Финансовый механизм расширения деятельности ТНК

• Автор: Давтян, Георгий Микаелович
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2008
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 177 с. : ил.

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА ТНК В ГЛОБАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКЕ

1.1. Роль ТНК в интенсификации процесса глобализации

1.2. Концептуальные аспекты функционирования механизмов расширения деятельности ТНК

1.3. Значение финансового механизма для расширения деятельности ТНК в

глобальной экономике

ГЛАВА II. СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ТНК

2.1. Особенности развития финансов ТНК в глобальной экономике

2.2. Методологические подходы к разработке стратегий деятельности ТНК

2.3. Координрующая роль финансового механизма в стратегии деятельности

Глава III. ФОРМИРОВАНИЕ МЕХАНИЗМОВ РАСШИРЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ ТНК В ГЛОБАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКЕ
3.1. Условия формирования финансового механизма российских ТНК
3.2. Базовые элементы финансового механизма российских ТНК
3.3. Актуальные задачи совершенствования финансового механизма
российских ТНК
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
В условиях глобализации мировая экономика развивается в направлении все большей целостности и консолидации, одновременно преодолевая жесточайшее сопротивление центробежных, дезинтегрирующих сил. В рамках данного контекста транснациональные корпорации (ТНК) и транснациональные банки (ТНБ) выступают в качестве главной движущей силы глобализации. Именно ТНК и ТНБ инициируют качественные стороны глобализации, если принять за основу то, что глобализация представляет собой процесс, который развивается в глубь и вширь, и конечной целыо которого является объединение всех национальных экономик и наций в единое мировое экономическое пространство. Особый этап глобализации начинается тогда, когда ТНК и ТНБ внедряют новые или расширяют уже существующие механизмы инвестиционной, инновационной и финансовой экспансии, а также переносят значительную часть своей основной деятельности (более 25%) за пределы своих национальных экономик. Движение товаров, услуг, капиталов, технологий, а также квалифицированной рабочей силы и управленческого персонала, фактически означает создание ТНК и ТНБ мировой воспроизводственной целостности со всеми присущими ей глобальными особенностями (цикличностью, экономическими разрывами). В то же время в сфере политики, межцивилизационном и межкультурном взаимодействии может идти обратный от движения к целостности процесс1. Таким образом, ТНК и ТНБ идентифицируются в научной литературе и на практике как центры финансовой и экономической власти, как в национальной, так и мировой экономике, Вышесказанное в полной мере относится и к России, где под контролем российских ТНК и крупнейших банков, во многом отвечающих критериям ТНБ, находятся до 80% общей величины всех финансовых, товарных, материальных2 и трудовых3 ресурсов.
1 Интеграция России в мировую экономику. / Под ред. Гусакова Н.П. — М.: РУДН, 2007. Стр. 21.
2 Федорович В.О. Крупные корпоративные образования: концентрация факторов производства и экономический рост. // Аваль. Сибирская финансовая школа. 2005. №1. Стр. 87.
3 Социально-экономическое положение России в 2007 году. // Вестник Банка России. №12 (1028).

Актуальность, диссертационной работы определяется и особым значением ТНК в расширении- международного бизнеса, концентрации производствам капитала, функционировании мирового рынка.
Углубление глобализации и рост взаимозависимости национальных экономик предопределяют ускоренное формирование 'ГНК, способных осуществлять экономическую деятельность одновременно в нескольких странах. Такие корпорации имеют мощную финансовую базу, позволяющую им эффективно перераспределять имеющиеся ресурсы в целях снижения, издержек производства, минимизации налогов, обеспечения емких рынков реализации производимой продукции и, как следствие; максимизации прибыли. ТНК, являются основным субъектом международных валютно-финансовых отношений. Они, проводят международную диверсификацию активов, используя мировой рынок- капиталов для получения финансовых ресурсов. ТНК в состоянии привлекать финансовые ресурсы на наиболее-выгодных условиях, а также, используют трансфертное ценообразование в целях минимизации налогообложения. В. тоже время деятельность ТНК подвержена геополитическим- и финансовым рискам, связанным с высокой волатильностью валютных курсов.
Особую роль в-интеграционных процессах играют отечественные ТНК.. Они способны обеспечить инвестиции- в инновационное развитие, ускоренное финансирование НИОКР, значительно- расширить рынки сбыта отечественной, продукции. Формирующиеся-отечественные ТНК, имеющие зарубежные дочерние компании и филиалы, окажутся способными реализовать свои конкурентные преимущества лишь в случае использования эффективного международного- финансового менеджмента, основанного на применении современной системы методов и инструментов финансового управления.
Основная идея исследования заключается в. том, чтобы, опираясь на мировой и отечественный опыт экспансии ТНК, разработать модель трансформации финансовых ресурсов ТНК в качественные активы в рамках глобальной диверсификации ее деятельности. Итогом реализации авторской

как и долларовыми потоками в США. Тем не менее, специалисты отмечают, что до сих пор не все ТНК воспользовались преимуществами евро для сокращения валютного риска, высвобождения финансовых ресурсов и рационализации управления денежными средствами.
Многие транснациональные компании, торгующие в Европе, используют евро для защиты своих дистрибьюторов и розничных клиентов от негативного изменения ценового паритета. Причем отмечается, что предприятия, вовлеченные в сделки в таких отраслях, как нефтяная, судоперевозки и высокие технологии, традиционно устанавливают цены в долларах США. В то же время, компании, преимущественно занимающиеся продажами в сфере В2С, более восприимчивы к использованию местной валюты. Среди таких фирм особо выделяются фирмы, вовлеченные в розничную интернет торговлю и технологические компании, торгующие программным обеспечением через интернет. Такие фирмы наиболее часто устанавливают цены в евро и других местных валютах.
Нужно отметить, что резкие колебания курса евро заставляют компании контролировать свои цены и хеджировать при необходимости свои риски. Данный факт также является дополнительной причиной, почему компаниям необходимо оценивать, развивать и применять стратегии управления евро деньгами, поскольку это позволит им использовать преимущества от использования евро, минимизируя риски, связанные с колебаниями этой валюты.
Как известно, торговля валютой осуществляется на валютном рынке. При этом, когда возникает необходимость корреспондирующей покупки или продажи различных валют при осуществлении международных расчетов, соответствующие сделки могут относиться не только к валютным рынкам различных стран, но и к различным часовым зонам. Так, например, сделка по приобретению евро, осуществляется в европейском времени, а корреспондирующая продажа йены осуществляется в токийском времени. Таким образом, давая распоряжение в понедельник из Токио уплатить во