Формирование финансового пространства в трансформационной экономике

• Автор: Чащин, Всеволод Владимирович
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Екатеринбург
• Количество страниц: 239 с. : ил.

Глава I. Финансовое пространство: теория и реальность
1.1. Природа финансового пространства и её теоретическое выражение
1.2. Субстратный аспект теории финансового пространства
1.3. Финансовое пространство: функциональный аспект
1.4. Эволюция и сбалансированность компонентов пространства
Глава II. Финансовое пространство - принцип построения
гомеостатической модели
2.1. Основные типы моделей и методы анализа в прогнозировании финансовых рынков
2.2. Стационарная модель финансового пространства
2.3. Модель финансового пространства в динамике
2.4. Результативная модель: процедуры принятия управленческих решений в финансовом пространстве
Глава III. Методологические подходы к построению финансовых
стратегий в условиях финансового пространства
3.1. Классификация стратегий поведения в условиях возможных состояний пространства
3.2. Состояния пространства: фазы финансовых рынков
3.3. Ценовая эффективность рынков
3.4. Практика принятия управленческих решений (институализация результатов поведения)
Заключение
Библиографический список использованной литературы
Приложение
Актуальность темы исследования. Глобализация финансовых мировых рынков, открытие границ для финансового капитала, изменчивость агентских сборов за совершение трансакционных операций, сокращения сроков расчетов по совершённым сделкам, неплатежи в реальном секторе экономики, применение производных финансовых инструментов с поставками актива в будущем -всё это в большей степени притягивает внимание для нового осмысления роли и функций финансовой системы, финансовых рынков. Осмысление требуется не только в рамках национального устройства России, но и в рамках глобального подхода, с учетом особенностей формирования рыночного хозяйства в трансформационной экономике и обслуживающей её сферы финансовых отношений. Этот подход включает изучение глубинных основ и предпосылок изменений в реальном производстве, практики трансформации - насколько она адекватна достигнутому уровню развития общества.
Обновление концептуальных схем, категориального аппарата отечественной экономической и финансовой теории обуславливается необходимостью адекватного отражения тех радикальных изменений, которые происходят практически во всех сферах социальной системы российского общества. Возникает потребность, во-первых, включить в научную терминологию категорию финансового пространства, во-вторых, определить научный категориальный статус данного понятия и рассмотреть параметры финансового пространства в условиях процессов, происходящих в трансформационных, экономических и финансовых системах. В этой связи возникает необходимость раскрытия содержания, функций, принципов и целей функционирования финансового пространства; отличия объекта исследования от традиционных категорий сферы финансовых отношений; а также путей формирования финансового пространства и процедуры его регулирования.
Формирование вышеуказанных составляющих позволит определить модель финансового пространства (в переходной экономике), дать чёткое понимание соотношения целей и средств во множестве возможных состояний финансовой системы. Прежде всего речь идёт о категории пространства, которая давала бы картину реально протекающего экономического процесса в сфере финансовых отношений. Как данный процесс отражается в сознании обыденном и теоретическом, как возникают представления субъектов, зачастую не адекватные, о сути происходящих процессов, трансформаций - всё это находит отражение во множестве состояний финансовых рынков.
Формирование концепции трансформации общества и его экономики за последние годы стало одним из основных направлений экономической мысли за рубежом и в России. Такие понятия, как «переходная экономика», «рыночные преобразования», «трансформационная экономика» наиболее часто упоминаются в работах экономистов-теоретиков О. Блэнхарта, Л. Григорьева, В. Гутника, Р. Дорнбуша, В.Н. Кириченко, Я. Корнай, А. Нестеренко, А.Н. Олейника, В. Радаева, Д. Сакса, Л. Чаба, А. Яковлева и др. Содержание переходных процессов оказывает глубокое воздействие и на финансовое равновесие, и на всю совокупность институциональных элементов, на структуру экономики. Поэтому, на наш взгляд, необходимо иметь представление о модели взаимодействий финансовых, инвестиционных процессов, о системе институтов. Финансовая система как система институтов, будучи подсистемой экономики, подчиняется общим тенденциям и закономерностям хозяйственной трансформации. Вместе с тем она имеет свою специфику и тем самым собственную «логику» развития трансформации. Следовательно, параметры состояния финансового пространства, процессы его изменений в условиях переходной экономики, фазы возможных состояний имеют первостепенное значение для теоретического осмысления финансового пространства и выработки оптимальных финансовых стратегий.
Состояние экономической теории и теории финансов во многом не отвечает тем изменениям, которые в последние годы происходят в реальных процессах, в интеграции европейских рынков, в серии последовательных кризисов мировых финансов, в изменении роли и места субъективного фактора в финансовых явлениях, а также роли регуляторов и применяемых ими механизмов. Всё это во многом связывают с формированием новых условий функционирования финансовой сферы, всё более определяющей в последнее время интенсивность, направление и потенциал не только отдельно взятой экономики в рамках национального государства, но и целых регионов, содружеств, сообществ нескольких государств-наций, которые объединены в единый экономический блок.
Степень разработанности проблемы. В области интерпретации поняВо-первых, погрешности в движении информационных потоков, на которые сильный отпечаток накладывает субъективное воздействие самого субъекта. Именно субъект описывает, систематизирует, собирает все информационные потоки, и по сути является создателем информации. Так, финансовые показатели деятельности компании зависят от того, как они представлены заинтересованным лицам: по МСФО или по РСБУ. Именно субъективный характер информационных потоков и приводит к тому, что они принимают стохастический характер и не отражают объективной картины. Глобальный характер функционирования финансовых рынков несёт на себе отпечаток неравномерного распределения финансового капитала, или меры, глубины финансового пространства - этот фактор также является одним из источников риска на рынках [114, с.674]. Излишняя концентрация финансового капитала «разогревает» экономику страны, канонизирует развивающиеся рынки, приобщая их к цивилизованным формам функционирования. Напротив, слабый внутренний капитал способен оказывать депрессивное воздействие как на денежное отношение агрегатов М2 к валовому внутреннему продукту, так и на экономику в целом, недооценивая финансовые инструменты, снижая ликвидность в целом. Источники капитала приходится искать вовне, что ещё более приводит к удорожанию стремлений к собственному благополучию. Следующим источником риска на финансовых рынках может быть так называемое непостоянство меры измерения капитала, непостоянство обменных курсов в экономике отдельной страны. Именно непостоянство меры приводит одни экономики к обесцениванию относительно всего мира, а другие к всеобщему процветанию. Именно непостоянство меры измерения капитала вызывает в последнее время споры о благополучии одних финансовых систем стран за счёт других, о благополучии одних валютных обменных курсов за счёт других, а если учитывать процесс глобализации мировых финансовых рынков, то этот фактор в последнее время вызывает всё более возрастающее внимание. Стабильность одних финансов не должна строиться за счёт обнищания или обеднения других, именно эти соображения и легли в основу объединения европейских государств с целью создания единого валютного и финансового пространства. Современные тенденции таковы - отказаться от многокритериальных мер измерения капитала с целью отображения объективной стоимости конкретного актива. Для этих целей и создается большинство финансовых ин-