Финансово-инвестиционный механизм формирования и использования сбережений населения в постцентрализованно управляемой экономике

• Автор: Мельникова, Елена Ивановна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2003
• Место защиты: Екатеринбург
• Количество страниц: 398 с. : ил.

Глава 1. Экономическая природа сбережений и инвестиций домашних хозяйств

1.1.Экономические основы сбережений домашних хозяйств

1.2. Теоретическая концепция категории инвестиций

Глава 2. Экономические основы и содержание финансовоинвестиционного механизма

2.1. Финансовые отношения как основа финансово-инвестиционного механизма

2.2. Содержание и сущность финансово-инвестиционного механизма

Глава 3. Становление рынка сбережений населения в России

3.1. Динамика структуры сбережений населения

3.2. Становление институтов индивидуального и коллективного инвестирования сбережений населения

3.3. Воздействие государства на формирование сбережений • домашними хозяйствами

Глава 4. Риски инвестирования сбережений населения России

4.1. Риск на российском рынке сбережений населения
4.2. Специфические риски на российском рынке сбережений населения
Глава 5. Концепция развития финансово-инвестиционного механизма формирования и использования сбережений населения
5.1. Доверие как основа создания эффективного финансово-инвестиционного механизма формирования и использования сбережений населения
5.2. Развитие институтов, организующих инвестирование сбережений населения
Заключение Список литературы Приложения

Наличие долгосрочных инвестиций, устойчивых к колебаниям конъюнктуры мировых финансовых рынков, является неотъемлемым условием экономического роста. Особую роль в подъеме национальной экономики играют внутренние инвестиции, одним из основных источников которых выступают сбережения населения.
В настоящее время население России предпочитает использовать несвязанные формы для аккумулирования сбережений. В этом случае сбережения населения изымаются из потока «доходы - расходы», что приводит к негативным структурным диспропорциям в национальной экономике. Тем самым около 90% денежных средств, пригодных для долгосрочного инвестирования в экономику страны, остаются незадействованпыми.
Предпочтение населения в использовании неорганизованных форм аккумулирования сбережений имеет объективные причины. Основной из них является отсутствие эффективного финансово-инвестиционного механизма (ФИМ), способствующего созданию и инвестированию сбережений населения. Восстановленный в нач. 90-х гг. ФИМ формирования и использования сбережений населения не выполняет свою главную функцию - организацию рационального формирования и эффективного инвестирования сбережений домашних хозяйств. Поэтому имеет место высокая концентрация сбережений у незначительной части населения, которая готова инвестировать, но продолжает аккумулировать сбережения в несвязанной форме. В связи с этим актуальной научной проблемой, имеющей важное макроэкономическое значение, является разработка концепции стимулирования инвестиционной активности в экономике на основе эффективного ФИМ формирования и использования сбережений населения.
Актуальность поставленной проблемы, ее теоретическое, методологическое и практическое значение, наличие ряда нерешенных и дискуссионных вопросов предопределили выбор темы исследования, его цель и задачи, предмет и объект исследования.
Цель исследования - разработать концепцию стимулирования инвестиционной активности в экономике на основе эффективного финансовоинвестиционного механизма формирования и использования сбережений населения, обоснования его модели, анализа современного состояния и предложения направлений повышения действенности существующего механизма.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- развить теоретические взгляды и методологические подходы на формирование и формы аккумулирования фондов накопления домашних хозяйств, выявить факторы, влияющие на создание и инвестирование сбережений населения, и на этой основе разработать понятийный аппарат предлагаемой концепции стимулирования инвестиционной активности в экономике;
- разработать методологические подходы исследования процессов сбережения и инвестирования домашних хозяйств, построить теоретическую модель эффективного финансово-инвестиционного механизма и на этой основе дать характеристику существующего механизма с позиций эффективности функционирования;
- исследовать степень воздействия государства на создание и формы аккумулирования фондов накопления домашних хозяйств и обосновать комплекс мероприятий, направленных на повышение эффективности системы государственного управления процессами формирования и инвестирования сбережений населения;
- разработать методологию оценки сбережений населения, которые могут использоваться в качестве источника инвестиций в экономику, и на этой основе определить объем потенциальных инвестиций населения России;
- выявить причины предпочтения населения неорганизованным формам аккумулирования сбережений и предложить мероприятия по повышению инвестиционной активности домашних хозяйств;
- систематизировать и классифицировать риски инвестирования сбережений населения на финансовом рынке России и разработать способы их снижения, учитывающие отечественный и международный опыт и охватывающие основные виды финансовых инструментов;
Уровень цен. Изменение уровня цен приводит к изменению стоимости или покупательной способности некоторых видов богатства. В случае повышения уровня цен сокращаются реальные отчисления в фонды потребления и накопления вследствие снижения реальной величины текущего дохода и части накопленного богатства. При снижении уровня цен реальная величина фондов накопления и потребления увеличивается. Таким образом, снижение уровня цен может рассматриваться как увеличение дохода, получаемого домашним хозяйством, а увеличение уровня цен - как его снижение.
Таблица
Средняя норма ежегодных сбережений в разных странах

Страна Годы
1960-1974 1980-1992
Австралия 24,5 20,6
Австрия 28,7 24,6
Бельгия 23,2 17,1
Канала 21,8 20,4
Дания 22,0 16,4
Финляндия 28,8 24,9
Франция 25,1 19,8
Германия 27,0 22,3
Греция 22,2 18,1
Ирландия 19,7 16,8
Италия 23,7 20,0
Япония 36,6 31,5
Нидерланды 28,4 22,3
Новая Зеландия 23,0 21,4
Швеция 24,3 18,0
Великобритания 28,9 17,2
США 28,8 14,4
В связи с этим снижение уровня цен можно рассматривать как один из факторов, способствующих увеличению отчислений в инвестиционный фонд накоплений населения, поскольку первичные фонды накоплений будут наполняться меньшей суммой денег. Однако это увеличение возможно, если снижение уровня цен является не одномоментным изменением, а долгосрочной тенденцией, обу-
® n Smith Roder S., Factors Affecting Saving. Policy Tools and Tax Reform. International Monetary Fund Staff Papers 37(1), March 1990.-P. 1-70.