Евро в системе мировых финансов

• Автор: Константинова, Дарья Андреевна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 191 с. : ил.

Глава 1. Евро и развитие м ежду и а р од н ы х финансовых отношений

1.1 Роль евро в формировании валютно-финансовой системы Евросоюза

1.2 Развитие еврозоны как сегмента мировых финансов

Глава 2. Механизм интеграции евро в систему мировых финансов

2.1 Расширение зоны евро — основа взаимозависимости национальных финансовых систем Европы

2.2 Механизм расширения операций в евро на мировом финансовом рынке и

его влияние на национальные финансы

2.3. Евро на финансовом рынке России и в ее государственной

структуре
Глава 3. Основные направления использования Россией европейского опыта валютно-финансовой интеграции

3.1 Исходные условия валютно-финансовой интеграции в ЕС и СНГ

3.2 Приемлемость ТАРГЕТ на различных стадиях интеграции стран СНГ
3.3 Различие концептуальных подходов к платежным союзам в ЕС и

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЯ

Актуальность исследования определяется тем, что валютно-финансовая интеграция во второй половине XX в. превратилась в одну из важнейших тенденций развития мировой финансовой системы. Особенно ярко это проявилось при формировании относительно самостоятельной финансовой системы ЕС на основе единой европейской валюты.
Глобализация, стирая межгосударственные границы, ведет к либерализации движения капитала и многократному увеличению его оборотов на международных финансовых рынках. Одновременно бурное развитие информационных технологий, разрушая рамки и условия, в которых развивались национальные финансовые системы и обращались национальные валюты, способствует вытеснению их более сильной иностранной валютой и на национальных финансовых рынках.
В условиях глобализации финансовая нестабильность и высокие риски хозяйственной деятельности превращают региональную валютно-финансовую интеграцию в механизм защиты национальных экономических и финансовых интересов интегрирующихся государств! В странах ЕС евро становится международной валютой и в этом качестве - инструментом региональной интеграции и глобализации взаимосвязей в финансовой сфере.
Современный опыт валютно-финансовой интеграции ЕС и укрепление евро меняют условия интеграции России в глобальную экономику, в мировое финансовое пространство. Они зависят от того, сможет ли евро потеснить доллар на мировых финансовых рынках; насколько широко распространятся на мировом финансовом пространстве расчеты в евро во внешнеторговых операциях; в какой мере возможны изменения в структуре валютных резервов стран мира, механизме образования валютных курсов, практике внешних заимствований и обслуживания внешнего долга; какое место займет новая валюта в системе государственных и корпоративных финансов.

Ответы на эти и другие вопросы имеют не только концептуальное, но и важное практическое значение для России, поскольку Евросоюз является ее основным торгово-экономическим партнером. В составе 25 государств доля расширенного Евросоюза во внешнеторговом обороте России может возрасти с 35% в 2003 г. до 50% в ближайшие годы.
С четвертым по счету расширением Евросоюза в его составе будут 28 стран с территорией в 5,5 млн. км.2, населением в 550 млн. человек, а ВВП достигнет примерно 7,7 млрд. долларов. Вследствие этого финансовые потоки, обслуживаемые евро, будут занимать все более весомое место на глобальном финансовом рынке.
Правительством РФ принята Стратегия развития отношений с ЕС на среднесрочный период до 2010 г., которая реализуется в процессе двусторонних переговоров, ежегодно проводимых в рамках саммита «Россия-ЕС» на государственном уровне. Однако до сего момента остаются нерешенными многие проблемы, которые сопровождают расширение Евросоюза.
Диалог России с Евросоюзом важен и в связи с необходимостью активизации усилий по ускорению валютно-финансовой интеграции со странами СНГ, что делает практически ценным опыт Евросоюза в области формирования и использования общего бюджета, различных целевых финансовых фондов, национальных налоговых систем, стимулирующих мобильность факторов производства на едином европейском финансовом пространстве, как сегменте глобальных финансов.
Цель диссертации - научное обоснование перспектив использования евро в системе мировых финансов, а также разработка практических рекомендаций относительно углубления сотрудничества в сфере финансов России и ЕС с учетом их вхождения в мировое финансовое пространство.
Для содействия реализации названной цели автор поставил перед собой следующие задачи:

Кейнсом. По существу это концепция воздействия изменения денежной массы на другие экономические переменные. Согласно данной концепции постоянное увеличение денежной массы снижает номинальную процентную ставку вследствие эффекта ликвидности. По утверждению Кейнса, падение ставки процента, в свою очередь, стимулирует рост ожидаемых инвестиций и совокупных расходов в целом. Это приводит к росту реального дохода и изменениям чистого национального продукта.
Поскольку при помощи трансмиссионного механизма можно оказывать воздействие на реальный сектор экономики, в экономически развитых странах разрабатываются модели такого механизма для регулирования и поддержания заданного уровня инфляции.
Сказывается неуверенность и самого ЕЦБ в высокой эффективности выработанной им стратегии. Его руководство и Директорат понимают степень ответственности за стабильное положение как валютной зоны в целом, так и во всех входящих в нее государств. В своей антиинфляционной стратегии ЁЦБ отразил опыт, накопленный национальными банками промышленно развитых стран, в том числе входящих в зону евро, а также учел специфические условия переходного периода, в которых формируется единое финансово-экономическое пространство Еврозоны.
Антиифляционную стратегию ЕЦБ отличают три особенности:
1. Отождествление понятия «ценовая стабильность» с количественным показателем. В понимании ЕЦБ «ценовая стабильность» - это рост в годовом исчислении гармонизированного индекса потребительских цен в зоне евро в пределах ниже 2%18. Такое понятие соответствует количественным ориентирам, использовавшимся большинством национальных центральных банков в период до образования ЭВС. Совет ЕС на уровне министров финансов (ЭКОФИН), утверждая в 1995 году основные направления будущей финансово-экономической политики, ориентированной на использование единой валюты,
18 Stability-oriented monetary policy for the ESCB/ ECB press release, 13 October 1998.