Развитие российского межбанковского кредитного рынка

• Автор: Рогинко, Павел Сергеевич
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2011
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 157 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение

ГЛАВА 1. Содержание и основные функции межбанковского кредитного рынка

1.1. Определение межбанковского кредитного рынка, его значение и функции

1.2. Основные показатели и индикаторы межбанковского кредитного рынка, конъюнктурообразующие факторы
1.3. Роль межбанковского кредитного рынка в поддержании ликвидности банковского сектора

1.4. Влияние кризисных явлений на межбанковский кредитный рынок

ГЛАВА 2. Особенности поведения межбанковского кредитного рынка 52 2.1.Зарубежная практика поддержания ликвидности финансовых и банковских институтов
2.2. Основные характеристики российского межбанковского кредитного рынка в период 2008-2009г

2.3. Меры Банка России по поддержанию ликвидности российской

банковской системы в условиях финансового кризиса

ГЛАВА 3. Разработка модели взаимодействия участников межбанковского кредитного рынка
3.1. Цели и задачи построения модели. Принципы взаимодействия участников межбанковского кредитного рынка в предлагаемой модели
3.2. Схема взаимодействия участников межбанковского кредитного рынка
в условиях кризиса доверия
3.3. Разработка методики лимитирования кредитного риска
Заключение
Список использованной литературы
Приложения

Введение
Актуальность темы исследования. Актуальность темы диссертационной работы обусловлена высокой значимостью российского рынка межбанковских кредитов как механизма регулирования ликвидности кредитных организаций для поддержания устойчивости банковского сектора страны в целом.
Межбанковский кредитный рынок (рынок МБК) выполняет функцию обеспечения банковского сектора денежными ресурсами, которые в дальнейшем используются для. кредитования предприятий нефинансового сектора, проведения операций на валютном или фондовом рынках. Рынок МБК решает задачи поддержания ликвидности и ее перераспределения между коммерческими банками, а также между ними и Центральным банком Российской Федерации, что снижает риски ликвидности, обеспечивает своевременное проведение платежей И, В' конечном итоге, обеспечивает устойчивость национальной экономики.
Рынок МБК всегда остро и оперативно реагирует на любые негативные процессы в банковском- секторе. В условиях финансового кризиса 2008-2009гг. значительно сократились возможности рынка по поддержанию ликвидности, по причине кризиса доверия среди участников этого рынка, а в некоторые моменты рынок вообще был не в состоянии выполнять свои функции.
Влияние финансового кризиса на состояние денежного рынка отражено в статистических и аналитических материалах. В тоже время требуется более углубленное теоретическое, методологического изучение и обобщение последствий кризиса в аспекте локальных частей денежного рынка, в качестве которого выступает рынок МБК.
Автор убежден, что в настоящий момент российская банковская система нуждается в научно обоснованных выводах и конкретных предложениях в части формирования модели взаимоотношений участников межбанковского кредитного рынка, которая позволяет предупреждать наступление кризиса доверия либо избегать его негативных последствий.
Актуальность вышеизложенных проблем, их недостаточная теоретическая и методологическая разработанность предопределили выбор темы, цели, задач и основных направлений'диссертационного исследования.
В работе автор опирается на труды отечественных и зарубежных исследователей-специалистов в различных областях экономических знаний: теории финансов, теории и практики банковского дела, финансового менеджмента, теории и практики управления, количественных проблем и эконометрического анализа: П.Х. Аллена, В.Г. Балашова, A.B. Белякова, В.В. Бочарова, Ю. Бригхэма, И.Т., Н.И.Валенценой, Н.П. Волкова, A.A. Гладилина,
А.Р. Горбунова, А.Г. Грязновой, Дворецкой А.Е., В. Дементьева, Э.Д. Долана,
Н.Е. Егоровой, JI.F. Ефимовой, С.М. Ильясова, Ю.С. Масленченкова, М.Ю. Матовникова, У.У. Ростоу, П. Роуза, П.А. Самуэльсона, Б. Дж. мл. Синки, JI.B. Сергеева, А.В. Улюкаева, И. Фишера, М. Фридмена, Хандруева A.A., У. Шарпа, Ф. Хозелитц и других.
Целью диссертационной работы является расширение теоретических представлений о рынке МБК, выявление особенностей функционирования рынка МБК, в том числе и в/ условиях финансового кризиса 2008-2009гг., и разработка рекомендаций по совершенствованию взаимоотношений
участников рынка МБК с целью преодоления кризиса доверия.
Для достижения-данной цели были поставлены следующие задачи:
- систематизировать основные функции и значение рынка МБК, рассмотреть характер отношений участников рынка, текущее состояние рынка и перспективы его развития;
- определить основные элементы инфраструктуры рынка МБК, выявить их особенности, исследовать основные факторы, влияющие на состояние рынка МБК;
- проанализировать основные этапы кризиса доверия на рынке МБК, определить количественные показатели, которые свидетельствуют о
наступлении этого кризиса;
- заявляемые ставки по котировкам bid (ставка привлечения ресурсов) и offer (ставки размещения ресурсов) на рабочий день, следующий за отчетным (т.е. по кредитам начиная с завтрашнего'дня). Из этих ставок Банк России (в лице Департамента исследований и информации) рассчитывает ежедневные ставки МИБИД (МІВID - Moscow InterBank BID) и МИБОР (MIBOR - Moscow InterBank Offered Rate);
- фактические процентные ставки по предоставленным этими банками в текущий день межбанковским кредитам на те же сроки. Данные ставки используются Банком России для получения* индексной ставки МИАКР (MIACR - Moscow InterBank Actual Credit Rate).
Перечень 30-ти кредитных организаций, представляющих эту отчетность, определяется Департаментом исследований и информации Банка России и утверждается решением Кредитного комитета Банка России и доводится- до сведения кредитных организаций-.
В порядок сбора этой- информации со временем вносились определенные изменения: Так, до 2004 г. коммерческие банки, участвующие в расчете, должны были предоставлять свои-заявленные ставки-(для МИБИД и МИБОР) в 11:00 по московскому времени (по состоянию на 10:30) для стандартных периодов 1 день, 1 неделя, 1 месяц, 3 месяца и т.д., что соответствовало методике расчета ставки LIBOR. Начиная с 1.04.2004г. данные поставляются фактически вечером перед закрытием- рабочего дня (не позднее 18 часов 00 минут отчетного дня) и становятся доступными (публикуются) также вечером -после 18:30 по московскому времени на веб-сайте Банка России, а также в агентствах "Рейтер", "Прайм-ТАСС", РБК.
Методология расчета показателей остается неизменной: заявляемые ставки MIBID и MIBOR рассчитываются как среднее арифметическое из ставок по отдельным банкам. Средняя фактическая ставка MIACR рассчитывается как средняя взвешенная по объему предоставленных кредитов по каждому сроку.