Роль слияний и присоединений в развитии банковской системы : Зарубежный и российский опыт

• Автор: Жабкин, Эдуард Вячеславович
• Шифр специальности: 08.00.14, 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 218 с. : ил.

Глава I. Роль слияний (присоединений) в реализации стратегии

концентрации банковского капитала

1.1 Факторы, обуславливающие концентрацию в банковском секторе

России

1.2 Формы и механизмы банковских слияний/присоединений,

нормативно-законодательное их обеспечение

1.3 Превалирующие тенденции на рынке слияний и поглощений в

России

Глава II. Сравнительный анализ зарубежного опыта банковских слияний и

поглощений

2.1. Страны СНГ. Иран

2.2.США и Япония
2.3. Страны Евросоюза
Глава III. Особенности государственного регулирования банковской деятельности в России на современном этапе
3.1. Задачи, стоящие перед системой регулирования
3.2. Концентрация банковского капитала путем слияний и присоединений: возможности и ограничения
3.3. Другие проблемы государственного регулирования банковской деятельности
Заключение
Использованная литература,

Актуальность темы исследования. Банковский сектор экономики во всем мире претерпевает в последние десятилетия значительные изменения, характеризующиеся глобализацией финансовых рынков, консолидацией финансового сектора. Эти изменения находят выражение, главным образом, в сокращении числа финансовых учреждений, расширении сферы бизнеса банков, интернационализации банковской деятельности диверсификации продуктового ряда, включая расширение предложения банками небанковских продуктов и услуг. Большое влияние на финансовый сектор оказывает дерегулирование и изменение налогового законодательства во многих странах.
После финансового кризиса в августе 1998 года многие российские банки, как малые, так и крупные, оказались в сложном положении. Кризис показал, что отечественная банковская система пока не в состоянии противостоять негативным изменениям макроэкономических факторов. Тем не менее, банковская система России за сравнительно короткий период восстановилась, российские банки постепенно наращивают объемы операций и расширяют диапазон предоставляемых услуг, развивается процесс конкуренции между банками, все более заметной становится тенденция консолидации в финансовом секторе. Успех банковского бизнеса будет определяться качеством менеджмента во всех сферах банковской деятельности, начиная со стратегического и финансового планирования, управления рисками и заканчивая повседневным ведением банковских операций.
Проводимая в последние годы политика государства во многом направлена на консолидацию российской банковской системы путем ее укрупнения. В определенной мере такая политика понятна и оправдана, ибо оказывать конкуренцию таким мировым гигантам, как Citicorp, Credit

Swiss Group, UBC Warburg, Lloyds, HSBC Holdings, Deutsche Bank российские банки пока не в состоянии. Суммарная капитализация всех российских банков меньше, чем у одного крупного японского, американского или европейского банка.
Именно этим можно объяснить повышенный интерес в России к слияниям и поглощениям как способу концентрации банковского капитала. Тот факт, что в мировой практике механизм слияний и поглощений широко используется для повышения конкурентоспособности национальной банковской системы и роста экономики, дает основание поставить вопрос об адекватности и возможности применения данного механизма в российских условиях.
Укрупнение банков возможно двумя способами:
* путем постепенного наращивания банками капитала и активов;
* посредством объединения, достигаемого за счет слияния и
поглощения.
Первый способ - эволюционный, в каком-то смысле, естественный с точки зрения внутренней жизни банка. Развитие банковской системы РФ в условиях формирования основ рыночной экономики в возрастающей мере определяется величиной и степенью использования экономического потенциала, структурой собственного капитала кредитных организаций. Поэтому в последние годы особый интерес проявляется к изучению капитала (капитализации) банковской системы, проблеме определения его достаточности с учетом возможных рисков. Однако на увеличение капитала банки обычно идут лишь для соблюдения установленных нормативов, поскольку эмиссия акций является наиболее дорогим для банка способом привлечения средств.
Второй обозначенный способ, получивший значительное распространение в последние годы, напротив, почти всегда представляет собой неординарное событие, реализация которого требует нестандартных подходов, а последствия (на позитивные, так и негативные) дают о себе

В результате консолидации двух или более банков возникает новое юридическое лицо, а объединившиеся банки прекращают свое существование в качестве самостоятельных юридических лиц. Все находившиеся в обращении обыкновенные акции консолидирующихся банков, обмениваются на вновь эмитированные обыкновенные акции нового банка. Новый банк, возникший в результате процесса консолидации, приобретает чистые активы банка, деятельность которого продолжается в качестве его подразделений. Описанные выше 2 способа объединения банков подразумевают добровольность процесса, поскольку в обоих случаях решение принимается общим собранием акционеров.
Третьим типом сделок, относящихся к слияниям/поглощениям, является приобретение одним банком некоторых или всех активов другого банка за оплату денежными средствами, долговыми обязательствами, привилегированными или обыкновенными акциями либо комбинированным способом. В данном случае банк, активы которого приобретаются, сохраняет статус юридического лица и не является аффилированным по отношению к банку - покупателю активов. Такая сделка требует одобрения советов директоров, а также акционеров обеих сторон сделки. Одним из механизмов купли-продажи активов банка является конкурсный аукцион. В США, например, через конкурсный аукцион осуществляются продажи активов и обязательств неплатежеспособных финансовых институтов1.
В четвертом случае банк-инвестор приобретает часть, контрольный пакет (50% плюс 1 акция) или все обыкновенные акции другого банка, оплачивая их либо специально эмитированными обыкновенными или привилегированными акциями, либо денежными средствами, либо долговыми обязательствами. Продажа крупного пакета акций, как правило, требует одобрения совета директоров либо собрания акционеров банка. В случае приобретения свыше 50% голосующих обыкновенных акций банка, последний становится дочерним обществом банка - приобретателя, сохраняя
1 Виск1у А., ТЬопзоп 1. Согрога1е Ртапсе. Нагуагс! Виэтезз 8сЬоо1, 1998.