Методология оценки финансовой устойчивости предприятия в динамике

• Автор: Грачев, Алексей Васильевич
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2013
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 340 с. : ил.

Глава 1. Методология динамической оценки финансовой устойчивости предприятия

1.1. Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия

1.2. Экономическая сущность динамической оценки финансовой устойчивости предприятия, ее виды и особенности

1.3. Система факторов финансовой устойчивости предприятия

в статике и динамике

Глава 2. Разработка методов, устанавливающих причины улучшения или ухудшения финансовой устойчивости предприятия

2.1. Метод определения размера собственных денежных средств

в статике

2.2. Метод определения размера собственных денежных средств

в динамике
2.3. Метод оценки влияния структуры активов и структуры капитала на финансовое состояние предприятия в статике
2.4. Метод оценки влияния собственных денежных средств на темпы
роста собственного капитала и коэффициент текущей ликвидности
2.5. Метод оценки влияния структуры активов и структуры капитала на финансовое состояние предприятия в динамике
Глава 3. Разработка моделей, обеспечивающих достижение финансовой устойчивости предприятия в отчетном, плановом и прогнозном периодах
3.1. Модель корректировки потока собственных денежных средств
3.2. Модель улучшения финансового состояния заемщика кредитных ресурсов
3.3. Многофакторная модель оптимизации финансовой устойчивости предприятия

Глава 4. Показатели динамической оценки финансовой устойчивости предприятия
4.1. Динамический коэффициент финансовой устойчивости как показатель платежеспособности предприятия за счет
собственных платежных источников
4.2. Система показателей платежеспособности в развернутой оценке финансовой устойчивости предприятия
4.3. Система показателей платежеспособности в оперативной и экспресс-оценке финансовой устойчивости предприятия
Глава 5. Информационное обеспечение динамической оценки финансовой устойчивости предприятия
5.1. Система информационного обеспечения анализа и управления финансовой устойчивостью предприятия в отчетном периоде
5.2. Аналитические финансовые таблицы в развернутой оценке финансовой устойчивости предприятия
5.3. Аналитические финансовые таблицы в оперативной оценке финансовой устойчивости предприятия
Заключение
Список литературы
Приложение 1. Финансовый анализ ООО «ВЫМПЕЛ» за 2012 г.
(по версии
Приложение 2. Варианты оптимизации финансовой устойчивости предприятия
Приложение 3. Сводные рапорты внутренней отчетности, анализа и аудита (на примере промышленного и торгового предприятия)

Актуальность темы исследования. Переход отечественной экономики на инновационный и социально-ориентированный путь развития в условиях глобализации и мирового финансового кризиса невозможен без устойчивого развития самой страны, ее отраслей и особенно первичных звеньев экономики - предприятий, и поэтому особую актуальность в настоящее время приобретает разработка механизмов анализа, оценки и управления финансовой устойчивостью предприятия. С помощью данных механизмов достигается сбалансированность между различными показателями на стадии планирования, обеспечивается рост собственного капитала и повышение уровня платежеспособности, происходит накопление собственных источников для дальнейшего развития, а также выполняются требования банка, предъявляемые к заемщику кредитных ресурсов.
Однако принятые в финансовом менеджменте система показателей и методы оценки не позволяют в полной мере выявить причины улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия. Прежде всего, это касается самого понятия «финансовая устойчивость», отражающего в большей степени оценку только структуры капитала и только на отчетные даты, при этом обеспеченность собственного и заемного капитала платежными источниками за весь отчетный период не учитывается.
В этой связи необходимо переосмыслить данное понятие, сделав последовательный переход от оценки финансовой устойчивости на отчетные даты к оценке финансовой устойчивости предприятия за период. Такой переход от оценки статики к оценке динамики означает проведение анализа достаточности собственных платежных источников для погашения долгов и обязательств за счет построения баланса движения собственных денежных средств за период, что в целом раскрывает сущность динамической оценки финансовой устойчивости предприятия.

отрицательной, то это однозначно свидетельствует, что все собственные источники в отчетном периоде были использованы полностью, причем их не хватило для погашения всех долгов и обязательств, а поэтому были задействованы заемные источники. Но по мере поступления собственных денежных средств в счет погашения дебиторской задолженности, в виде внереализационных и прочих доходов, а также увеличения уставного капитала платежеспособность предприятия может резко улучшиться.
Таким образом, расчетное значение индикатора финансовой устойчивости позволяет оценить финансовое состояние предприятия:
• на любой момент времени - на начало (Ифу0) или конец (Ифу]) периода, а также за период (АИфу)
• по знаку определить достаточность ("при Ифу > 0) или недостаточность (при Ифу < 0) собственных денежных средств;
• по величине установить размер профицита или дефицита собственных средств в денежной форме.
Кроме того, для получения оценки платежеспособности предприятия за период можно построить график индикатора финансовой устойчивости за каждый день отчетного периода (см. рис. 1.1). На этом графике обязательно появятся дни и даже периоды, когда финансовое состояние предприятия было на достаточно высоком или низком уровне и когда надо особо контролировать притоки и оттоки собственных денежных средств.
Рисунок 1.1. - График индикатора финансовой устойчивости