Оптимизация стратегического инвестиционного планирования на предприятии

• Автор: Лубенец, Вячеслав Владимирович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2003
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 193 с. : ил

Содержание
Введение

ГЛАВА 1.ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ КАК ЭЛЕМЕНТ СИСТЕМЫ

УПРАВЛЕНИЯ

§ 1.1. Инвестиционная стратегия предприятия и её взаимосвязь с общей

экономической стратегией

§ 1.2. Матричный подход для разработки и анализа

инвестиционных стратегий

§ 1.3. Бюджет капиталовложений как инструмент реализации

инвестиционной стратегии

ГЛАВА 2. ИССЛЕДОВАНИЕ ПРАКТИКИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ И

ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ СТРАТЕГИЙ
§ 2.1. Анализ макроэкономического окружения в стратегическом
инвестиционном планировании
§ 2.2. Тенденции инвестиционной политики российских компаний 99 s
ГЛАВА 3. ИНВЕСТИЦИОННО-ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ В
МЕХАНИЗМЕ ПРИНЯТИЯ СТРАТЕГИЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
§ 3.1. Стратегические ориентиры в процессе бюджетирования
§ 3.2. Оптимизационный подход к формированию бюджета
капиталовложений
§ 3.3. Модель выбора оптимального распределения финансовоинвестиционных ресурсов на предприятии
§ 3.4. Анализ параметров и результатов апробации модели
Литература
Приложение
Приложение

Введение
Актуальность темы исследования. Проблемы переходной экономики России сложны и многоплановы. После первого этапа рыночных преобразований, направленного главным образом на макроэкономическую стабилизацию,
* создание правовых основ рыночной экономики и формирование предприни-
мательского сектора экономики путем ускоренной приватизации государственной и муниципальной собственности, на современном этапе реформ на первый план выступает проблема всесторонней реструктуризации предприятий на основе активизации их инвестиционной деятельности. От этой сферы функционирования предприятия зависят эффективность их деятельности в средне- и долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и повышение их конкурентоспособности на мировых рынках, что, в свою очередь, является гарантией выхода из кризиса и роста российской экономики в целом. В настоящее время уже создан ряд макроэкономических и организационно-правовых предпосылок для оживления инвестиционной деятельности в производственную сферу.
Важным вопросом для активизации инвестиционной деятельности является проблема источников финансирования реальных инвестиций и их оптимального размещения. Для грамотного привлечения финансовых ресурсов менеджменту российских предприятий необходимо овладеть целым комплексом вопросов, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности. К ним относятся глубокие знания теории и практики принятия управленческих решений в инвестиционной сфере. Наиболее важное место в вопросах принятия управленческих решений в инвестиционной сфере занимают вопросы разработки и реализации инвестиционной стратегии.
* Определение и реализация стратегий относится к числу сложных и трудо-
емких работ, которые на отечественных предприятиях никогда не выполнялись на должном уровне, в связи с командно-административной экономикой.

В последнее время с развитием рыночных отношений в России роль эффективного планирования предприятием резко возросла, так как делает необходимым изменение сложившихся стереотипов хозяйствования, характера управления, а также определение перспектив развития предприятия. Чувство направленности бизнеса возникает в результате особого способа мышления, планирования, организации и управления в компании, которое называется стратегическим управлением.
Стратегическое планирование - процесс определения стратегии организации путем анализа стратегических позиций, исследования внутренних и внешних факторов и действий, которые могут привести к достижению, удержанию, развитию и капитализации ее конкурентных преимуществ, которые фирма может реализовать в основном за счет продуманной инвестиционной стратегии. В настоящее время реальная ситуация такова, что без слияния производства и финансовых капиталов предприятиям все труднее выдержать требования постоянно усиливающейся конкурентной борьбы. Поэтому объективно складывается тенденция укрупнения хозяйствующих субъектов и их естественного отбора с целью приспособления к рыночной экономике.
Концентрация в компаниях значительных организационных, технологических и интеллектуальных ресурсов, а также научно-производственного потенциала должна создать предпосылки для наращивания объемов инвестиций в разработку и производство высокоэффективной и конкурентоспособной продукции.
Поэтому в последнее время особую значимость приобрели проблемы, связанные с разработкой и реализацией инвестиционной стратегии на предприятиях.
Актуальность поставленной задачи обусловлена рядом факторов:
• возрастающим значением инвестиций для подъема и развития экономики, преодоление кризисных явлений переходного периода;

целом, так как наиболее существенные изменения конъюнктуры происходят при смене отдельных фаз цикла деловой активности.
На третьей стадии разрабатывается прогноз развития инвестиционного рынка на основе исследования факторов, влияющих на его развитие. Информационной базой для такого исследования является государственная экономическая политика в разрезе совершенствования хозяйственного механизма, особенно в области налогов и кредита, государственных инвестиций.
Макроэкономическое исследование развития инвестиционного рынка служит основой для дальнейшей оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности отраслей экономики и отдельных регионов. Прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей (подотраслей), т. е. выявление отраслей (подотраслей), вызывающих наибольший инвестиционный интерес с позиций долгосрочной эффективности инвестируемого капитала, осуществляется на основе ранжирования отраслей (подотраслей) по прогнозируемым показателям эффективности или на основе рейтингов отраслей. Изучение инвестиционной привлекательности отдельных отраслей (подотраслей) экономики направлено на изучение их конъюнктуры, динамики и перспектив потребностей общества в продукции этих отраслей. Необходимо оценить перспективы развития отрасли и подотраслей (устойчивость развития, обеспеченность развития финансовыми ресурсами, степень государственной поддержки, прибыльность реализации продукции и пр.), уровни инвестиционных рисков (конкурентоспособность предприятий и продукции в отрасли, уровень социальной напряженности в отрасли и пр.).
Оценка инвестиционной привлекательности регионов играет важную роль при планировании инвестиционной деятельности. Так, к примеру, продукция предприятий одной отрасли (подотрасли), находящихся в различных регионах, имеют весьма различную привлекательность. Это зависит от таких факторов, как месторасположение, развитие транспортной сети, характеристика социальных условий, развитие инфраструктуры, природно-климатических условий