Лизинговые формы финансирования долгосрочных активов

• Автор: Юсупова, Альмира Талгатовна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Новосибирск
• Количество страниц: 415 с. : ил.

Глава 1. Организационно-экономические основы лизинга,

подходы к исследованию

1.1 Место и роль лизинга в инвестиционном процессе, актуальность исследования

1.2 Терминологические аспекты исследования, обоснование авторского определение

1.3 Субъекты лизинга, механизмы их взаимодействия, основы системного подхода к анализу лизинга
1.4 Преимущества лизинга по сравнению с другими формами финансирования активов, анализ источников его эффекта

1.5 Лизинг как экономическая категория, методология исследования, уровни анализа

Глава 2. Общие тенденции развития лизинга, анализ на уровне институциональной среды

ф 2.1 Ретроспективный обзор развития лизинга в условиях рыночной

экономики

2.2 Появление лизинга в России, периодизация этапов его развития

2.3 Общая характеристика нормативно-правовой среды развития российского лизинга: федеральный уровень
2.4 Анализ нормативно-правовой среды развития российского лизинга на уровне регионов

Глава 3 Рынок лизинговых услуг в России: определение, особенности формирования, анализ структуры
3.1 Определение границ рынка лизинговых услуг, схема анализа на уровне отраслевого рынка
3.2 Общая характеристика структуры рынка лизинговых услуг в России, оценка концентрации его участников

3.3 Анализ наличия и особенностей лидерства на рынке лизинговых услуг, проявление рыночной власти
3.4 Ключевые характеристики, определяющие поведение отдельной лизинговой фирмы на рынке, эконометрический анализ
Глава 4. Лизинг как форма предоставления и приобретения долгосрочного актива: анализ на уровне отдельного контракта
4.1 Обзор основных подходов к моделированию лизинговых контрактов
4.2 Оценка лизинга как альтернативы приобретения долгосрочного актива: «неконъюнктурные» источники эффекта
4.3 Использование лизинга при финансировании комплекса сложного оборудования: возможность сочетания с другими инструментами
Глава 5 Прикладные аспекты исследования
5.1 Использование лизинговых механизмов в инновационной сфере
^ 5.2 Особенности развития российского агролизинга, его роль в повышении конкурентоспособности отечественного сельхозмашиностроения
5.3 Анализ отдельного лизингового контракта на примере сделки лизинга энергогенерирующего оборудования
5.4 Использование результатов исследований в учебном процессе -имитационная игровая модель «Лизинг»
1 Заключение
Список использованных источников
Приложения

Актуальность темы исследования
В странах с рыночной экономикой весомая часть всех инвестиций - это инвестиции, связанные с лизингом, наряду с другими формами он широко используется при финансировании долгосрочных активов. К лизингу обращаются любые субъекты предпринимательской деятельности, независимо от сферы деятельности, формы собственности, размера, уровня развития, финансового положения. С другой стороны, юридические и физические лица активно инвестируют свободные финансовые ресурсы в создание лизинговых схем. В России эта форма также получила определенное развитие, однако масштабы российского лизинга пока очень далеки от желаемого уровня. Вместе с тем большинство российских предприятий стоят перед необходимостью обновления или приобретения основных фондов в условиях ограниченных финансовых ресурсов. Внутренняя природа лизинга обуславливает его высокую эффективность в переходной экономике, возможность смягчения с его помощью остроты ряда серьезных проблем хозяйственного развития. Кроме того, российский лизинг развивается быстрыми темпами.
Начиная с 2001-2002 года можно констатировать формирование рынка лизинговых услуг, как отдельного отраслевого рынка. Структура этого рынка, с одной стороны, подтверждает закономерности экономической теории, с другой, имеет явно выраженную специфику, связанную и с особенностями переходной экономики, и с состоянием российской финансовой сферы.
В этом контексте исследования особенностей структуры российского рынка лизинговых услуг, определяющей поведение его участников, выявление специфики лизинговых форм финансирования долгосрочных активов представляются важными и актуальными.

ность и системность лизинговых отношений, даже реализация этой цепочки сопровождается рядом разнообразных договоров, совокупность которых сопровождает лизинговую сделку.
Реально для воплощения описанной схемы, работы механизма требуется привлечение значительных финансовых ресурсов, что на рисунке представлено блоком 5. Лизинговая фирма аккумулирует средства банков, пенсионных фондов, страховых компаний, органов государственного управления, любых организаций, населения. Мы назвали этот блок механизма не финансовые институты (хотя, конечно, именно их средства привлекаются в первую очередь), а финансирующие организации, желая подчеркнуть возможность объединения в рамках лизинга самых различных участников. Условия взаимодействия лизингодателей с этими организациями могут варьироваться от простого кредита до непосредственного вхождения в число учредителей лизинговой фирмы или целевого государственного финансирования. Естественно, каждый субъект этого блока имеет свои мотивации, которые должны быть адекватно учтены в рамках лизинговой схемы. Так, для финансовых институтов - это, прежде всего, получение дохода, для производственных организаций - кроме этого еще и возможность приобретения на льготных условиях какой-либо продукции (например, сельскохозяйственной), дополнительный канал сбыта. Государство, участвуя в финансировании лизинга, стремиться поддержать приоритетные отрасли экономики, определенных хозяйствующих субъектов и т.д. Следует подчеркнуть важность и значимость этого фрагмента исследуемого механизма, одна из функций лизинга состоит в поиске и привлечении свободных финансовых ресурсов, что в российской ситуации особенно актуально. Построение эффективной схемы вовлечения этих ресурсов в организацию лизинга предполагает использование сложных механизмов.