Механизм преодоления кризисных явлений в российской системе банковского кредитования в условиях финансового кризиса

• Автор: Рябков, Андрей Вячеславович
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 187 с. : ил.

ГЛАВА 1. Концептуальные подходы к трактовке факторов

формирования кризисных явлений в национальной банковской системе

1.1. Теоретическая трактовка роли финансового посредничества в формировании условий для экономического роста
1.2. Концепции взаимодействия фаз финансовых кризисов и экономических рецессий в цикле макроэкономической динамики
1.3. Системообразующая роль коммерческих банков в формировании условий финансового кризиса и последующей экономической рецессии
ГЛАВА 2. Банковская система России и механизм развития финансового кризиса в стране в 2008 - 2009 гг
2.1. Финансовое состояние и оценка устойчивости банковского сектора в России накануне финансового кризиса

2.2. Механизм формирования кризиса ликвидности в банковской системе

2.3. Рост рисков и кризис доверия в системе банковского кредитования в условиях финансовых шоков

2.4. Дестабилизация валютного рынка

2.5. Финансовое состояние и устойчивость кредитных организаций

в условиях кризиса
ГЛАВА 3. Формирование механизма стабилизации российской
банковской системы и преодоление последствий глобального финансового кризиса
3.1. Основные направления реализации антикризисных мер
в российской банковской практике
3.2. Восстановление доверия — основа профилактики кризисных явлений в банковской системе России
3.3. Внедрение стресс-тестирования как основы эффективного контроля и управления финансовыми рисками в кризисных ситуациях
3.4. Адаптация западного опыта профилактики кризисных явлений в российской банковской системе
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЯ
ПРИЛОЖЕНИЯ

Актуальность исследования. За последние три десятилетия финансовые рынки претерпели глубокие изменения, быстро развиваясь под воздействием процессов сокращения государственного регулирования, либерализации, глобализации и прогресса в области информационных и компьютерных технологий. Резко возросли трансграничные потоки капитала, на рынках появились новые сложные финансовые инструменты, и сильно повысились скорость и простота проведения финансовых операций.
В целом эти изменения носили позитивный характер, повышая эффективность перераспределения капитала. Однако они вызвали ряд негативных последствий, к которым, в первую очередь, следует отнести финансовые шоки, проявившиеся в нарушениях работы финансовых посредников: резкая корректировка цен на фондовых рынках США в 1987 г. («черный понедельник») и в 1997 г.; колебания на рынках облигаций в странах Группы десяти в 1994 г. и в США в 1996 г.; валютные кризисы в Мексике (1994-1995 гг.), в Азии (1997 г.) и в России (1998 г.); крушение хеджевого фонда «Long-Term Capital Management» в 1998 г.; колебания на глобальных фондовых биржах в 2000 - 2001 гг. В 2008 г. глобализации сыграла негативную роль, распространив кризисные явления, которые начались в американском финансовом секторе, на национальные банковские системы и фондовые рынки.
Не избежала этой участи и Россия: в 2008 г. внешние условия развития российской экономики и банковского сектора заметно ухудшились. Негативное воздействие внешних шоков на стояние российских финансов усиливалось наличием ряда структурных факторов, непосредственно не связанных с проявлениями мирового финансового кризиса. Среди них ограниченное присутствие консервативных и долгосрочных инвесторов на российском фондовом рынке, неразвитость институтов коллективных инвестиций, доминирование спекулянтов над стратегическими инвесторами, зависимость российских банков и нефинансовых компаний от внешних заимствований при значительном объеме накопленных обязательств перед иностранными кредиторами, подверженность российского фондового рынка влиянию конъюнктуры мировых финансовых и сырьевых рынков.
В целом стремительное развитие глобального финансового кризиса и перерастание его в структурный экономический поставило под сомнение многие апробированные теоретические подходы и эмпирические решения, которые могли быстро купировать разрастание кризисных явлений образца XX в.

Одновременно этот кризис показал, как мало известно о способности российских кредитных организаций адаптироваться к новым условиям финансовой нестабильности, о кризисных искажениях в механизмах ценообразования на российских рынках активов и распределения капитала, а также о качестве влияния финансовых шоков на российскую банковскую систему. Вследствие этого возникла теоретическая и практическая проблема оптимального выбора между проциклической и контрциклической финансовой политикой государства на каждой из фаз макроэкономического цикла, решение которой позволит быстро выявлять и адекватно реагировать на формирующиеся финансовые шоки.
Эти и другие причины обусловили как научную новизну, так и практическую значимость диссертационного исследования, посвященного проблемам преодоления кризисных явлений в российской системе банковского кредитования в условиях современного глобального финансового кризиса.
Цель н задачи исследования. Целью диссертации является разработка теоретических подходов и практических рекомендаций относительно форм и методов преодоления кризисных явлений в российском банковском секторе в условиях открытой экономической системы и воздействия глобальных финансовых шоков.
Для реализации поставленной цели были обоснованы и решены следующие задачи:
- обобщить концептуальные подходы ведущих отечественных и зарубежных теоретических школ к трактовке сущностных характеристик и факторов формирования кризисных явлений в национальном хозяйстве под влиянием внешних и внутренних воздействий во взаимосвязи с макроэкономической динамикой и с учетом специфики взаимодействия кредитно-банковского и реального секторов российской экономики;
- выявить роль дезинтеграции реального и кредитно-банковского секторов в усилении финансовой нестабильности в России и показать ключевое значение финансового посредничества в процессах трансмиссии кризисных явлений со стороны глобальной экономики в национальную банковскую систему;
проанализировать структурные характеристики современной банковской системы России и определить функции ее отдельных составляющих в распространении кризисных явлений в системе банковского кредитования, оценить экономическую значимость роста рисков и кризиса доверия в качестве сущностных причин финансовой неустойчивости кредитных организаций в

чества (банковского и рыночного).
Финансовые системы, основанные на независимости сторон, имеют некоторые преимущества по сравнению с системами, основанными на долгосрочных отношениях, в плане перераспределения ресурсов в зависимости от меняющихся экономических возможностей. Однако в связи с текущим кризисом следует подчеркнуть, что тенденция к расширению секьюритизации в системах, основанных на большей независимости сторон позволяет диверсифицировать портфели для нейтрализации издержек мониторинга идиосинкразических рисков, присущих традиционным системам (основанным на долгосрочных отношениях). Тем не менее, это не освобождает банки и финансовые рынки от необходимости оценивать риски по каждой из их позиций. Более того, недостаток информации о стоимости и рисках многих секьюритизированных продуктов, скорее всего, сыграл существенную роль в инициировании современного финансового кризиса, который привел к глобальной экономической рецессии.
Итак, на основе проведенного выше анализа следует сделать следующие выводы.
1. Финансовый стресс очень часто, но не всегда, предшествует снижению экономической активности или началу рецессии. Быстрое расширение кредита, повышение цен на жилье и значительные заимствования населения и фирм увеличивают вероятность того, что стресс в финансовой системе приведет к значительному снижению активности, который завершится экономической рецессией.
2. Кризис в банковской сфере с большей вероятностью приводит к спаду экономической активности и рецессии, несмотря на финансовые инновации, которые повысили роль рынка ценных бумаг в развитых странах мира. Это объясняется проциклическим характером левериджа, как для инвестиционных, так и для национальных коммерческих банков стран мира.
3. В странах с финансовыми системами, где доминируют операции между