Анализ факторов устойчивости российских банков в 2007-2009 годах

• Автор: Зубарев, Андрей Витальевич
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2013
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 135 с. : ил.

Содержание
ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ОБЗОР ТЕОРЕТИЧЕСКИХ И ЭМПИРИЧЕСКИХ РАБОТ ПО ПРОБЛЕМЕ БАНКОВСКИХ КРИЗИСОВ

1.1 Теории банковских кризисов

1.2 Эмпирические исследования банковских дефолтов

1.2.1 Зарубежные страны

1.2.2 Эмпирические исследования на российских данных

ГЛАВА 2. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ УСЛОВИЯ РАЗВИТИЯ КРИЗИСА В 2008-2009 ГГ

2.1 Описание макроэкономических условий развития кризиса

2.2 Описание кризиса в банковском секторе

2.3 Анализ банкротств крупнейших банков

ГЛАВА 3. ЭМПИРИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕФОЛТОВ БАНКОВ В 2007-2009 ГГ
3.1. Основные проверяемые гипотезы
3.2 Описание данных
3.3 Методология анализа
3.4 Основные гипотезы
3.5 Результаты оценки модели
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. ТАБЛИЦЫ

ВВЕДЕНИЕ
Банковский сектор является неотъемлемой частью современных экономических систем. Обслуживая вкладчиков и заёмщиков, банковская система исполняет роль финансового посредника, являясь тем самым ключевым элементом рыночной экономики. Нестабильность макроэкономического окружения может оказывать отрицательное влияние на состояние банковской системы. В то же время, нестабильность банковской системы может неблагоприятным образом сказаться на состоянии экономики и привести к кризису. Устойчивое же состояние банковской системы, в первую очередь, поддерживается за счёт стабильной работы отдельных банков, в частности крупных и системообразующих. С этой точки зрения можно говорить о том, что стабильное функционирование и состоятельность отдельных банков является необходимым условием для недопущения эскалации кризисных явлений в экономике.
Мировой финансовый кризис 2008-2009 годов оказал значительное негативное влияние на всю российскую экономику и на банковский сектор в частности. Банковская система в этот период столкнулась со значительными рисками. Падение курса рубля (реального и номинального), вызванное отчасти резким падением мировых цен на нефть, спровоцировало значительный рост валютных рисков: банки столкнулись с рублёвым удорожанием части своих обязательств, номинированной в иностранной валюте. Рост неопределённое среди экономических агентов вызвал отток средств с банковских счетов, что привело к недостатку ликвидности в банковском секторе осенью 2008 года, когда отдельные банки испытали значительный отток средств вкладчиков и не имели при этом возможности привлечь дополнительные средства на рынке МБК. Помимо этого наблюдался рост плохих активов у банков, также росла ставка на

межбанковском рынке. В случае значительного числа банкротств среди крупных и системообразующих банков вся банковская система могла столкнуться с риском возникновения системного кризиса, что с большой вероятностью привело бы российскую экономику к последствиям, сравнимым с кризисом 1998 года.
Меры, предпринятые Банком России и правительством позволили стабилизировать обстановку в банковском секторе, избежать значительного числа дефолтов среди крупных банков и ликвидировать возможность развития системного кризиса. В первую очередь, проблемы с недостатком ликвидности в банковском секторе были решены с помощью кредитования банковской системы Банком России и размещением средств Министерства Финансов на счетах банков (задолженность банковского сектора перед ЦБ РФ составляла более 3,6 трлн руб. в начале 2009 года, из которых 2.9 трлн. были предоставлены в качестве беззалоговых кредитов, что эквивалентно примерно 7% ВВП). Помимо этого решение о поднятии размера страхового возмещения в системе страхования вкладов до 700 тысяч рублей позволило снизить напряжённость среди вкладчиков и избежать набега на банки. Валютные интервенции ЦБ, направленные на сглаживание девальвации рубля превратили валюту в доходный актив, который позволил банкам захеджировать свои валютные риски и даже получить некоторую прибыль.
Однако, несмотря на действия банковских властей, около 50 банков лишились лицензии во время финансового кризиса, ещё несколько банков попали под управление АСВ.
Именно благодаря активной помощи со стороны Банка России практически не было громких банкротств и дефолтов крупнейших российских банков. Из нескольких десятков банков, у которых в период кризиса была отозвана лицензия, либо которые были переданы под управление Агентства по страхованию вкладов (АСВ), либо по рекапитализации которых были приняты меры, только 2 банка - «КИТ

Большие значения переменной отношение ликвидных активов к обязательствам и переменной процентный доход от активов уменьшали вероятность дефолта. Фиктивная переменная на иностранных владельцев банка уменьшала вероятность дефолта, что можно объяснить более сильной практикой риск-менеджмента и доступом к средствам из-за рубежа. Из модели также следует, что низкий уровень развитости правовых институтов в стране способствует увеличению вероятности дефолта банков.
Что касается Латинской Америки, то значимыми и положительно влияющими на вероятность дефолта оказались как доля кредитов в активах, так и отношение резервов под неблагоприятные кредиты к выданным кредитам. В остальном же за исключением институционального индекса, оказавшегося незначимым, результаты получились схожими.
Банк Норвегии с 1989 года использует индекс риска для выявления проблемных банков в банковской системе. Несмотря на значительные структурные изменения банковской системы, показатели, входившие в индекс в 1994 году использовалась банковскими властями Норвегии в последующие годы. Этими показателями являются отношение выданных кредитов к собственному капиталу, отношение коммерческих и отраслевых кредитов к активам и два прокси: на прибыль (отношение операционных расходов к операционному доходу) и качество менеджмента (доля чувствительных к риску активов в активах банка). В связи с этим в работе Андерсена (Andersen, 2008) была сделана попытка переоценить этот индекс риска с учётом изменений в функционировании банковской системы.
Основным эконометрическим инструментом в работе являются логистические модели. Данные для исследования взяты из банковской отчётности. В качестве дефолта рассматривались не только отзыв лицензии у банка или его поглощение, но и снижение достаточности капитала ниже порогового значения в 8%. Все критические ситуации рассматривались в период с 2000 по 2005 год.