Оценка внутренней стоимости кредитных организаций в системе антикризисного управления

• Автор: Пермякова, Ульяна Васильевна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2013
• Место защиты: Екатеринбург
• Количество страниц: 293 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. Стоимость кредитных организаций в условиях антикризисного управления: теоретические аспекты
1.1. Аналитическая оценка теоретических основ внутренней стоимости кредитных организаций в условиях кризиса и реформирования мировой банковской системы
1.1.1. Сущность, виды и цели оценки стоимости кредитных организаций в условиях финансового кризиса и стратегии развития банковского сектора России
1.1.2. Анализ и формирование классификации факторов стоимости кредитных организаций в условиях мирового финансового кризиса
1.2. Структура и содержание системы антикризисного управления деятельностью кредитных организаций как стратегического фактора их внутренней стоимости
1.3. Анализ и концептуальное обоснование совершенствования методов оценки стоимости кредитных организаций в условиях реформирования

мировой банковской системы

ГЛАВА 2. Методический инструментарий оценки внутренней стоимости кредитных организаций на основе качественных характеристик системы антикризисного управления
2.1. Формирование методического инструментария оценки внутренней стоимости кредитных организаций под влиянием систем их антикризисного управления
2.2. Анализ и определение методических подходов к оценке качества системы антикризисного управления в кредитной организации
2.3. Совершенствование методических подходов к определению ставки дисконтирования в целях оценки стоимости кредитных организаций
2.4. Формирование модельно - методического аппарата оценки внутренней стоимости кредитных организаций

ГЛАВА 3. Оценка внутренней стоимости кредитных организаций
3.1. Оценка кредитной организации на основе факторного анализа ее стоимости
3.2. Оценка качества системы антикризисного управления в деятельности банка
3.3. Определение ставки дисконтирования в деятельности банка
3.4. Модельно — методический аппарат оценки внутренней стоимости в
деятельности банка
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Анализ тенденций развития банковского сектора
России
ПРИЛОЖЕНИЕ 2. Анализ типов и особенностей развития мировых
финансовых кризисов
ПРИЛОЖЕНИЕ 3. Механизмы предупреждения банкротства и оценки
проблемных банков
ПРИЛОЖЕНИЕ 4. Экономический капитал в системе управления рисками
кредитных организаций
ПРИЛОЖЕНИЕ 5. Анализ и стратегия деятельности банка
ПРИЛОЖЕНИЕ 6. Примеры практической реализации построенного модельно - методического аппарата оценки внутренней стоимости кредитных организаций

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. В современных условиях реформирования мировой финансовой системы одним из кардинальных направлений ее развития является обеспечение баланса между масштабами финансовых операций и внутренней стоимостью активов. Базельский комитет по банковскому надзору назвал данный дисбаланс одной из причин мирового кризиса и внес антикризисные предложения (известные как Базель III) по сдерживанию чрезмерного дисбаланса между капиталом и активами, что в перспективе нацелено па создание обновленной базы для развития мировой банковской системы.
На государственном уровне ведущие мировые державы пошли по пути централизации контроля за деятельностью финансовых институтов: Европейский банковский союз на базе ЕЦБ в еврозоне, мегарегулятор на базе FRS и SEC в США, планируется создание мегарегулятора на базе 1ДБ РФ и ФСФР в России и др. На уровне рыночного взаимодействия субъектов национальных экономик необходимы единые подходы и специальные институты, обеспечивающие независимую оценку внутренней стоимости активов для ориентирования рынков и инвесторов.
Оценка внутренней стоимости кредитных организаций имеет свои особенности и выявленные вследствие финансового кризиса проблемы еще раз показали, что необходимы новые инструменты оценки, учитывающие множество влияющих факторов. К таким факторам, существенно
повышающим требования к кредитным организациям как движущей силе новой экономики, относятся: повышение эффективности систем
корпоративного управления и качества систем антикризисного управления, инструменты выбора драйверов стоимости бизнеса и др.
Наличие значительного количества научных публикаций по вопросам оценки стоимости банков, поиску решений по управлению факторами кризисов и формированию систем антикризисного управления не решает проблему одновременного обеспечения роста стоимости и предотвращения кризисных ситуаций внутри кредитных организаций как экономических систем. Дальнейших исследований требуют вопросы, связанные с
интегральными оценками внутренней стоимости банков в целях выбора

значимости
гические
Операти-
управления и се качество, структура собственного капитала, интеллектуальный капитал, объем активов (значимость для банковской системы), репутация, брэнд, наличие рейтингов международных агентств, гудвилл, тем роста прибыли, количество собственников и степень контроля (величина пакетов акций), достаточность капитала, политика реинвестирования прибыли и ДР
система внутреннего контроля, система взаимоотношений с окружающей бизнес — средой, тарифная политика, наличие проектов по реорганизации банка, система качества обслуживания клиентов, уровень корпоративной культуры, объемы продаж услуг, маркетинговая политика и пр
Одним из важнейших стратегических факторов является система корпоративного управления, для которой не «существует единой, общепринятой методологии для измерения качества корпоративного управления»21 и для которой «важнейшей проблемой остается разработка инструментария оценки ее вклада в стоимость и эффективность альтернативных стратегий создания стоимости через драйверы стоимости бизнеса»22.
Очень многие факторы, классифицированные по разным критериям, могут быть отнесены к одной и той же группе (например, к стратегическим, количественным и финансово - экономическим факторам относится темп роста прибыли).
Ключевые факторы стоимости банка могут меняться от периода к периоду (количество неизменных факторов не велико).
Приведенные на рисунке 3 внутренние факторы стоимости банка вполне соответствуют как рыночной, так и внутренней стоимости. Но для внутренней стоимости можно выделить основные факторы стоимости:
21 Боков В., Верников Л. Качество управления и оценка коммерческих банков в России: эмпирическое исследование // Корпоративные финансы. 2008. № 3 (7). С.
22 Старюк П. 10. Управление стоимостью компании как основная задача корпоративного управления // 1Шр://\'у-и'.сПп.ги/тапа§етеп[ЯшапсеЛ'а1тап/согрш'ОУсгпапсе_т_уЬт.81Дт