Перспективный анализ эффективности деятельности компаний группы

• Автор: Самарская, Евгения Борисовна
• Шифр специальности: 08.00.12
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2013
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 188 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПЕРСПЕКТИВНОГО АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИЙ ГРУППЫ
1.1. Компании группы как объекты анализа эффективности деятельности компаний
1.2. Система информационного обеспечения анализа эффективности деятельности компаний группы
1.3. Концептуальные основы перспективного анализа эффективности деятельности компаний группы
ГЛАВА 2. МЕТ ОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИЙ ГРУППЫ
2.1. Анализ особенностей деятельности, внешней среды и рисков высокотехнологичных компаний
2.2. Методика перспективного анализа эффективности деятельности компаний группы
2.3. Комплексный анализ эффективности деятельности компаний группы
ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВНЫЙ АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИЙ ГРУППЫ КАК ОСНОВА ПРИНЯТИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
3.1. Прогнозирование обобщающего показателя эффективности деятельности компаний группы
3.2. Система показателей эффективности деятельности высокотехнологичных компаний группы
3.3. Стратегический анализ эффективности деятельности компаний группы на основе сбалансированной системы показателей
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЕ А Классификация хозяйственных объединений

ПРИЛОЖЕНИЕ Б Сравнительный анализ понятий холдинга
ПРИЛОЖЕНИЕ В Основные показатели эффективности деятельности компаний
группы в 2011-2012гг
ПРИЛОЖЕНИЕ Г Сравнительный анализ факторных моделей пяти компаний.Л74 ПРИЛОЖЕНИЕ Д Сценарии эффективности деятельности ООО «Карусель» и
ООО «Габриель» (аналитический инструмент - модель АШМА)
ПРИЛОЖЕНИЕ Е Сценарии эффективности деятельности ООО «Пионер» и ООО
«Постоянство» (аналитический инструмент - модель АШМА)
ПРИЛОЖЕНИЕ Ж Сбалансированная система показателей эффективности деятельности ООО «Восток»

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы диссертационного исследования. Интеграция страны в мировую экономическую систему создала предпосылки к усилению конкуренции на отечественном рынке. В целях обеспечения конкурентоспособности предпринимательский капитал вынужден концентрироваться в форме совокупности компаний, относящихся к одной группе. Это позволяет достичь синергетического эффекта благодаря доступу к ресурсам, капиталу, в том числе интеллектуальному, рынкам, технологиям и способностям партнеров для повышения эффективности деятельности, как отдельной компании, так и всей группы в целом.
Современный курс стратегического развития экономики России ориентирован на создание благоприятных условий для деятельности высокотехнологичных, инновационных компаний, которые создают и/или используют новейшие достижения в сфере информационных, телекоммуникационных, беспроводных и других технологий для производства высокотехнологичного продукта. Ключевыми составляющими деятельности высокотехнологичных компаний являются высокое качество человеческого и научного потенциала, высокий уровень технологий.
Значительная доля высококвалифицированных кадров в штате подобной компании обусловила высокий уровень её социальной ответственности.
С резким повышением спроса на высокотехнологичную продукцию существенное воздействие на окружающую среду оказывают высокотехнологичные отходы. В современных условиях социальная и экологическая политика являются неотъемлемыми элементами концепции устойчивого развития, которые требуют интеграции в управление.
Высокий уровень риска, присущий деятельности высокотехнологичных компаний, острая конкуренция на международном рынке значительно затрудняют принятие решений в условиях неопределенности, особенно на перспективу, и требуют от российских высокотехнологичных компаний современного подхода к управлению деятельностью и анализу ее эффективности.
В современных условиях высококвалифицированные кадры, формирующие

отчетностью и совокупностью факторов внешней среды. Экономисты-практики придерживаются аналогичных позиций в отношении первых трех подходов к определению эффективности деятельности высокотехнологичной компании и соответствующих им систем показателей.
Результативный подход (четвертый подход к определению эффективности деятельности компании) позволяет проводить анализ, как на внешнем, так и на внутреннем аналитическом уровне. Подход по оценке способности создавать стоимость бизнеса (пятый подход) ориентирован для внутренних пользователей аналитической информации.
Для расчета экономической прибыли вместо рентабельности инвестиций используются другие показатели рентабельности, например, рентабельность используемого капитала (ROCE).
Применительно к нашему исследованию, при определении экономической прибыли в рамках понятия «эффективности деятельности» предлагаем использовать показатель рентабельности активов (ROA), который позволяет оценить эффективность использования всего имущества группы компаний, а значит, отражает рациональность использования ресурсов компании:
ЕР =Ах (ROA - WACC), (4)
В рамках группы компаний применительно к уровням управления эффективностью деятельности ROA будет являться стратегическим показателем на уровне компаний группы. С учетом концепции повышения стоимости бизнеса рентабельность активов будет рассматриваться как уровень фактической доходности компании. Она будет являться основным инструментом создания стоимости на уровне отдельной организации.
Показатель WACC следует отнести к стратегическому уровню управления эффективностью деятельности. Его можно обозначить как требуемый уровень доходности, который задается на высшем уровне управления и принимается как константа для каждой организации. Существуют разные взгляды на определение стоимости капитала. Для непубличных компаний для расчета WACC используется