Управление инвестиционными рисками промышленных холдингов

• Автор: Бабенко, Надежда Ивановна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2012
• Место защиты: Краснодар
• Количество страниц: 226 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение
Глава 1. Теоретическое обоснование управления инвестиционными рисками промышленных холдингов
1.1 Сущность, содержание и классификация инвестиционных рисков промышленных холдингов. Мировой опыт управления рисками
1.2 Холдинг как объект инвестиционной деятельности
1.3 Системы и принципы управления инвестиционными рисками
промышленных холдингов
Глава 2. Исследование методов оценки и управления инвестиционными рисками промышленных холдингов
2.1 Анализ инвестиционных рисков: основные методы оценки риска инвестиционного проекта
2.2 Классификация методов управления рисками инвестиционной деятельности промышленных холдингов
2.3 Исследование деятельности промышленных холдингов с точки зрения оптимизации инвестиционных рисков
2.4 Постановка экономико-математической модели для решения задачи снижения инвестиционных рисков в промышленных
холдингах
Глава 3 Разработка методических подходов к организации стратегии
и тактики управления инвестиционными рисками промышленных холдингов
3.1 Построение риск-менеджмента на основе сбалансированной системы показателей
3.2 Постановка экономико-математической модели планирования мероприятий по управлению инвестиционными рисками в холдингах
по критерию их оптимальной эффективности
3.3 Обоснование модели планирования мероприятий по управлению инвестиционными рисками промышленных холдингов

Заключение
Список литературы
Приложения

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования. Современный период развития российской экономики характеризуется увеличением количества факторов неопределенности, при которых осуществляется инвестиционная деятельность промышленных холдингов. Между тем, неспособность, а в ряде случаев и нежелание топ-менеджмента промышленных холдингов принимать обоснованные решения в условиях неопределенности и, как следствие, потеря управляемости в них, в значительной степени повлияли на снижение эффективности инвестиционной деятельности промышленных холдингов, что особенно проявилось в условиях кризиса 2008-2009 г.г. Проведенное в 2009 г. совместное исследование Национального совета по корпоративному управлению (ИСКУ) и международной аудиторской компании КПМГ «Корпоративное управление в условиях финансово-экономического кризиса», в котором приняли участие более 30 крупнейших российских компаний показало, что предпринимателей волнуют следующие проблемы1: отсутствие эффективной системы управления рисками в российских компаниях - 87%; необходимость изменения системы управления рисками - 90%;
необходимость формирования эффективной системы управления рисками в российских компаниях как реформы первостепенной важности - 69%; необходимость концентрации внимания в условиях кризиса на создание системы управления рисками- 68%.
Учитывая, что промышленные холдинги, как и другие крупные компании, лишились части активов в условиях кризиса, управление рисками для их деятельности является первостепенной задачей. Для этого необходима адекватная современным экономическим условиям система управления рисками инвестиционной деятельности. При ее построении промышленный холдинг сталкивается с рядом проблем, а именно:
- отсутствием единой общепринятой терминологии в области управления рисками;

Исследования риска в экономической науке были прекращены. Предпосылки для возобновления исследований по проблеме риска в отечественной экономической науке создаются в конце 70-начале 80-х годов XX века в связи с использованием понятия «технологический риск» в работах венгерских экономистов Т. Бачкаи, Д. Мессена и др.
Повышение интереса к проблеме риска в экономике нашей страны в начале 90-х годов XX века было связано с процессами глобальной перестройки и усилением степени неопределенности и нестабильности экономической среды. Если в условиях централизованно управляемой экономики издержки не оправдавшей себя экономической деятельности предприятия принимало на себя государство, то в рыночной экономике они ложатся на непосредственного субъекта хозяйствования. Разделим условно процесс становления риск-менеджмента в России на ряд этапов и рассмотрим их (см. Приложение 2).
Проведенный анализ показывает, что в свое время все страны с развитой рыночной экономикой прошли периоды развития, аналогичные современному периоду в России. Только этот процесс был эволюционно растянут на сотни лет, что позволило им накопить опыт, создать специальную литературу, развить рыночную инфраструктуру, сформировать культуру, которая позволяет этим нациям бороться с неоправданными рисками: высокими и низкими. В настоящее время управление рисками в странах с развитой рыночной экономикой является частью деловой, финансовой, образовательной и организационной инфрастуктуры рыночных отношений [33].
В нашей стране, сознательное превентивное управление рисками все еще не стало стандартной управленческой деятельностью, несмотря на высокий уровень рисков. Следовательно, России нужно активно изучать и заимствовать мировой опыт предусмотрительности, который весьма значителен, а также суммировать свой собственный опыт и консолидировать усилия людей и организаций, которые понимают жизненную важность этой научной и практической области.