Российской Федерации

• Автор: Пахомов, Александр Александрович
• Шифр специальности: 08.00.14
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2013
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 341 с. : ил.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ АКТИВНОСТИ РОССИЙСКОГО БИЗНЕСА ЗА РУБЕЖОМ В ПОСТКРИЗИСНЫЙ ПЕРИОД
1.1. Научные и методологические аспекты экспорта ПИИ из развивающихся стран и государств с переходной экономикой

1.2. Основные тенденции трансформации глобального капиталодвижения после кризиса

1.3. Экономическая сущность и особенности вывоза прямых инвестиций из динамично развивающихся стран (на примере БРИКС)
ГЛАВА 2. ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ И ОСОБЕННОСТИ ЗАРУБЕЖНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА ОТЕЧЕСТВЕННЫХ КОМПАНИЙ
2.1. Генезис объективных факторов и субъективных предпосылок вывоза прямых инвестиций из России
2.2. Изменение характера зарубежного предпринимательства отечественного бизнеса в посткризисный период
2.3. Стратегические подходы к распределению и функционированию российских активов за рубежом (масштабы, отраслевая и географическая структура)
ГЛАВА 3. ВОЗДЕЙСТВИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКОГО БИЗНЕСА ЗА РУБЕЖОМ НА НАЦИОНАЛЬНУЮ ЭКОНОМИКУ
3.1. Глобализация деятельности российских корпораций: их конкурентные преимущества и недостатки на мировых рынках
3.2. Основные направления влияния экспорта ПИИ на реальный сектор экономики и реализацию приоритетов социально-экономического развития
3.3. Приобретение высокотехнологичных активов за рубежом как фактор инновационного развития
ГЛАВА 4. ФОРМИРОВАНИЕ СОВРЕМЕННЫХ ТЕНДЕНЦИЙ ЭКСПОРТА ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ИЗ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
4.1. Особенности кругооборота российского капитала в мировом инвестиционном процессе
4.2. Воздействие фактора ВТО на создание новой инвестиционной среды в Российской Федерации
4.3. Новые тренды и перспективы развития экспорта прямых инвестиций из России
ГЛАВА 5. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ СТРАТЕГИИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
5.1. Динамика конкурентоспособности экономики России и отечественных корпораций в глобальном измерении
5.2. Особенности взаимоотношений государства и бизнеса в сфере экспорта ПИИ
5.3. Концепция оптимизации государственной поддержки зарубежного предпринимательства российских компаний

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ И ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1. Общие черты и страновые особенности экспорта ПИИ из государств БРИКС.316 Приложение 2. Количественные параметры и структура экспорта прямых инвестиций из
России
Приложение 3.Прямые инвестиции банковского сектора и сектора небанковских корпораций
Российской Федерации за границу в 2007-2012 годах
Приложение 4. Масштабы и динамика экспансии российских ТНК до кризиса
Приложение 5. Учет хозяйственных операций в платежном балансе Российской Федерации с точки зрения трансграничного движения капиталов

Актуальность темы исследования. Неотъемлемым элементом эффективного позиционирования России в мировой экономике и обеспечения национальных интересов является более глубокая и полноценная интеграция страны в систему международных экономических отношений. Реализация данной стратегии невозможна без учета главных тенденций трансформации экономической структуры мирового хозяйства на современном этапе, активизации процессов глобализации и усиления ее инновационной составляющей.
Становлению более высоких технологических укладов содействует модернизация мирового хозяйства, обусловленная развитием «экономики знаний». В этой связи возрастает значимость трансграничного капиталодвижения в международных экономических отношениях как фактора ускорения трансферта и адаптации передовых технологий и современных компетенций. Помимо этого, эффективное развитие национального хозяйства уже невозможно без рационального экспорта капитала, который обеспечивает оптимальный способ получения дефицитных ресурсов и материализацию потенциальных преимуществ отечественных компаний и экономики в целом. В итоге реализация данных положений создает предпосылки для повышения конкурентоспособности на корпоративном, отраслевом и национальном уровнях.
В начале XXI в. резкое усиление роли группы государств с динамично развивающейся экономикой (прежде всего, стран БРИКС) в мировом капиталодвижении, включая вывоз прямых иностранных инвестиций (ПИИ), стало одним из феноменов глобализирующегося мирового хозяйства. Кроме того, на современном этапе под воздействием заметно меняющейся ситуации на мировых товарных и финансовых рынках, а также экономического положения в России формируются новые тенденции экспорта прямых инвестиций из страны и, как следствие, многопрофильной деятельности российского бизнеса за рубежом.
Хотя устойчивый и масштабный рост вывоза предпринимательского капитала из страны начался только в середине истекшего десятилетия, по объемам экспорта ПИИ Российская Федерация в 2012 г. заняла, по оценкам ЮНКТАД, 9-е место в мире, а ее удельный вес в глобальных потоках прямых инвестиций составил 3,6% по сравнению с 27-й позицией и долей 0,3% в 2000 г. В итоге Россия после кризиса закрепилась в десятке ведущих мировых продуцентов ПИИ, а с 2009 г. является нетто-экспортером предпринимательского капитала.
В целом степень вовлеченности страны в трансграничное капиталодвижение в глобальном измерении в посткризисный период устойчиво опережает другие показатели позиционирования страны в международном обмене (экспорт товаров, услуг и технологий).

