Слияния и поглощения как фактор эффективного развития национальной банковской системы

• Автор: Ивинская, Маргарита Сергеевна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2014
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 167 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение

Глава 1. Теоретические основы сделок по слиянию и поглощению в банковской системе

1.1. Современная трактовка понятий «слияния» и «поглощения»

1.2. Экономическая природа и мотивы консолидации в банковской сфере

1.3. Классификация сделок по слиянию и поглощению кредитных организаций

1.4. Характеристика основных этапов сделок по слиянию и поглощению

Глава 2. Сравнительный анализ организации и регулирования процессов слияний и поглощений в мировой банковской практике

2.1. Принципы и практика регулирования слияний и поглощений

банков в США

2.2. Реализация стратегии слияний и поглощений банков
в Европейском союзе
2.3. Современный механизм обеспечения слияний и поглощений
в банковском секторе России
Глава 3. Актуальные тенденции слияний и поглощений в банковской системе России
3.1. Анализ процессов консолидации российских банков
в 2007—2013 гг
3.2. Государственная политика регулирования банковских слияний и поглощений: проблемы и тенденции
3.3. Оценка эффективности слияний и поглощений в банковском секторе
Заключение
Список использованных источников
Приложения
ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования обусловлена динамичным развитием финансового сектора России на фоне выраженной тенденции к консолидации банковских институтов.
Наиболее важные задачи российских частных банков: удовлетворить возрастающие в условиях диверсификации потребности различных категорий клиентов — от частных лиц до крупных корпораций — в кредитноинвестиционных банковских услугах; успешно конкурировать с госбанками и «дочками» иностранных банков; обеспечивать финансовую поддержку интересов российских финансово-промышленных групп на домашнем и международных рынках. В то же время принципиально значимое повышение уровня капитализации российских банков должно проходить при соблюдении баланса между капитализацией банков и монополизацией банковского сектора. Во многом риск монополизации связан с усилением позиций крупных банков с госучастием.
Таким образом, важной проблемой становится оптимальное соотношение долей рынка, занимаемых частными и государственными банками. В контексте актуализации процессов консолидации важным является вопрос повышения эффективности банковских слияний и поглощений (далее — СиП). Для обеспечения эффективности данных процессов важно иметь верное представление о самом механизме сделок СиП, об истинных мотивах участников интеграционных процессов, а также с высокой долей вероятности уметь прогнозировать влияние каждой сделки на экономико-социальное развитие банковской сферы. Для оценки эффективности сделок СиП на макроуровне используются такие показатели, как устойчивость объединенной структуры, капитализация и конкурентоспособность. Главное же — эти сделки должны соответствовать потребностям экономических субъектов и населения страны в целом.
Проблемы и перспективы консолидации приобрели важное практическое значение, появилась потребность в ее комплексном изучении и анализе как самостоятельной экономической категории, что подтверждает актуальность, своевременность и востребованность темы настоящего исследования.
Степень научной разработанности проблемы. Теоретической и методологической базой исследования послужили труды зарубежных и российских ученых — экономистов и финансистов — в области кредитнобанковской и инвестиционной деятельности, экономической политики России, таких как Р. Брейли, П. Гохан, Т. Коупленд, А.Р. Лажу, С. Майерс, Р. Ролл, Д. Синки-мл., А.Е. Молотников, Н.Б. Рудык, Е.В. Семенкова, Е.В. Рыбин, Г.А. Тосунян, А.Ю. Викулин. Были изучены в той или иной степени относящиеся к теме диссертации И.Ю. Антонова, Л.В. Крыловой.
В качестве источников аналитической и статистической информации использовались информация, размещенная на сайтах Банка России, Федеральной службы государственной статистики, данные информационного консалтингового агентства «Интерфакс», информация годовых отчетов российских банков, периодических отчетов Ассоциации российских банков, ежегодных аналитических обзоров рынка купли-продажи российских банков, годовых отчетов и специализированных периодических обзоров международных консалтинговых компаний в области сопровождения сделок (PWC, EY, KPMG), российских периодических изданий Forbes, «РБК».
Область исследования. Диссертация выполнена в соответствии с п. 10.1 «Формирование банковской системы и ее инфраструктуры в условиях рыночной экономики», п. 10.6 «Межбанковская конкуренция», п. 10.7 «Повышение эффективности деятельности банков с государственным участием, банков с иностранным участием, а также региональных банков» и п. 10.18 «Проблемы адекватности становления и развития банковской системы РФ» раздела «Банки и иные кредитные организации» паспорта специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит».
Цель исследования состоит в разработке комплекса теоретических и методологических мер и практических рекомендаций, направленных на

• Мотив синергии был связан с присоединением банков, обладающих взаимодополняющими клиентскими базами, рынками банковских услуг. Но куда более желанным эффектом от присоединения было достижение привилегированного положения в определенном регионе, значительное увеличение клиентской базы одного сектора.
• Стремление к диверсификации проявлялось в форме приобретения, установления контроля над предприятием из реального сектора. Основным мотивом было предвидение ситуации, когда финансовый сектор перестанет приносить сверхприбыли. В таком случае требовался «запасной вариант» — предприятие, ориентированное на экспорт.
Мотивы слияний и присоединений, характерные для российских банков в 1998—2008 гг.
Полноценные исследования слияний российских банков появились в 2006 году. Тогда же была проведена первая в истории российского банковского сектора сделка «слияние», отвечающая требованиям законодательства. На данном этапе, когда исследования начинают носить прикладной и специализированный характер, можно выделить следующие мотивы консолидации.
• Мотив диверсификации. Целью в данном случае стал выход на новый географический и финансовый рынки, как результат — стремление диверсифицировать риски, расширение спектра финансовых услуг путем покупки уже действующих компаний, предоставляющих такие услуги. Этот мотив обусловлен потребностями нефинансовых компаний в приобретении собственных финансовых структур для обслуживания своих финансовых потоков.
• Мотив конкурентной борьбы. Здесь речь идет о борьбе банков за клиентов. Крупный московский банк выберет скорее покупку регионального банка со всей его клиентской базой, чем создание с нуля собственного филиала. Пример: тактика Промсвязьбанка.