Развитие методов оценки рисков инвестиционных проектов промышленного предприятия на основе экспертно-аналитического моделирования

• Автор: Батин, Борис Александрович
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 165 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ
Глава 1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ РИСКОВ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ДЕЙСТВУЮЩЕГО ПРЕДПРИЯТИЯ ПРОМЫШЛЕННОСТИ

1.1 Теоретико-методологические основы риск-анализа инвестиционных проектов

1.2 Методы оценки рисков инвестиций в модернизацию производственных процессов промышленных предприятий
Г лава 2 Разработка базовых экспертно-аналитических моделей оценки рисков инвестиционных проектовдромышленного предприятия

2.1 Базовая иерархическая э д "J Q249 09 * М°ДеЛЬ оценки

рисков инвестиционных юго предприятия

2.2 Иерархия сетевых экспертно-аналитических моделей оценки

рисков инвестиционных проектов промышленного предприятия

Глава 3 АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ОЦЕНОК РИСКОВ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1 Постановка задачи анализа чувствительности оценок рисков инвестиционных проектов промышленного предприятия
3.2 Разработка модели анализа чувствительности оценок рисков инвестиционных проектов промышленного предприятия
3.3 Применение нейросетевых технологий для анализа чувствительности оценок рисков инвестиционных проектов промышленного предприятия
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. В современных условиях прож ходящей в России массовой реструктуризации предприятий не только круг ного, но и среднего бизнеса, возрастает роль решения проблем их развития условиях высокой неопределенности, когда, помимо количественных финаг совых и экономических факторов, надо учитывать также факторы, не оценг ваемые количественно. Речь идет, прежде всего, о необходимости оценк многочисленных факторов риска, сопровождающих реализацию инвестиці онньгх проектов. Имеющиеся методики риск-анализа, в основном, носят чи< то качественный характер, либо основаны на производственной статистик которой по вполне понятным причинам в российской экономике пока недої таточно.
Сложившаяся ситуация в данной сфере экономических знаний об; словливает необходимость обращения к современным эффективным метода системного анализа, к которым, в частности, относятся методы экспертн< аналитического моделирования и прогнозирования, позволяющие сравнивав инвестиционные проекты по целому ряду количественных и качественнь фак торов. Данные методы в настоящее время уже в достаточной мере осво ны экономистами-аналитиками, однако до сих пор отсутствуют методич ские разработки, которые позволили бы внедрить их в практику то] менеджеров промышленных предприятий.
Исходя из изложенного, актуальной является задача совершенствов ния методики оценки рисков инвестиционных проектов промышленно] предприятия по модернизации производственных процессов, на основе н вейших методов моделирования и прогнозирования. Данная область иссл дований относится к направлению 4.15 Паспорта специальности 08.00.( «Развитие методологии анализа, методов оценки, моделирования и прогн зирования инвестиционной деятельности в экономических системах» и н

тивированности персонала также относится к числу проектных рисков, в уровень которых внутренняя среда предприятия оказывает негативное во: действие.
Позитивный эффект взаимодействия предприятия и проекта наблюд; ется по отношению к рискам, связанным с технологическими процессам] Если речь не идет о радикальном переходе на новый вид деятельности, те) нология производственных процессов, связанных с проектом, достаточв близка к технологиям, уже освоенным предприятием. Поэтому, в ходе реаш зации инвестиционных проектов в условиях промышленного предприят!-многие производственные показатели обладают большей степенью предск: зуемости, чем в случае организации новых производств «в чистом поле».
Инвестиционно-финансовый риск также является особенностью npoei тов, реализуемых промышленным предприятием. На взгляд автора, главнс внимание здесь должно быть уделено не столько вопросам обесценения со( ственных ценных бумаг (акций Предприятия), сколько тому, что реализащ инвестиционного проекта облегчает возможность манипулирования интер' сами акционеров в целях передела собственности. Как отмечается в [24], р шение по отбору проектов и их реализации принимаются обычно не собс венниками, а менеджерами предприятия. В начальном периоде реализащ проекта, как правило, происходит определенное ухудшение финансового п< ложения предприятия, что отражается на его финансовых показателях, этом случае возможна инициация проведения собраний акционеров, в хо которых возможна передача функций управления заинтересованным лицам.
Институционально-правовой аспект риска инвестиционных проекте промышленных предприятий связан с тем, что предприятие уже имеет опр деленную структуру взаимодействия с институционально-правовой средо Особое внимание к данному аспекту требуется в том случае, если инвестиц; онный проект требует существенного изменения этого взаимодействия. Во можна, например, ситуация, когда основными поставщиками предприят!