Анализ финансовой устойчивости организации

• Автор: Козлова, Юлия Викторовна
• Шифр специальности: 08.00.12
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Йошкар-Ола
• Количество страниц: 176 с. : ил.

Глава 1. Финансовая устойчивость как индикатор экономического потенциала организации
1.1. Содержание финансовой устойчивости организации как объекта экономического анализа
1.2. Логика и значение анализа общедоступной бухгалтерской (финансовой) отчетности для оценки экономического потенциала организации
Глава 2. Методические основы анализа финансовой устойчивости организации и показатели оценки финансовой устойчивости
2.1. Приемы анализа и показатели оценки финансовой устойчивости
2.2. Методика анализа оценки финансовой устойчивости на разных стадиях жизненного цикла организации
Глава 3. Диагностика финансовой устойчивости организаций на разных этапах жизненного цикла
3.1. Критерии и организационные модели оценки финансовой устойчивости организаций
3.2. Анализ финансовой устойчивости организаций Заключение
Литература Список приложений
Актуальность темы исследования. Стабилизация социально-экономического положения России требует реализации комплекса мер по нормализации хозяйственного оборота и обеспечению его денежными средствами. В этой связи в ряд наиболее актуальных и значимых на ближайшую перспективу проблем выдвигаются вопросы укрепления финансовой устойчивости организаций, ее восстановления и обеспечения.
Применяемые в настоящее время организациями методы анализа финансовой устойчивости недостаточно отвечают требованиям рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую (финансовую) отчетность уже внесены и вносятся изменения, совершенствующие ее, отчетность еще не соответствует потребностям управления. В частности, нельзя судить по ней о надежности информации, позволяющей дать реальную оценку финансовой устойчивости организации. Кроме того, обнаруживают свое несовершенство официально утвержденные коэффициенты финансовой устойчивости, рекомендованные Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО РФ) и применяемые для определения несостоятельности предприятий. При их использовании не менее трех четвертей организаций попадают в категорию неустойчивых, неплатежеспособных, тогда как степень финансового напряжения, безусловно, различна, даже если все предприятия (или почти все) испытывают такое напряжение.
Все это дает основания констатировать, что в настоящее время анализ финансовой устойчивости, будучи практически сформировавшимся направлением финансового анализа, остается недостаточно разработанным теоретически и методически. В теоретическом осмыслении нуждаются такие принципиально важные вопросы, как сущность и факторы категории "финансовая устойчивость", приемы анализа финансовой устойчивости и обоснование показателей.
Анализ финансовой устойчивости предприятий должен быть направлен
не только на оценку текущей финансовой деятельности, но и на осуществление постоянной работы по поддержанию и улучшению финансового состояния хозяйствующего субъекта.
Для обеспечения современного уровня конкурентного производства необходима стабильная деятельность не только в настоящем, но и в будущем, то есть, устойчивое развитие предприятия. Первостепенными становятся вопросы совершенствования финансовых инструментов устойчивого развития предприятия, в том числе, разработки инновационных методов оценки финансовой устойчивости.
В современных российских условиях особое значение принадлежит постановке аналитической работы хозяйствующего субъекта, связанной с изучением устойчивости его финансового состояния, что позволит своевременно выявить и предотвратить негативные тенденции в финансово-хозяйственной деятельности организации; устранить имеющие место негативные факторы; оценить возможность утраты платежеспособности.
Динамичность категории "финансовая устойчивость" обусловливает необходимость совершенствования методики оценки финансовой устойчивости организаций, потребность в разработке методики анализа финансовой устойчивости, позволяющей охарактеризовать финансовое состояние именно в момент проведения исследования, определили актуальность темы диссертации.
Состояние изученности проблемы. Значимость данной проблемы обусловливает высокую заинтересованность отечественных и зарубежных экономистов в разработке действенной методики анализа финансовой устойчивости организации. В общетеоретическом плане финансовые аспекты воспроизводственного кругооборота капитала раскрыты в фундаментальных трудах Э.Альтмана, Ю.С. Джевонса, Дж. Кейнса, В.В. Ковалева, П. Самуэль-сона, Я.В. Соколова, Л. Тейлора, Дж. Фридмена, К. Эрроу, А.Д. Шеремета.
Современная экономическая наука имеет в своем распоряжении огромное количество разнообразных приемов и методов оценки финансового
том" хозяйствующего субъекта, требуется постоянное вложение большого объема финансовых средств. Так как в этот период организация еще не работает на полную мощность, делать какие-либо выводы по показателям рентабельности или оборачиваемости еще рано. На этапе А организация имеет довольно большую долю заемных средств и финансовый риск довольно высок, поэтому необходимо стабилизировать финансовые показатели.
Этап Б - это активный рост объема продаж, этап завоевания рынка и укрепления своих позиций на рынке. Организация признается потребителями, поставщиками, кредиторами, важными становятся показатели оборачиваемости и рентабельности продаж, чем выше эти показатели, тем выше уровень финансовой устойчивости организации. На данном этапе активно развивается производство, расширяются масштабы деятельности организации, именно здесь требуется значительное привлечение финансовых ресурсов. По соотношению привлеченный капитал и собственный капитал (по показателю финансового рычага) можно увидеть, что риск потери финансовой устойчивости еще высок.
Следующий этап В - стабилизация или этап зрелости. Как правило, это весьма долгий период, который может длиться годами и десятилетиями. Зрелость организации характеризуется ее проникновением в новые сферы рынка, расширением и дифференциацией направлений деятельности. Период зрелости наступает в результате напряжения всех сил организации, а именно: при полной занятости всех ресурсов (рабочей силы, земель, мощностей, капитала, предпринимательской способности и т.п.) и при полном объеме производства, что означает эффективное использование и распределение ресурсов (использование наилучших технологий, техники и т.п.). Для поддержания финансовой устойчивости организации в данный период необходимо контролировать состояние показателей рентабельности продаж, рентабельности активов и собственного капитала. Однако, если показатели финансового и производственного рисков высоки, то необходимо стабилизировать и показатели финансовой устойчивости и платежеспособности. Отклонение финансовых показателей от нормальных среднеотраслевых значений в период зрелости свидетельствует о финансовой нестабильно-