Механизм привлечения средств пенсионного фонда в инвестиционный процесс

• Автор: Гончарова, Любовь Анатольевна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 210 с. : ил.

Глава 1. Пенсионные накопления как инвестиционный ресурс экономики

1.1. Сущность и значение пенсионных накоплений в развитии

инвестиционного процесса

1.2. Система формирования пенсионных накоплений

1.3. Средства Пенсионного фонда как объект управления

инвестиционным процессом

Глава 2. Анализ развития инвестиционных процессов за счёт средств

Пенсионного фонда

2.1. Анализ практики инвестирования за счёт средств пенсионных

накоплений.

2.2. Правовое обеспечение процесса инвестирования за счёт средств

пенсионных накоплений
2.3. Анализ состояния инфраструктуры по привлечению средств
Пенсионного фонда в инвестиционный процесс
2.4. Оценка инвестиционного потенциала средств Пенсионного фонда
Глава 3. Развитие механизма вовлечения средств Пенсионного фонда в
инвестиционный процесс
3.1. Формирование институциональной системы управления
инвестиционной активностью населения
3.2. Адаптация средств Пенсионного фонда в системе методов
управления инвестиционным процессом
3.3. Эффективность инвестиционного процесса за счёт средств
Пенсионного фонда
Заключение
Приложение
Список использованных источников и литературы

Довольно часто государство, экономические субъекты, сталкиваются с необходимостью привлечения в оборот дешёвых, постоянно имеющихся в достаточном объеме источников инвестиционной деятельности. Уровень развития социально-экономических условий, правовых основ, обеспечения безопасности осуществления инвестиционной деятельности в стране не позволяют игнорировать интересы частных и коллективных инвесторов, в том числе и иностранных. Привлечение иностранного капитала возможно лишь незначительной долей экономических субъектов, занятых в ограниченном круге отраслей народного хозяйства. Средства, аккумулированные на счетах Пенсионного фонда РФ в ходе преобразований пенсионной системы страны, занимают особое место в решении данной проблемы.
Актуальность темы. Расширение экономической самостоятельности предприятий, правовых основ формирования финансовой системы, появление нового инвестиционного ресурса в виде средств пенсионного накопления стало возможным с 1990-х годов в результате демократических преобразований в России. Особое место занимает в решении данной проблемы и проводимая реформа пенсионного обеспечения граждан. В дореформенный период регулятором инвестиционной деятельности выступала государственная планово-распределительная система.
Пенсионный фонд России (ПФР) был создан для государственного управления средствами пенсионной системы. При этом решались две важные задачи: изначально Пенсионный фонд приобрел статус самостоятельного государственного внебюджетного фонда, сохраняя его, по сей день; в результате источником выполнения государством его обязательств перед пенсионерами стал не государственный бюджет, а страховой платеж. И хотя средства Пенсионного фонда сохраняют статус федеральных средств, они в то же время являются по своей природе и средствами обязательного пенсионного страхования.
Являясь социальным государством, Российская Федерация все в большей степени вовлекает граждан в процесс выработки активной гражданской позиции в части обеспечения достойного уровня жизни в период нетрудоспособности по возрасту. Развитие навыков граждан по распоряжению собственными средствами пенсионного накопления с целью их преумножения, совместно с гарантированными государством пенсионными выплатами базовой части трудовой пенсии по возрасту позволит обеспечить гармоничное развитие системы пенсионного обеспечения. Привлечения средств пенсионного накопления в инвестиционный процесс значительно снизят потребность экономических субъектов в иностранных инвестиционных ресурсах.
Организация инвестиционной деятельности со средствами пенсионных фондов в современных условиях недостаточно эффективна. Инвестиционный потенциал Пенсионного фонда РФ не реализовывается полностью. Действующий механизм привлечения средств Пенсионного фонда в инвестиционный процесс не в состоянии обеспечить динамичность инвестиционной деятельности в решении социальных задач общества. Малое число управляющих компаний средствами Пенсионного фонда, недоверие и неумение граждан самостоятельно распоряжаться по вопросу размещения накопленных средств, отсутствие конкуренции на право пользования новыми инвестиционными ресурсами, по нашему мнению, делают данную проблему несомненно актуальной. ,
Вопросы привлечения средств фондов сбережений в инвестиционную деятельность нашли отражение в ряде работ отечественных и зарубежных ученых. Этому вопросу посвящены труды Абалкина Л.И., Аксеновой Т.А, Ахтямова Р.Э., Булатова А.С., Бусыгина М.А., Бланка И.А., Басова А.И., Валинуровой Л.С., Егорова А.Ю., Куршина А.В., Калмыкова С., Мелехина Ю.В.,Чекулаева М.В., Шлёнова Ю.В., Якобсона Л., Ясина Е.И. и других авторов. Теоретические основы инвестиционного процесса определены в работах И.Шумпетера, П.Друкера, Дж. Сороса, А. Смита, Дж. Хикса, X. Голдберга и рядом других.
Вместе с тем, хотелось бы отметить относительно молодой возраст средств Пенсионного фонда как источника инвестиционных ресурсов, используемых в действующем правовом поле на основании волеизъявления самого гражданина. В современной отечественной науке не определены направления достаточно эффективного привлечения средств Пенсионного фонда в инвестиционный процесс. Не нашли должного отражения и такие вопросы, как развитие инвестиционной инфраструктуры, диверсификация инструментов капитализации средств Пенсионного фонда, условия повышения инвестиционной активности населения в использовании части пенсионных накоплений в качестве инвестиционного ресурса развития экономики и др. Отсутствует научно обоснованный взгляд на процесс капитализации (инвестирования) накопленных средств на добровольной и обязательной основах для последующего использования в период нетрудоспособности по возрасту, целостность сберегательного процесса, связанную с трансформацией пенсионных накоплений в инвестиционную сферу. Период нетрудоспособности по возрасту определяется в работе как момент возникновения права гражданина на получение от государства услуг пенсионного обеспечения (пенсия, льготный проезд, льготы по оплате различных предоставляемых услуг).
Рис. 6. Мероприятия по повышению доходности инвестирования за счёт средств Пенсионного фонда.