последствиями кризиса и устойчивым ростом экономики в двух последних группах стран, динамизмом национальных ТНК и их стремлением к конкуренции на мировых рынках.
В целом удельный вес развивающихся и переходных экономик в трансграничном вывозе ПИИ в 2010 г. достиг рекордного уровня - почти 31% по сравнению с 22% в 2009 г. и менее чем 5% в начале XXI в.102 На основе такой динамики эксперты ЮНКТАД сделали вывод, что эти группы стран «становятся локомотивом движения ПИИ в глобальном измерении», хотя в данной сфере складываются разнонаправленные тенденции развития103.
По итогам 2011 г. глобальный экспорт ПИИ возрос на 16,5% и достиг 1664 млрд долл., что превышало предкризисный уровень, но было ниже пиковых значений 2007 г. почти на четверть. В развитых странах рост составил 25,4% (1235 млрд долл.), что было обусловлено массовыми трансграничными сделками по слияниям и поглощениям, нежели капиталовложениями в новое производство. Также значительные объемы доходов были реинвестированы развитыми странами в зарубежных филиалах, что статистически учитывается как исходящие прямые инвестиции.
Из развивающихся государств экспорт ПИИ сократился почти на 7% из-за падения вывоза капиталов из региона Латинской Америки (-29%) и замедления темпов роста экономики в азиатских странах. В государствах с переходной экономикой рост исходящих инвестиций составил почти 19%, в том числе из России - более 28%. В итоге доля развивающихся стран и государств с переходной экономикой в глобальном экспорте ПИИ сократилась в 2011 г. до 26%,

но все равно осталась на достаточно высоком уровне по сравнению с докризисным уровнем
Кризис также изменил динамику различных способов осуществления ПИИ в мире -сделок по слияния и поглощениям (М&А) и реализацию новых проектов (гринфилд, в англ. -greenfield investments). Перелом в тенденции доминирования М&А пришелся на середину 2008 г., когда по количеству объектов и их стоимости стали преобладать проекты «гринфилд», которые оставались основным способом капиталовложений за рубежом и в 2011 г., несмотря на рост сделок М&А на 35,7% в 2010 г. (в том числе в развитых странах на 34,1% и развивающихся государствах - на 31,1%)105 (рис. 1.4).
102 UNCTAD Global Investment Trends Monitor. - Geneva, April 2011. - N 6, 27. - Pp. 3, 7. Более детально см.: Пахомов Л. Страны БРИКС в мировом «клубе инвесторов» // Азия и Африка сегодня. - 2012. - № 4. С. 16-23.
103 World Investment Report 2011. Non-Equity Modes of International production and Development. UNCTAD. - N. Y. & Geneva, 2011.-P. 12.
104 UNCTAD Global Investment Trends Monitor. - Geneva, 12 April 2012. -N 9. - Pp. 2-3.
105 Объем инвестиций в новые проекты, снижавшийся в стоимостном выражении на протяжении двух лет подряд, в 2011 г. закрепился на отметке 904 млрд долл. Общая стоимость сделок по трансграничным М&А выросла на 53% и составила 526 млрд долл. благодаря увеличению количества мегасделок (стоимостью более 3 млрд долл.) до 62 в 2011 г. (для сравнения - в предыдущем году их было 44).