Финансовый механизм компаний холдингового типа и его совершенствование

• Автор: Шишакин, Артем Андреевич
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2013
• Место защиты: Самара
• Количество страниц: 178 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение

Глава 1 Теоретические основы финансового механизма

в компаниях холдингового типа

1.1 Сущность и особенности финансовых потоков в компаниях холдингового типа

1.2 Элементы финансового механизма коммерческих организаций

1.3 Особенности финансового механизма российских компаний холдингового типа

Г лава 2 Современное состояние и тенденции развития

финансового механизма в компаниях холдингового типа

2.1 Институциональное развитие российских холдинговых компаний

2.2 Состояние финансового механизма Российских агропромышленных холдингов

2.3 Анализ финансового механизма агропромышленных холдингов
Глава 3 Совершенствование финансового механизма
в компаниях холдингового типа
3.1 Основные направления совершенствования финансового механизма компаний холдингового типа
3.2 Приоритетные пути развития финансового механизма агропромышленных холдинговых компаний
Заключение
Библиографический список
Приложения
Приложение А Процедура составления консолидированной финансовой
отчетности холдинга "АгроПродукт"
Приложение Б Консолидированный отчет холдинговой компании
"АгроПродукт" на 2013-2017 гг
Приложение В Консолидированный отчет холдинговой компании
"АгроПродукт" на 2013-2017 гг
Приложение Г Основные показатели консолидированной отчетности
холдинга "АгроПродукт"
Приложение Д Оценка показателей холдинга "АгроПродукт"
Приложение Е График погашения кредитов
холдингом "АгроПродукт"
Приложение Ж Данные по чистым кредитовым оборотам
холдинга "АгроПродукт"
Приложение И План производства и реализации.продукции холдингом
"АгроПродукт" на 2013-2017 гг
Приложение К Факторный анализ достаточности денежных поступлений для финансирования оборотного капитала холдинга "АгроПродукт"
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Развитие предприятий, их взаимодействие и конкуренция в рыночной экономике объективно ведут к необходимости объединения отдельных субъектов хозяйствования. До сих пор не существует общепринятого термина для обозначения подобных объединений - в литературе используются понятия: "интегрированная корпоративная структура", "интегрированная бизнес-группа", "группа связанных заЕмщиков", а также "компания холдингового типа".
За последнее десятилетие холдинги как прогрессивная форма организации бизнеса, позволяющая значительно повысить его устойчивость и конкурентоспособность, получили широкое распространение в России. Компании холдингового типа образуются не только в крупном, но и в среднем и даже в малом бизнесе. Привлекательность данного вида организации бизнеса во многом определяется возможностями, которые он предоставляет предпринимателям. Основными среди них являются:
- возможность снижения предпринимательских рисков;
- возможность перераспределения финансовых потоков внутри холдинговой компании;
- возможность установления централизованного управления финансовым механизмом в холдинговой компании.
ПроведЕнные различными авторами исследования позволяют определить компанию холдингового типа как юридическое лицо, осуществляющее финансовый контроль над рядом других юридических лиц.
Анализ практики функционирования российских компаний холдингового типа показывает, что в настоящее время данные образования не обеспечивают необходимой эффективности своей финансовой деятельности. Одной из важных
причин этого является несовершенство финансового механизма холдинговых структур.
Финансовый механизм современной компании холдингового типа, по мнению автора, должен решать следующие вопросы:
- обеспечивать получение прибыли в целях экономического роста компании холдингового типа;
- оптимизировать структуру и стоимость капитала;
- обеспечивать финансовую устойчивость, деловую и рыночную активность компании;
- достигать финансовой открытости компании для собственников, инвесторов и кредиторов;
использовать рыночные механизмы для привлечения капитала посредством эмиссии ценных бумаг холдинга, проектного финансирования, финансового лизинга;
- совершенствовать механизм управления финансами на базе мониторинга финансового состояния с ориентацией на стратегические цели деятельности холдинга;
- обеспечивать баланс материальных и денежных потоков, формировать финансовые ресурсы, которые необходимы для осуществления уставной деятельности и выплат по всем долговым обязательствам компании холдингового типа.
Вступление России в ВТО особенно актуализирует освоение современных технологий, повышение конкурентоспособности продукции и совершенствование финансового механизма российских компаний холдингового типа.
Актуальность выбранной темы заключается в том, что в настоящее время значительно возрастает роль финансового механизма холдинговых компаний, основные цели которого - выявление и устранение недостатков в финансово-экономической деятельности, улучшение финансового положения и инвестиционной привлекательности компаний холдингового типа.

принадлежностью и региональными особенностями. Причем региональные особенности в значительной степени модифицируют структуру финансового механизма холдингов, функционирующих в одной и той же отрасли, но на различных региональных рынках.
Особенности конструкции финансового механизма организаций выражаются в составе следующих его элементов: в системе финансового обеспечения, методах финансирования, источниках финансирования, направлениях использования финансовых ресурсов, в наборе финансовых рычагов, в организации управления финансами и распределении финансовой ответственности и др., которые реализуются в различных формах.
И.А. Бланк в структуру финансового механизма предприятий включает следующие элементы (рисунок 1.2) [64].
Система Внешняя
финансовых финансовая
методов поддержки
Система
финансовых
инструментов
Финансовый ■ механизм ■
Регулирование
Финансовые
рычаги
Рисунок 1.2 - Элементы финансового механизма предприятий
Некоторые авторы считают, что финансовый механизм холдинговых компаний, как и любых других хозяйствующих субъектов, включает в себя следующие основные элементы: финансовые методы, финансовые инструменты, финансовые рычаги и стимулы [120]. При этом используется нормативноправовое и информационное обеспечение. Финансовый механизм способствует реализации финансовой стратегии, призванной обеспечивать финансовую устойчивость компании на рынке и ее экономический рост в долгосрочной перспективе.