Перспективы развития синдицированного кредита в России

• Автор: Данилина, Юлия Владимировна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2005
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 209 с.

Глава 1. Теоретические основы синдицированного кредита

1.1. Содержание и особенности синдицированного кредита

1.2. Классификация синдицированного кредита

1.3. Развитие рынка синдицированных кредитов

Глава 2. Экономические основы организации синдицированного кредита

2.1. Синдицированный кредит как метод управления рисками

2.2. Особенности ценообразования при синдицированном кредите

2.3. Особенности вторичного рынка синдицированного кредита

Глава 3. Перспективы развития синдицированного кредита

3.1. Перспективы создания эффективного рынка синдицированного кредита

3.2. Правовое и методологическое обеспечение при синдицированном кредитовании

3.3. Интернет-возможности при синдицированном кредитовании
Заключение
Библиографический список используемой литературы
Приложения

Актуальность темы исследования
Задачи, стоящие перед экономикой России, требуют активного выхода российских заемщиков на отечественный и международные рынки капиталов. И в том, и в другом случаях им приходится зачастую работать по «чужим» правилам, так как привлекаются средства западных финансовых институтов, а кроме того, используются инструменты, которые не всегда имеют прямые аналоги в российской правовой системе.
Синдицированный кредит, широко распространенный в международной практике, в России пока не только является необычным для коммерческих банков видом деятельности, но и известно большинству из них только теоретически. Причина этого заключается в том, что синдицированный кредит может нормально развиваться лишь в условиях стабильной экономики, состоявшегося и надежного банковского сектора, годами и десятилетиями наработанных и многократно проверенных деловых связей между банками, инвесторами, их партнерами.
В настоящее время в России сложились условия, объективно способствующие дальнейшему развитию рынка синдицированных кредитов, как одного из эффективных механизмов, обеспечивающих необходимое кредитование промышленности с целью дальнейшего экономического роста.
На сегодня объем кредитования реального сектора экономики банками превысил собственные средства кредитных организаций в России. Но кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные нефинансовым предприятиям и организациям-резидентам (включая просроченную задолженность), составляют всего 14,6% от объема ВВП, что пока далеко отстает от показателей развитых стран. Причиной этого является не только несовершенство технологий взаимоотношений кредиторов и заемщиков, но и низкая капитализация банков (собственные средства банковского сектора к ВВП составляют 5,4%), что не позволяет финансировать растущую
промышленность (в 2004 г. экономический рост увеличился в реальном выражении на 7,1% по сравнению с 2003 г.).
По результатам исследования Банка России, более 40% предприятий России (за исключением малого и среднего бизнеса) ожидают роста своих потребностей в пополнении оборотных средств, 22% - роста потребностей в финансировании инвестиций. Но даже при наличии ресурсов банк не всегда может прокредитовать дорогостоящий проект, в частности, из-за существующих нормативных ограничений.
В условиях несоответствия структуры реального и банковского секторов экономики, когда активы крупнейших отечественных предприятий заметно превосходят активы большинства банков, одним из самых привлекательных способов кредитования становится предоставление синдицированных кредитов. Синдикации обладают одним замечательным свойством - они позволяют ограниченными средствами многих финансовых институтов удовлетворять очень значительные потребности, которые возникают у различных компаний и групп компаний при реализации определенных проектов.
Создание эффективной системы организации синдицированных кредитов в России будет способствовать многократному увеличению возможностей банковской системы в целом. Использование синдицированных кредитов позволит аккумулировать необходимые кредитные ресурсы, в частности, для осуществления крупных долгосрочных инвестиций при проектном финансировании, инвестиционном кредитовании, выдаче банковских гарантий, снизить риски банковской деятельности в стране.
Развитие рынка синдицированных кредитов будет стимулировать развитие вторичного рынка в части продажи банками своих долей в синдицированных кредитах по договорам цессии или уступки, что повысит ликвидность долговых обязательств и даст банкам возможность принимать участие в новых кредитных и иных сделках.
синдицированного кредитования. Основными факторам роста при этом являются:
- расширение границ рынка синдицированного кредитования. Так, синдицированный кредит стали активно практиковать банки Китая, Индии, Бразилии и других развивающихся стран;
- усиление процесса концентрации производства, тенденций к банковско-промышленным слияниям;
- активное участие в сделках небанковских финансовых институтов, т.е. произошел приток свободных денежных средств, которые могли быть использованы в синдицированном кредите.
Развитие российский рынок синдицированного кредита
Особый интерес в настоящее время представляет рассмотрение состояния российского рынка синдицированного кредитования.
В истории развития российского синдицированного кредита также можно выделить несколько принципиально разных этапов.
Первый этап - советский этап до 1991 года. Синдицированное кредитование было одной из форм финансирования инвестиционных проектов. Особенностью данного этапа является то, что в синдицированном кредите непременно участвовали центральные банки и межгосударственные организации, т.е. это были международные синдицированные кредиты. Синдицированные кредиты носили долгосрочный характер.
Второй, постсоветский, этап начинается с 1995 года. Данный этап характеризуется изменением политических и экономических условий деятельности, трансформацией кредитной системы, в том числе операций по выдаче синдицированных кредитов. Этот этап делится на подэтапы:
- докризисный;
- посткризисный.
Рынок синдицированных кредитов начал активно развиваться в России с конца 1995 года. В этом году Мосбизнесбанк получил первый в истории необеспеченный синдицированный кредит от группы западных банков.