Финансовые трансформации в экономических системах : методы измерения и адаптивные инструменты

• Автор: Черникова, Людмила Ивановна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2013
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 318 с. : ил.

'СКУ
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. Теория и методология исследования системных

трансформаций в экономике и финансах

1.1. Теоретические дефиниции трансформационных процессов. 18 Системные трансформации в экономике и финансах
1.2. Сущность и качественные признаки финансовой 32 трансформации (макроэкономический аспект)

1.3. Финансовые трансформации на микроуровне: сдвиг

парадигмы в корпоративных курсах

1.4. Капитал как самовозрастающая стоимость: современные 53 трансформации и их место в классификации разновидностей капитала
Глава 2. Эмпирические закономерности в современных
трансформациях российского капитала и капитализации национального рынка
2.1. Динамические и структурные трансформации российского
капитала в балансовой оценке
2.2. Капитализация как инструмент измерения роста капитала 92 российских компаний: теория и методология оценки
2.3. Рыночные измерения капитала и капитализации в 111 российском бизнесе
Глава 3. Особенности адаптации российского бизнеса к
условиям стоимостно-ориентированного управления.
Рамочная концепция системных трансформаций ira микроуровне
3.1. Методология оценки результативности финансово- 139 хозяйственной деятельности компаний в рамках VBM-копцепции
3.2. Ключевые индикаторы финансово-хозяйственной 153 деятельности в контексте адаптивного развития российских компаний
3.3. Корпоративный рост как приоритет и его финансовые 170 детерминанты. Рамочная концепция перспективных трансформаций в российском бизнесе
Глава 4. Трансформационные процессы в финансовой
системе и их влияние на экономическую динамику
4.1. Методы измерения трансформаций в финансовой системе и 183 их эмпирическое тестирование в условиях России
4.2. Инфраструктурные трансформации в финансовой системе и
формирование информационного сегмента: сдерживающие
факторы и способы их нейтрализации
4.3. Небанковское финансирование как элемент трансформации 216 российской финансовой системы (на примере

микрофинансирования)
Глава 5. Методология исследования макроэкономических
финансовых трансформаций и ее эмпирическое
тестирование
5.1. Методология количественной диагностики феномена
«финансы ради финансов»
5.2. Эмпирическое исследование феномена в России
5.3. Проблемные вопросы трансформации российских
макрофинансов и пути их решения
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЯ

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. В общей теории систем экономика относится к системам большой сложности. Она имеет многоуровневую иерархическую структуру (мега-, макро-, мезо-, микроуровень) и в то же время является подсистемой по отношению к обществу в целом. Имманентным свойством экономической системы является се изменение, движение, эволюция как кумулятивный процесс изменений общества. Глубокие изменения качества системы, приводящие к возникновению новой системы, именуются трансформацией, которая имеет временную характеристику - скорость протекания во времени - и зависит от активности трансформационных сил, принятой политики, накопленной «критической массы».
В эмпирическом плане динамичные трансформации на уровне мегатенденций стали происходить со второй половины XX века, особенно в последней его четверти, которая ознаменована масштабными изменениями в экономической, информационной, институциональной, организационной, технологической среде. Финансисты (и не только они) сходятся во мнении, что лидирует в этих трансформационных процессах финансовая сфера, в которой трансформации последних десятилетий именуются финансовой глобализацией, финансовой революцией, финансизацисй, феноменом «финансы ради финансов». В результате этих трансформаций формируются финансы планетарного масштаба и новый тип экономики - финансовая экономика, финаисомика, финапсономика.
Если первоначальное представление о финансах носило производный характер от экономических отношений, а историческое место финансовых институтов ограничивалось рамками финансового посредничества, то современные финансы превращаются в доминанту экономических отношений, а финансовые институты самодостаточны и относительно независимы от реального сектора экономики. Они способны превращать «в стоимостную форму факторы времени, ожидания,

Доля финансового сектора в мировом ВВП резко возросла. В развитых странах он стал доминировать над реальным сектором как по доле в ВВП, так и по своей роли в экономике.
* Финансовые рынки значительно превзошли реальные по объемам, а цены на деривативпые инструменты (часто спекулятивные) стали оказывать сильное, иногда доминирующее воздействие на рынки реальных товаров.
Доля фиктивного капитала предприятий развитых стран преобладает в структуре активов, а доходы от операций на финансовых рынках занимают существенное место в структуре их доходов.
Население развитых стран все большую часть своих свободных средств переводит в форму различных финансовых инструментов, а доля депозитов банков сокращается. Значительная часть населения в решающей степени связывает свое благосостояние с положением на финансовых рынках: 45% американцев являются держателями акций.
В процессе "финансизации" знаменитая формула Маркса Т-Д-Т сначала преобразовалась в формулу торговли Д-Т-Д', а затем и вовсе переродилась в чисто финансовую - Д-Д. Товар в обычном смысле выпал, его заменил финансовый инструмент. Лозунг американского бизнеса "Делать деньги" окончательно трансформировался в "Делать деньги из денег". Финансовая сфера стала как бы самодостаточной

она черпает ресурсы для своего роста в себе самой
Аналогичного мнения придерживается Макаренко A.A., раскрывая эволюцию сущности и содержания финансовой политики в последней

четверти XX века ".
Хелд Д., затрагивая вопрос финансизации в контексте концепции сетевой экономики, отмечает, что одной из ее характерных черт является доминирование сетевых финансовых операторов, формирующих свои
31 Моисссяп А. Современные тенденции развития мировой финансовой системы. // Банковское дело в Москве 2000. №10.
33 Макаренко A.A. Корпоративная финансовая политика как инструмент управления финансами. // Дисс...к.эн по спец. 08.00.10. - М., 2007. С 12-13.